Category Бизнес и финансы

Reuters: ФРС США отказалась от фразы о «терпеливом» подходе к низким ставкам

Федеральная резервная система США приблизилась к первому повышению процентных ставок с 2006 года, отказавшись от обещания быть "терпеливой" в деле нормализации экстрамягкой денежно-кредитной политики, но после снижения американским центробанком прогнозов роста ВВП и потребительских цен рынки ожидают, что тот начнет повышать стоимость заимствований не ранее сентября текущего года.

"Позвольте мне вновь подчеркнуть, что сегодняшнее изменение формулировок не должно интерпретироваться как указание на то, что Комитет определился со сроками первого повышения целевой ставки федерального финансирования. В частности, это изменение не означает, что повышение ставок обязательно произойдет в июне. Хотя мы и не можем этого исключать", - сказала на пресс-конференции после заседания ФРС глава центробанка Джанет Йеллен, добавив, что исключение слова "терпеливый" не означает, что регулятор намерен быть "нетерпеливым".

Ставка федерального финансирования находится в диапазоне 0,00-0,25 процента годовых.

В заявлении по итогам двухдневного заседания ФРС повторила собственную оценку состояния рынка труда, назвав его улучшающимся. При этом центробанк оставил себе пространство для маневра, указав, что любое его решение будет зависеть от поступающей информации.

"Комитет ожидает, что подходящий момент для повышения целевого ориентира ставки федерального финансирования настанет, когда он увидит дальнейшее улучшение ситуации на рынке труда и будет достаточно уверен в том, что инфляция движется к его 2-процентному ориентиру в среднесрочной перспективе", - говорится в заявлении ФРС.

ФРС также сообщила, что повышение ставки на апрельском заседании Федерального комитета по операциям на открытом рынке остается "маловероятным".

"С продолжающимся улучшением экономической ситуации... мы не хотим исключать возможность того, что повышение целевой ставки может быть гарантировано на последующих (за апрельским) заседаниях. Позвольте мне подчеркнуть... что сроки первого повышения целевой ставки будут зависеть от оценки комитетом поступающей информации", - сказала Йеллен на пресс-конференции.

Несмотря на то, что итоговое заявление ФРС по-прежнему указывает на возможность скорого повышения ставок, обнародованные центробанком новые макроэкономические прогнозы выглядят более осторожными, чем ранее.

"ФРС сохраняет курс, но темпы ожидаемого повышения (ставок) были снижены по сравнению с ожиданиями рынка", - сказал Джон Деррик, директор аналитического отдела U.S. Global Investors.

В обнародованных ФРС ежеквартальных оценках экономики снижены прогноз инфляции на 2015 год и ожидаемые темпы повышения процентных ставок.

Согласно новому прогнозу, уровень ключевой ставки на конец 2015 года оценивается в 0,625 процента годовых по сравнению с ожидавшимися ранее 1,125 процента, на конец 2016 года - в 1,875 процента против 2,500 процента, на конец 2017 года - 3,125 процента против 3,625 процента, а в долгосрочной перспективе - 3,750 процента, как и раньше.

ФРС ожидает, что рост ВВП в 2015 году составит 2,3-2,7 процента против ожидавшихся ранее 2,6-3,0 процента, безработица - 5,0-5,2 процента против 5,2-5,3 процента, базовая инфляция - 1,3-1,4 процента против 1,5-1,8 процента.

В 2016 году рост ВВП ожидается в диапазоне 2,3-2,7 процента против 2,5-3,0 процента, ожидавшихся ранее, безработица - 4,9-5,1 процента против 5,0-5,2 процента, базовая инфляция - 1,5-1,9 процента против 1,7-2,0 процента.

В 2017 года рост ВВП может составить 2,0-2,4 процента против ожидавшихся ранее 2,3-2,5 процента, безработица - 4,8-5,1 процента против 4,9-5,3 процента, базовая инфляция - 1,8-2,0 процента, как и прогнозировалось ранее.

В долгосрочной перспективе ФРС ожидает безработицу на уровне 5,0-5,2 процента против 5,2-5,5 процента, ожидавшихся ранее, и рост ВВП на 2,0-2,3 процента, не изменив эту оценку.

"Произошло небольшое понижение оценок роста в этом году. Вы упомянули о долларе. Мы отметили, что рост экспорта замедлился, возможно, сильный доллар является одной из причин этого. С другой стороны, сила доллара отчасти отражает силу американской экономики", - сказала Йеллен на пресс-конференции.

"Сила доллара также является фактором... который сдерживает цены на импорт, и по крайней мере на передаточном уровне толкает инфляцию вниз".

Рынок акций США вырос после заявлений ФРС, в то время как доходность 10-летних гособлигаций упала ниже 2 процентов впервые со 2 марта, а евро вырос к доллару после нового макроэкономического прогноза.

"По большому счету, мы этого и ожидали, хотя некоторые могли опасаться более жесткого тона ФРС, и это объясняет то ралли, которое мы сейчас наблюдаем, то, что они не назвали точные сроки повышения ставок", - сказал Джон Кэри, управляющий портфелем в Pioneer Insvetsment Management.

Майкл ФЛАЭРТИ, Говард ШНАЙДЕР, перевод и текