РБК: Набиуллина предупредила о сохранении низких темпов роста экономики России

Мириться с темпами роста в 1,5-2% в год нельзя, считает глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Однако резких изменений в структуре экономики пока не произойдет — темпы роста останутся невысокими, предупреждает она.

Быстрых изменений структуры экономики России ожидать не приходится, а потому темпы ее роста в ближайшем будущем останутся невысокими, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина, выступая 2 декабря в Госдуме.

«Резких изменений в структуре экономики пока не произойдет, для этого требуется время. Темпы роста будут находиться в положительной области, но останутся невысокими, к сожалению», — сказала Набиуллина (цитата по «Интерфаксу»).

Глава ЦБ подчеркнула, что динамика мировых цен на нефть по-прежнему будет создавать серьезные риски для экономики России в силу ее «низкой диверсификации». При этом за повышением мировых цен на нефть в случае введения реальных ограничений нефтедобычи ОПЕК и не входящими в картель странами серьезного улучшения не последует. По словам Набиуллиной, рост цен на нефть лишь создаст иллюзию возвращающегося благополучия, но не вылечит внутренние проблемы российской экономики, для подлинного улучшения ситуации нужно принимать серьезные меры.

Глава ЦБ предупредила, что без изменений структуры экономики возобновление роста будет «носить неравномерный характер» и может затронуть не все сектора экономики. В результате потенциальные темпы роста ограничатся 1,5-2% в год, тогда как необходимо существенно больше.

«Легких рецептов для восстановления способности российской экономики расти быстрыми темпами нет, но мириться с потолком в 1,5-2% нельзя», — подчеркнула Набиуллина (цитата по ТАСС).

В середине 2016 года о том, что, не сумев вписаться в «новую нормальность», Россия рискует застрять на недопустимых для нее среднегодовых темпах роста ВВП в 2%, заявлял Алексей Улюкаев, занимавший тогда пост главы Минэкономразвития (15 ноября был арестован по обвинению в получении взятки в $2 млн, после чего президент РФ Владимир Путин отправил его в отставку «в связи с утратой доверия»).

«Эти темпы для российской экономики неприемлемы, так как ведут к снижению нашей доли в мировой экономике, потере конкурентоспособности, падению уровня жизни населения относительно большинства стран», — подчеркивал Улюкаев, назвав вполне реальной задачей выход «на траекторию четырехпроцентного роста ВВП». В новых условиях основным локомотивом роста экономики, по мысли бывшего министра, должна стать активизация инвестиций, в первую очередь в инфраструктуру.

Обращаясь 1 декабря с посланием Федеральному собранию, Владимир Путин подчеркнул, что Россия не может позволить себе, чтобы ее экономика «топталась около ноля».

«Главные причины торможения экономики кроются прежде всего в наших внутренних проблемах. Прежде всего, это дефицит инвестиционных ресурсов, современных технологий, профессиональных кадров, недостаточное развитие конкуренции, изъяны делового климата», — заявил глава государства, поручив правительству разработать план развития экономики до 2025 года с тем, чтобы уже на рубеже 2019–2020 годов российская экономика вышла на темпы роста «выше мировых».

Евгений КАЛЮКОВ

Read More

Bankir.ru: Антиколлекторский закон снизит эффективность взыскания

Микрофинансовые организации наравне с банками активно готовятся к вступлению в силу закона о коллекторской деятельности. Часть игроков уже перестроила бизнес-процессы так, чтобы контактировать с должником не чаще, чем положено по закону, а некоторые игроки даже зарегистрировали отдельные коллекторские агентства для работы с просрочкой. По оценкам участников рынка, и кредиторам, и коллекторам на адаптацию бизнеса к новому закону потребуется не менее года.

До вступления в силу федерального закона «О защите прав и законных интересов физлиц при осуществлении деятельности по возврату просроченной задолженности…» осталось чуть меньше месяца. Закон, принятый летом этого года, вступает в силу уже 1 января 2017 года. А значит, компаниям, имеющим отношение к взысканию долгов, совсем скоро придется играть по новым правилам.

Напомним, что закон, ограничивающий действия взыскателей при работе с должниками, был принят на фоне активной антиколлекторской полемики со стороны ряда политиков, общественности и СМИ. Претензии высказывались не только непосредственно к коллекторским агентствам, но и к кредиторам, которые самостоятельно взыскивали долги со своих клиентов с помощью внутренних служб взыскания. Разговоры шли вплоть до предложений о возможном запрете коллекторской деятельности в принципе.

В итоге закон не запретил деятельность по взысканию долгов, хотя и существенно ограничил возможность кредитора взаимодействовать с должником. Так, в частности, теперь коллектор не будет иметь права встречаться с должником лично больше одного раза в неделю, связываться с ним по телефону — не более одного раза в сутки, двух раз в неделю и восьми раз в месяц.

Ограничено также и время, в течение которого взыскатель может контактировать с должником. Одно из наиболее существенных и важных для кредиторов положений нового закона касается права должника и вовсе отказаться от взаимодействия со взыскателем.

В такой ситуации большинство кредиторов были вынуждены пересмотреть методы своей работы с должниками и с просроченной задолженностью. Так, в частности, в МФО «Робот Займер» привели работу службу по безопасности и урегулированию задолженности в соответствие с новым законодательством еще в июле — в основном это коснулось порядка работы в области ограничений по времени взаимодействия с клиентом и подробного сообщения ФИО и должности сотрудника при общении с ним. В МФО MoneyMan внесли изменения в программное обеспечение отдела взыскания, которое будет отслеживать, чтобы сотрудники не звонили должнику чаще двух раз в неделю, также были внесены изменения в шаблоны электронных сообщений, которые уже содержат всю информацию, указанную в законе как обязательную, и другие изменения.

А в ГК «Быстроденьги» даже зарегистрировали собственное коллекторское агентство. «Понимая, что в ближайшее время будет принят специализированный закон, регламентирующий деятельность по возврату долгов, в декабре 2015 года мы создали отдельное юридическое лицо для работы с просроченной задолженностью. Компания „Финколлект” уже состоит в Национальной ассоциации коллекторских агентств (НАПКА)»,— пояснила директор департамента по правовым и корпоративным вопросам ГК «Быстроденьги» Александра Новицкая. Кроме того, в компании скорректировали процесс приема на работу сотрудников, непосредственно взаимодействующих с должниками, адаптировали скрипты общения, а в настоящее время готовят программное обеспечение для отслеживания количества звонков и sms, направляемых клиентам, с учетом наличия / отсутствия их согласия на осуществление тех или иных взаимодействий, отметила Александра Новицкая. В МФО «Мигкредит» пояснили, что никаких принципиальных изменений в бизнес-процессы компании вносить не потребовалось.

Участники рынка микрофинансирования ожидают, что после 1 января 2017 года рынок взыскания может столкнуться с рядом проблем и указывают на несвоевременность вступления закона в силу.

Так, например, «до сих пор не открыт реестр для регистрации коллекторов, не выпущены подзаконные акты к ряду частей закона, не назначен регулятор деятельности рынка, хотя до 1 января 2017 года осталось мало времени»,— указывает гендиректор сервиса онлайн-займов «Робот Займер» Сергей Седов. В ГК «Быстроденьги» ожидают коллапса «судебной системы и системы работы приставов-исполнителей, так как закон существенно сокращает объем досудебного взаимодействия, стимулируя только судебное производство, без увеличения ресурсов судов и ФССП».

Кроме того, «уже сейчас наблюдается нигилистическое настроение должников, которые воспринимают информацию о данном законе из СМИ как реальную возможность не оплачивать долги в принципе», отмечает Александра Новицкая. В МФО MoneyMan прогнозируют снижение эффективности взыскания долгов: по оценкам гендиректора компании Бориса Батина, на начальном этапе работы закона эффективность от взыскания снизится примерно на 5%. «В первую очередь это связано со снижением частоты информирования пользователя о его задолженности, клиент будет возвращать заемные средства чуть позже»,— поясняет Борис Батин. Однако в компании ожидают, что уже в первом квартале 2017 года эффективность взыскания вернется на прежний уровень.

Представители коллекторского сообщества также ждут падения эффективности взыскания, однако считают, что оно будет более существенным. По оценкам члена совета НАПКА Сергея Шпетера, эффективность взыскания может снизиться на первоначальном этапе на 15–20%, дальнейшие прогнозы давать пока сложно.

«В любом случае мы видим, что должники уже сейчас, до вступления закона в силу, пытаются ограничить свое общение со взыскателями»,— отмечает Сергей Шпетер. На неясные перспективы того, как часто должники начнут отказываться от взаимодействия со взыскателями после вступления закона в силу, указывает и вице-президент НАПКА, член совета директоров коллекторского агентства «Секвойя кредит консолидейшн» Елена Докучаева.

Впрочем, вступление в силу закона о коллекторской деятельности может не решить проблему взыскателей, занимающихся возвратом долгов граждан незаконно, считают участники рынка МФО. «Если говорить о деятельности так называемых вышибал, то принятие коллекторского закона, по нашему мнению, пока не сможет существенно приостановить их деятельность,— указывает Сергей Седов.— Только примерно треть рынка взыскания — это профессиональные коллекторы, остальные — или службы внутри кредитных компаний, или „нелегальные” агентства. Поэтому в этом направлении нужна слаженная работа, в том числе правоохранительных органов, поскольку деятельность последних зачастую лежит в плоскости уголовного законодательства».

Валерия ФРАНЦЕВА

Read More

Reuters: Набиуллина: ЦБ РФ сохранит ещё на полтора года умеренно жёсткую ДКП

Глава российского Центробанка Эльвира Набиуллина подтвердила, что политика регулятора останется умеренно жёсткой еще полтора года, а следующее снижение ключевой ставки вероятно не ранее первого-второго квартала 2017 года.

"Как будет работать наша денежно-кредитная политика? Приоритетом здесь остаётся низкая инфляция... По данным опросов, рост цен и инфляция - это наиболее значимая для наших граждан проблема", - сказала Набиуллина в пятницу, выступая в Госдуме.

"В ближайшие годы, полтора года, наша денежно-кредитная политика будет умеренно жёсткой, сейчас ключевая ставка - 10 процентов и следующее снижение, как мы говорили, вероятнее не ранее первого-второго квартала следующего года".

Ближайшее заседание совета директоров ЦБР по ключевой ставке пройдёт 16 декабря 2016 года, ЦБР предупреждал, что ставка останется неизменной минимум до конца года.

"Умеренно жёсткая политика сейчас означает, что мы будем формировать ставки в экономике на уровне несколько выше инфляции, то есть ставки останутся реально положительными", - сказала Набиуллина.

Глава ЦБ назвала заблуждением предположение, что быстрое снижение ставки сейчас поможет росту экономики.

По её словам, это вызовет ослабление рубля и ускорение инфляции.

"Что в наших обстоятельствах сработает лучше? Реально положительные процентные ставки и низкая инфляция или низкие ставки и в этом случае неизбежно высокая инфляция, вот в чем вопрос. Что будет если мы сейчас начнём проводить мягкую ДКП? Снижение ставок окажет лишь краткосрочное стимулирующее воздействие, низкие ставки в текущих условиях могут стать причиной роста привлекательности вложений в долларовые активы и роста долларизации и, как следствие, вызвать ослабление рубля. Это приведёт к ускорению инфляции и обратному росту ставок", - сказала Набиуллина.

Кроме того, возобновится рост долговой нагрузки компаний.

"Реально положительные ставки означают, что бизнес должен оптимизировать затраты, а не перекладывать их на население в виде роста цен", - сказала она.

Текущая денежно-кредитная политика регулятора остается умеренно жесткой, она способствует тому, что инфляция уже значительно снизилась и снизится еще до конца года.

Набиуллина также сказала, что восстановление экономического роста в РФ будет иметь неравномерный характер. Она оценила потенциал роста экономики меньше 1,5-2 процента, если в стране не будет структурных реформ.

Елена ФАБРИЧНАЯ

Read More

Газета.Ru: Сколько Россия заработает на сделке с ОПЕК

Сокращение добычи нефти, о котором в среду договорились страны ОПЕК, подтолкнет вверх нефтяные цены, что увеличит бюджетные доходы России почти на $20 млрд. Причем это в случае, если цена барреля будет на уровне $52,5, а данная отметка на сегодняшний день уже пройдена, и на следующий год эксперты прогнозируют $55–60. Ранее сообщалось, что РФ только на переговорах об ограничении нефтедобычи заработала около $6 млрд.

Соглашение об ограничении производства нефти может принести России около $19 млрд бюджетных поступлений в связи с ожидаемым ростом нефтяных цен. К такому выводу пришли аналитики Citi, сообщает в четверг RNS. В их докладе говорится, что прибыль РФ в долларовом эквиваленте может вырасти на 28%, в рублях — на 15%, что окажет серьезную поддержку государству в попытках сбалансировать бюджет.

Соглашение об ограничении добычи было заключено странами ОПЕК в среду, с 2017 года картель должен сократить производство в совокупности на 1,2 млн баррелей в день. Избыток предложения нефти на мировом рынке сейчас оценивается примерно в 1 млн баррелей в сутки. При этом ожидается, что еще на 600 тыс. баррелей снизят ежедневную добычу страны, не входящие в ОПЕК, причем половину этого объема возьмет на себя Россия. Переговоры с независимыми производителями намечены на 9 декабря.

Эксперты Citi подсчитали, что при цене нефти в $42,5 за баррель (ориентировочная цена без соглашения об ограничении добычи) доходы России в 2017 году составили бы $69 млрд. Но договоренность о снижении добычи, по мнению аналитиков Citi, позволяет ориентироваться на цену уже в $52,5 за баррель (в четверг на Межконтинентальной бирже ICE в Лондоне цена барреля впервые с начала октября превысила $54).

При такой точке отсчета Россия даже в случае сокращения собственной добычи на 300 тыс. баррелей в сутки получит уже $88 млрд. А если бы РФ не снижала производство, доходы могли бы достигнуть $91 млрд.

Соглашение об ограничении добычи заключено на полгода с возможностью продления на такой же срок. Однако, по словам управляющего директора «БКС Ультима» Виталия Багаманова, даже если договоренности об уровнях производства будут реально работать, вряд ли удастся полностью убрать с рынка переизбыток предложения.

«Наиболее реалистичный прогноз на следующий год — это нефть на уровне $45–50 за баррель в первом полугодии и в диапазоне $50–55 за баррель — во втором», — говорит эксперт.

Зампред правления Локо-Банка Андрей Люшин дает более оптимистичный прогноз. По его оценке, в первом полугодии средняя цена «бочонка» с большой вероятностью может составить $53–55, а во втором — около $60. Кстати, на ICE фьючерсы с отгрузкой во втором полугодии 2017 года торгуются по $55,4–55,6.

Что касается бюджета, то, по словам Александры Суслиной из Экономической экспертной группы, расходы и доходы будут близки к запланированным властями (по прогнозам ЭЭГ, доходы будут чуть ниже плана). В законе о бюджете на следующий год прописаны доходы на уровне 15,5% ВВП, или 13,4 трлн руб., расходы — на уровне 18,6% ВВП, или 16,2 трлн руб.

При этом бюджет рассчитывался исходя из цены барреля в $40. Кстати, вице-премьер Аркадий Дворкович как раз в четверг заявил, что прогнозные цены на нефть из-за соглашения ОПЕК Россия менять не собирается.

«Но оценки, подобные предлагаемой Citi, хороши как арифметическое упражнение, — отмечает Суслина. — Разумеется, при росте цен на нефть вырастут и доходы российского бюджета. Но чтобы говорить о конкретных цифрах, нужно учитывать общее влияние на экономику страны. Например, чем дороже нефть, тем ниже курс доллара».

По оценке Sberbank CIB, цена на нефть Brent на уровне $69 за баррель является условием бездефицитного бюджета России.

В середине ноября агентство Bloomberg со ссылкой на двух правительственных чиновников сообщало, что только переговоры об ограничении добычи (они ведутся с начала 2016 года. — «Газета.Ru») принесли в бюджет РФ более 400 млрд руб. (около $6 млрд).

Это объясняется тем, что на периодических заявлениях о фиксации или заморозке добычи нефть постепенно росла. И если в начале года баррель Brent стоил около $28, то уже с марта цены не опускались ниже $40 и несколько раз пробивали психологическую отметку в $50.

При этом добыча в России все это время росла. Если в январе РФ производила около 10,1 млн баррелей в сутки, то в ноябре вышла на максимум со времен Советского Союза — 11,2 млн баррелей в день.

Алексей ТОПАЛОВ

Read More

РБК: Власти нашли еще 200 млрд рублей на кредиты регионам

Объем дешевых бюджетных кредитов регионам будет почти удвоен — поправка на 200 млрд руб. станет одной из самых крупных в пакете, который ко второму чтению бюджета предложит руководство единороссов, говорят источники РБК.

Власти готовы прокредитовать дефицитные регионы на 400 млрд руб. в ближайшие два года: в 2017 году на предоставление регионам бюджетных кредитов будет предусмотрено 200 млрд руб., еще столько же — в 2018 году, рассказали два источника РБК в думской фракции единороссов. Это ровно вдвое больше, чем предполагает проект федерального бюджета, внесенный в Думу правительством и принятый депутатами в первом чтении.

Еще один собеседник РБК во фракции единороссов не исключил увеличения объема кредитов регионам в 2017 году до 250 млрд руб. Поправку, предполагающую существенное увеличение бюджетных кредитов, ко второму чтению предложит руководство единороссов во главе с секретарем генерального совета партии Сергеем Неверовым, уточнили источники РБК.

Единороссы, как и в прежние годы, внесут ко второму чтению бюджета пакет из примерно 50 поправок, говорит один из собеседников РБК. Поправка о бюджетных кредитах регионам будет в нем одной из самых крупных, отмечает он.

Принятие этой поправки позволит регионам рассчитывать на получение из федерального бюджета в общей сложности 450 млрд руб. в ближайшие три года — 400 млрд руб. в 2017–2018 годах и 50 млрд руб. — в 2019 году (эта сумма на 2019 год предусмотрена первоначальным проектом бюджета, планы ее изменения собеседникам РБК не известны). Первоначально на всю трехлетку в проекте было зарезервировано лишь 250 млрд руб. — меньше чем будет выдано регионам за один 2016 год (338 млрд руб.).

Минфин ждет, что регионы, получившие бюджетные кредиты, будут выполнять взятые на себя обязательства, такие как соблюдение устойчивой долговой политики, обеспечение дефицита бюджета на уровне не более 10% от суммы доходов без учета безвозмездных поступлений, поэтапное сокращение доли коммерческого долга и т.д., следует из проекта «Основных направлений бюджетной политики» на три года.

До сих пор правительство ежегодно увеличивало объемы кредитования регионов — так им помогали заместить дорогие кредиты коммерческих банков и рыночные займы по облигациям. Теперь же Минфин осознанно планировал сокращать и бюджетное кредитование, сообщал РБК: вместо кредитов планировалось увеличение объема дотаций регионам.

В отличие от бюджетных кредитов, которые хотя и предоставляются по минимальной ставке в 0,1%, но все же становятся долгом региона и подлежат возврату, дотации передаются регионам безвозмездно. В 2017 году правительство планировало увеличить объем дотаций регионам на 100 млрд руб. — до 614,6 млрд руб. На том же уровне объем дотаций планируется сохранить и в последующие два года, следовало из проекта бюджета и материалов к нему. «Учитывая, что предоставляемые бюджетные кредиты также являются долговыми обязательствами регионов, хотя и требующими минимальных расходов на их обслуживание, увеличение объема дотаций на выравнивание бюджетной обеспеченности субъектов Российской Федерации положительно отразится на сбалансированности региональных бюджетов и динамике государственного долга субъектов», — поясняла РБК смысл маневра пресс-служба Минфина.

Но депутаты настояли на корректировке планов чиновников: по итогам первого чтения проекта бюджета Дума поручила своему бюджетному комитету совместно с правительством изыскать дополнительные средства для «существенного увеличения планируемых к предоставлению из федерального бюджета бюджетных кредитов», чтобы регионы могли рефинансировать долговые обязательства, которые должны быть погашены в 2017–2018 годах. Министр финансов Антон Силуанов говорил в ходе первого чтения бюджета в Думе, что резервы на это правительством будут найдены.

Общий объем дополнительных ассигнований на бюджетные кредиты регионам руководство фракции единороссов согласовало во время встречи с премьер-министром и председателем своей партии Дмитрием Медведевым в минувший понедельник, 28 ноября, говорят собеседники РБК.

Светлана БОЧАРОВА

Read More

Газета.Ru: Расти выше мира

Президент Владимир Путин де-факто организует конкурс между программами развития страны до 2025 года. В своем послании Владимир Путин дал поручение правительству «с участием ведущих деловых объединений» не позднее мая будущего года разработать предметный план действий до 2025 года, реализация которого позволит уже на рубеже 2019–2020 годов выйти на темпы роста выше мировых, то есть более 3%. Прогноз Кудрина, который работает над документом для президента, был гораздо скромнее.

Владимир Путин в своем послании обозначил приоритеты на ближайший год и среднесрочную перспективу. Повестка выдержана в либеральном ключе, с упором на человека и его потребности. Это образование, здравоохранение, наука, социальная сфера, куда президент предлагает привлекать больше НКО, а также благоустройство городов.

Основными драйверами для экономического роста глава государства видит агропромышленный сектор, IT и высокие технологии, жилищное и дорожное строительство, несырьевой экспорт и наращивание выпуска современной гражданской продукции оборонно-промышленным комплексом. Естественно, отмечена роль и малого бизнеса. Здесь президент поддержал инициативу ЦБ по созданию региональных банков, которые могли бы кредитовать на упрощенных условиях малые и средние предприятия.

Президент согласился и с политикой ЦБ по таргетированию инфляции, отметив, что цель в 4% к концу 2017 года вполне достижима. В этом году, по его словам, она может составить «где-то 5,8%».

Путин достаточно оптимистично оценил итоги развития экономики, сказав, что спад ВВП за десять месяцев 2016 года составил 0,3%, и выразив мнение, что «так оно примерно и будет» по итогам года.

Опрошенные Reuters аналитики несколько более пессимистичны. Они ждут инфляцию в 5,9% и падение ВВП на 0,5%. Официальный прогноз Минэкономразвития — минус 0,6%.

«Честно говоря, я не знаю, как это может быть, так как у нас минус 0,7% — результат по десяти месяцам. Для меня такие показатели слишком оптимистичны. Конечно, есть надежда на оставшиеся два месяца, но я до сих пор не особо понимаю, откуда возьмется настолько высокий для нашей страны показатель», — отмечает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.

Главным в экономической части послания стоит считать постановку целей для тех, кто сейчас работает над программами реформ на следующий президентский цикл 2018–2024 годов.

Президент предложил запустить «масштабную системную программу развития экономики нового технологического поколения, так называемой цифровой экономики», в реализации которой необходимо опираться на российские компании, отечественные научные, исследовательские и инжиниринговые центры. Это должно обеспечить национальную и технологическую безопасность.

«Надо провести инвентаризацию и снять все административные, правовые, любые другие барьеры, которые мешают бизнесу выходить как на существующие, так и на формирующиеся высокотехнологичные рынки; обеспечить такие проекты финансовыми ресурсами, в том числе нацелить на эти задачи работу обновленного ВЭБа», — подчеркнул Владимир Путин.

Необходимо в полную силу запустить новые факторы роста российской экономики, откладывать развитие «на потом» недопустимо, сообщил он.

«Хочу подчеркнуть: стабилизация не означает автоматического перехода к устойчивому подъему. Если мы не решим базовые проблемы российской экономики, не запустим в полную силу новые факторы роста, то на годы можем зависнуть возле нулевой отметки.

Изначально нам придется постоянно ужиматься, экономить, откладывать на потом свое развитие, и такого мы себе позволить не можем. У нас есть другой путь», — сказал Путин.

Таким образом, требуется изменить структуру экономики и обеспечить ее быстрый выход на темпы роста выше мировых, но при этом оставаясь в рамках текущей политики бюджетной консолидации и инфляционного таргетирования. Для этого необходимы не абстрактные сценарии, а профессиональный, выверенный прогноз развития. Надо четко определить, какой вклад в экономический рост внесут улучшение делового климата, запуск крупных инвестиционных проектов, наращивание несырьевого экспорта, поддержка малого и среднего бизнеса, другие меры, какова будет роль регионов и отдельных отраслей производства, подчеркнул глава государства.

Кроме того, президент предложил в течение следующего года «детально и всесторонне рассмотреть предложения по настройке налоговой системы, обязательно сделать это с участием деловых объединений».

«Несмотря на внутриполитический календарь, нам все равно необходимо в 2018 году подготовить и принять все соответствующие поправки в законодательство, в Налоговый кодекс, а с 1 января 2019 года ввести их в действие, зафиксировав новые стабильные правила на долгосрочный период», — сказал он.

Владимир Путин ни разу не упомянул, что над программой 2018–2024 годов уже работает ЦСР под руководством Алексея Кудрина. Зато президент дал поручение разработать такую программу правительству.

«Поручаю правительству с участием ведущих деловых объединений не позднее мая будущего года разработать предметный план действий, рассчитанный до 2025 года, реализация которого позволит уже на рубеже 2019–2020 годов выйти на темпы экономического роста выше мировых, а значит, наращивать позиции России в глобальной экономике», — сказал Владимир Путин.

Стоит подчеркнуть, что ранее ЦСР выпустил прогноз до 2035 года, в котором выход на темпы роста выше мировых (3% и более) предполагался уже за границами четвертого президентского срока Владимира Путина, то есть после 2025 года.

«В целом предлагаемый прогноз предполагает выход российской экономики на траекторию устойчивого роста темпами не ниже среднемировых при одновременном обеспечении макроэкономической сбалансированности: рост ВВП будет ускоряться примерно с 2–2,5% в среднесрочной перспективе до 4–4,4% в 2025–2030 годах. К 2025 году по сравнению с 2016 годом ВВП вырастет на 30%, а в 2035 году по сравнению с 2016 годом — в два раза», — говорилось в материалах ЦСР, которые приводило агентство ТАСС.

Наталия Орлова полагает, что выйти на темпы роста выше мировых в среднесрочной перспективе будет сложно.

«Добиться экономического роста в 3% крайне сложно. Для этого необходимо запустить инвестиционный рост и как-то сладить с демографическим ограничением. Если в 2018 году провести, например, девальвацию рубля, то такая цифра возможна. Однако сам процесс кажется не совсем реальным», — говорит она.

Тем не менее президент такую задачу поставил. И министр финансов Антон Силуанов уже согласился с новым таргетом, пообещав, помимо прочего, облегчить жизнь бизнесу, сняв «с него нагрузку прямых налогов».

Таким образом, весной следующего года президенту и общественности будет представлено два документа: один от кабмина и бизнес-организаций, второй от ЦСР. Какую программу предпочтет Путин, предсказать невозможно. Вполне вероятно, что в итоге будет дано новое поручение по их интеграции в некий единый план действий.

Петр ОРЕХИН, Анна КОМАРОВА

Read More

РБК: Бумаги лучше золота

В ноябре лучшим вариантом для вложения средств стали российские акции. Во что инвестировать в декабре?

Ежемесячно РБК оценивает доходность десяти способов вложения денег. Для расчетов мы берем условную сумму — 100 тыс. руб. и смотрим, сколько можно было заработать, инвестировав ее в разные классы активов. В ноябре наиболее доходными оказались вложения в российские акции, а самыми убыточными — в драгоценные металлы.

Акции

Акции лидируют в ноябрьском рэнкинге инвестиций по доходности. На индексе ММВБ инвестор мог заработать 4,87%, то есть почти 5 тыс. руб. при вложенных 100 тыс. руб. Начальник управления инвестиций УК «Райффайзен Капитал» Владимир Веденеев объясняет это ценами на нефть, которые росли на ожиданиях сделки ОПЕК и поддержали российскую валюту и ценные бумаги, а также результатами выборов в США. «Победа Дональда Трампа позволила инвесторам надеяться на потепление в российско-американских отношениях, вплоть до снятия санкций», — говорит он.

Больше всего в ноябре выросла стоимость акций НЛМК — 30 ноября цена поднималась почти до 125 руб. В начале месяца акции стоили дешевле на 18%. Также хорошо выглядели бумаги Сбербанка и «Газпрома», отмечает Веденеев. Худший результат у «Полиметалла» — это вызвано тем, что в ноябре золото дешевело, поясняет эксперт.

К концу года могут подорожать акции российских банков, считает аналитик ГК «Финам» Богдан Зварич. На этот сектор, в особенности на крупнейшие банки, позитивно повлияет укрепление рубля, говорит он. «В более долгосрочной перспективе хорошим вариантом для инвестирования будут акции российских ретейлеров», — добавляет Зварич.

Депозиты

В ноябре выгодными были депозиты в долларах и рублях, а в евро — убыточными. На долларовых вкладах (с учетом процентов и переоценки при пересчете в рубли) можно было заработать почти 3 тыс. руб., на рублевых — 660 руб. Средства на вкладах в евро в ноябре уменьшились — 100 тыс. руб. к концу месяца превратились бы в 99,4 тыс. руб. (негативная переоценка перекрыла заработок на процентах). Такие результаты связаны с колебаниями курсов валют, говорит руководитель направления депозитных продуктов банка «Хоум Кредит» Надежда Куликова. Официальный курс доллара к концу месяца вырос с 63 руб. почти до 65 руб., а евро — снизился 69,3 до 68,8 руб. «Кроме того, ставки по вкладам в долларах изначально у большинства игроков выше, чем ставки по вкладам в евро, поэтому доходность по долларовым вкладам выше, чем по вкладам в евро», — поясняет Куликова. Ставки по вкладам в валюте, по ее мнению, в декабре продолжат снижаться. Что касается ставок по рублевым вкладам, у некоторых банков в конце года могут появиться рублевые вклады с повышенной ставкой, говорит Куликова.

Валюта

Вложения в доллары в ноябре оказались выгодными: на американской валюте инвестор мог заработать 1,7 тыс. руб., а покупка евро была бы неудачной — здесь можно было потерять почти 2 тыс. руб. Результат объясняется ростом курса доллара и снижением курса евро по отношению к рублю, рассказывает главный экономист консалтинговой компании «ПФ Капитал» Евгений Надоршин. «Доллар вырос после выборов в США из-за ожиданий инвесторов относительно политики нового президента, которая может позитивно повлиять на американскую экономику, но негативно на мировую», — говорит экономист. Этим вызвано и ослабление евро, указывает он.

В ближайшее время рубль будет относительно крепким благодаря достигнутым ОПЕК договоренностям, говорит Зварич. Против рубля в декабре будут действовать большой объем выплат по внешним долгам и поднятие ставки ФРС, отмечает он. Однако нефть будет оказывать поддержку, и самый вероятный сценарий, по мнению Зварича, — небольшое укрепление рубля. «Даже если в конце года будет рост валюты, он будет небольшим. И держать сейчас деньги в валюте — не лучшая идея», — заключает он.

ПИФы

Покупка паев инвестфондов в ноябре оказалась выгодной: ПИФы принесли бы инвестору прибыль в размере 1,6% (РБК рассчитывает среднюю доходность паев десяти крупнейших по объему активов открытых ПИФов). В ноябре заметно выросла стоимость российских акций — это объясняет положительную динамику фондов, говорит ведущий специалист отдела привлечения и размещения ресурсов «Алор Брокер» Павел Хорошилов. «В связи с тем что доходность облигаций снижалась, происходил рост стоимости облигаций, тем самым обеспечивая доходность низкорискованным фондам облигаций», — продолжает он.

Сильнее всего вырос в цене пай фонда «Сбербанк-Биотехнологии» — почти на 10,5%. При этом в прошлом месяце эти бумаги потеряли 7,8% стоимости. Наиболее невыгодными в ноябре были инвестиции в ПИФ «Империя». Однако и они были доходными: стоимость пая выросла на 0,15%.

На следующие три месяца Хорошилов советует инвестировать в фонды облигаций. «Я ожидаю снижения на рынке акций, и, поскольку паевые фонды не могут открывать короткие позиции, падение лучше пересидеть в бондах», — говорит он.

Недвижимость

Средняя цена недвижимости в Москве за ноябрь немного выросла — на 0,3%. Вложенные в недвижимость 100 тыс. руб. к концу месяца принесли бы инвестору 300 руб. дохода. В прошлом месяце инвестиции в недвижимость были бы убыточными: в октябре на вложениях в недвижимость можно было потерять те же 300 руб. Средняя стоимость 1 кв. м в ноябре, по подсчетам Irn.ru, была чуть меньше 199 тыс. руб. Генеральный директор «УК КапиталЪ ПИФ» Роман Шемендюк говорит, что цены не будут сильно расти еще несколько месяцев. «В Москве сейчас строится много жилья, и застройщикам нужны продажи, соответственно, повышать цены они не будут», — говорит он. А покупатели не торопятся с приобретением квартир — они тщательно выбирают надежного застройщика, который точно сможет закончить объект, рассказывает Шемендюк. «В нынешней ситуации подождать — верная стратегия. Те, кто в 2015 году не купили квартиру, оказались в выигрыше: если бы человек в 2015 году положил свободные деньги на депозит, то заработал бы больше, чем на вложениях в недвижимость», — подчеркивает он. Покупку квартиры можно спокойно отложить — за несколько месяцев цены значительно не поднимутся, считает эксперт.

Драгметаллы

Худшей инвестицией ноября стали драгоценные металлы: золото потеряло в цене 5,43%, а серебро — 6,95%. В конце месяца стоимость золота опустилась до $1174 за унцию, а серебра — до $16,5 за унцию. Цена на золото в ноябре росла только в первый день после победы Трампа: 9 ноября стоимость унции доходила до $1333. Первая реакция инвеcторов была эмоциональной, поясняет аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк. Однако впоследствии из-за роста инфляционных ожиданий увеличилась вероятность повышения ставки ФРС в декабре, и вложения в казначейские облигации США стали более выгодными, чем инвестиции в защитные активы, говорит он. Цена золота из-за этого стала снижаться, а поскольку цена на серебро сильно коррелирует с ценами на золото, то тренд для драгоценных металлов общий, отмечает Шенк. «На этом фоне покупка драгметаллов сейчас не выглядит привлекательной идеей», — полагает аналитик. Золото, по его словам, до конца года будет торговаться на текущих уровнях.

Александра КИРАКАСЯНЦ

Таблицу к статье можно посмотреть на сайте источника.

Read More

Газета.Ru: Тревожный семнадцатый год

Правительство, ЦБ и международные организации прогнозируют рост российской экономики в 2017 году. Они полагают, что это произойдет в основном из-за активизации потребительского спроса и инвестиций. Но кризис в России носит структурный характер, и в следующем году диспропорции в экономике и внешние шоки (низкие цены на нефть и санкции) сохранятся. Поэтому рост может быть кратковременным, а по итогам года ВВП может сократиться на 1%, говорится в докладе Института стратегического анализа ФБК.

«Хотя темпы снижения ВВП и замедлились, этого явно недостаточно для того, чтобы можно было уже говорить о восстановлении экономики, особенно учитывая эффект базы», — говорится в докладе «Перспективы российской экономики и особенности развития структурных кризисов», который представил директор Института стратегического анализа (ИСА) ФБК Игорь Николаев в рамках экономического клуба ФБК.

В то же время после двух лет экономического спада (2015–2016 годы) почти всеми организациями прогнозируется смена тренда экономического развития.

В качестве причин перехода к восстановлению российской экономики называется активизация потребительского спроса и инвестиций. Кроме того, Всемирный банк, МВФ, Банк России и другие организации не ждут нового обвала цен на нефть и прогнозируют стабильную макроэкономическую ситуацию, в том числе снижение инфляции (цель ЦБ — 4% на конец следующего года).

Причины, которые называются в качестве обоснования перехода России к экономическому росту уже в 2017 году, не являются убедительными (текущая статистика по доходам населения и капвложениям показывает их отрицательную динамику) и могут дать только кратковременный эффект, считают в ИСА.

Проблема в том, что текущий кризис носит структурный характер и связан с накопившимися в экономике диспропорциями.

К числу таких диспропорций можно отнести доминирование сырьевых секторов, сокращающаяся численность занятых и соответствующий рост числа пенсионеров, большой удельный вес социальных выплат в общих доходах населения, приоритетность оборонных расходов в бюджете и пр.

Кроме того, внешние шоки, которые также способствовали рецессии, останутся на своем месте. Санкции вряд ли будут отменены в среднесрочной перспективе, а цены на нефть останутся на относительно низком уровне. Отмена санкций или рост нефтяных котировок приведут к оживлению, но на непродолжительное время.

«В условиях, когда в 2017 году все структурные диспропорции российской экономики сохраняются, а внешние шоки в виде относительно низких мировых цен на нефть и санкционного противостояния также остаются, ожидать перехода к экономическому росту не следует», — говорится в докладе. Прогноз Института стратегического анализа ФБК на 2017 год: ВВП России снизится на 1%.

Переход к устойчивому экономическому росту в России возможен только при условии успешной реализации структурных реформ, отмечают эксперты ИСА.

Эти выводы не оспаривал никто из экономистов, собравшихся для обсуждения доклада. При этом Сергей Васильев, заместитель председателя правления ВЭБа, полагает, что нет качественной разницы между ростом и спадом на 1% — это все равно рецессия. «Я не вижу никаких источников роста в ближайшие три года», — говорит он.

Сергей Васильев считает, что сегодня Россия попала в ловушку «среднего развития», выход из которой возможен, если удастся перейти от традиционной промышленной экономики к экономике инноваций.

России стоит продолжать добиваться низкой инфляции и делать ставку на инвестиции. Для этого нужна более адекватная финансовая система, которая будет способна финансировать долгосрочные проекты. «Деньги в стране есть», — также полагает Андрей Нечаев, экс-министр экономики России. Но сбережения и избыточная ликвидность у банковского сектора не трансформируются в инвестиции.

В свою очередь, Олег Буклемишев, руководитель Центра исследований экономической политики экономического факультета МГУ, отметил удивительную живучесть российской экономики, которая не рухнула из-за тяжелых внешних шоков. «Но нынешнее правительство всячески гробит те ростки экономического роста, которые у нас могли бы образоваться», — говорит он.

По мнению Буклемишева, росту не способствует политика бюджетной консолидации в ее нынешнем виде, когда сокращение идет за счет образования, здравоохранения, социальных выплат. Он также считает неверной политику ЦБ, который высокими ставками ограничивает инвестиции и потребительский спрос.

«Если вы стимулируете сбережения, значит, у вас не будет потребления, не будет потребления — не будет экономического роста», — уверен эксперт.

Кроме того, в обществе и бизнесе царит пессимизм относительно политики властей. В этой обстановке мы можем чуть-чуть подрасти или упасть, но в нынешней конструкции свой пик экономика уже прошла, и нам надо что-то «поменять в консерватории, а ждать этого не приходится», резюмировал Буклемишев.

«При той модели развития, в которой мы находимся, мы обречены в лучшем случае на проживании в двухпроцентном гетто роста, а нам нужно как минимум 3–3,5%», — согласен Никита Масленников, советник Института современного развития.

В целом 2017 год выглядит крайне неопределенным, экономика может как уйти в минус, так и продемонстрировать некоторый рост. Одна из причин в том, что следующий год — последний перед выборами президента России. В мире также все неспокойно — добавляют неопределенности выборы в ключевых странах ЕС, Brexit и начало президентства Дональда Трампа в США. Пройти без особых потерь эту «серую зону» и разработать рабочую повестку на следующие шесть лет — вот задача для правительства и экспертного сообщества ближайшего времени.

Петр ОРЕХИН

Read More

РБК: ФСБ сообщила о подготовке спецслужбами Запада кибератаки на банки России

Федеральная служба безопасности ФСБ заявила о планах иностранных спецслужб использовать хакеров для дестабилизации финансовой системы РФ.

Крупнейшие банки России в десятках городах страны должны стать целями кибератаки, подготовленной иностранными спецслужбами, сообщает Федеральная служба безопасности (ФСБ). По ее данным, начало «кибернападения» запланировано на 5 декабря 2016 года.

«В результате оперативно-разыскных мероприятий установлено, что серверные мощности и командные центры для проведения кибератак расположены на территории Нидерландов и принадлежат украинской хостинговой компании «BlazingFast», - говорится в сообщении ФСБ.

По данным российской спецслужбы, параллельно с кибератакой руководители нападения планируют организовать массовую рассылку провокационных SMS-сообщений и вбросы в социальных сетях о банкротстве и отзыве лицензий у «ведущих банков федерального и регионального значения» и кризисе кредитно-финансовой системы России.

ФСБ также сообщила о принятии необходимых мер по нейтрализации угроз экономической и информационной безопасности Российской Федерации.

Евгений КАЛЮКОВ

Read More

Коммерсант: Кредиты вписывают в финрынок ЕАЭС

На следующей неделе представители стран ЕАЭС могут одобрить соглашение по обмену данными кредитных историй, которое в рамках общего финрынка союза должно позволить заемщикам получать кредиты в других странах. Прототип соглашения был готов еще прошлой осенью, но согласование затянулось — по данным "Ъ", основным препятствием была позиция Казахстана, где настаивали на передаче данных через госструктуры. В РФ пока запрещена передача данных между бюро, но сегодня этот вопрос будет обсуждаться на встрече в ЦБ.

Страны ЕАЭС к маю 2017 года подготовят концепцию создания общего финансового рынка (должен быть запущен к 2025 году), сообщил министр ЕЭК по экономике и финансовой политике Тимур Сулейменов. По его словам, на "высокочувствительном и зарегулированном" рынке нужна "четкая дорожная карта". Согласование документа ЕЭК с правительствами и центробанками стран начнется после получения поручения на саммите глав союза в конце декабря, предварительно оно одобрено вице-премьерами.

Предполагается, что концепция оформит ряд соглашений, которые сейчас разрабатываются. В частности, анонсировано соглашение о передаче данных бюро кредитных историй, которое должно позволить заемщикам из стран союза получать кредиты не только в стране, где хранятся данные об их кредитоспособности. Сейчас из-за излишне консервативной оценки банками других стран даже заемщики с хорошей историей не могут получить кредит, сетуют разработчики. Есть и существенные различия в работе бюро кредитных историй: в состав историй включается разная информация, разнятся требования к средствам криптографической защиты.

Как сообщил господин Сулейменов, соглашение будет обсуждаться 8 декабря на встрече в Нацбанке Казахстана и может тогда же быть одобрено. По словам министра, принципиальная договоренность о необходимости обмена есть, но остается много моментов технического характера из-за того, что где-то бюро частные, где-то государственные. В РФ действует 21 бюро (все частные), в Казахстане — два (государственное и частное), в остальных странах — по одному. Предполагалось, что обмен данными должен происходить по запросу, но кто именно сможет это делать, было предметом споров: по данным "Ъ", одна из моделей предполагает передачу запроса единственной структуре (ЦБ РФ, Государственное кредитное бюро Казахстана, бюро остальных стран), затем — российским бюро, ответ же от них мог бы поступать регулятору запрашивающей стороны. Есть и более жесткая версия, предполагающая получение данных в оба конца исключительно через одну структуру, и самая быстрая схема, в которой все бюро могут напрямую обмениваться информацией.

По данным "Ъ", поручение о проработке соглашения было дано еще осенью 2015 года, но до последнего времени переговоры были в подвешенном состоянии. Основным препятствием, по словам двух источников, была позиция Казахстана, где настаивали на передаче данных исключительно через госструктуры. Это объяснялось, в частности, потребностью укрепить роль госбюро, на создание которого были направлены большие средства, говорит собеседник "Ъ" в Казахстане. В ЦБ страны ранее отмечали трудности контроля над трафиком, низкий уровень управляемости системы и сложность разрешения конфликтов в случае прямого обмена между бюро. Но, как сообщил источник, близкий к ЕЭК, недавно разногласия по этой линии были сняты — "допускается вариативность каналов передачи данных, в том числе прямого обмена между бюро. Казахстан смягчил свою позицию".

В РФ сейчас наиболее либеральное законодательство в этой сфере, но оно прямо запрещает передавать информацию между БКИ. "Нелогично ограничивать передачу данных банкам других стран",— сетует собеседник "Ъ" на рынке, вспоминая, что когда речь шла о передаче данных в США, все уперлось в криптозащиту — ФСБ посчитала такой обмен небезопасным. Но для обмена в рамках ЕАЭС тоже нужна корректировка закона, она уже ведется с середины года, и сегодня в ЦБ пройдет встреча, на которой будет обсуждаться возможность передачи данных кредитных историй, говорит собеседник "Ъ". Впрочем, по мнению другого собеседника, с учетом смены людей, ранее курировавших эти вопросы в ЦБ, решение вопроса может и затянуться.

Татьяна ЕДОВИНА, Ксения ДЕМЕНТЬЕВА

Read More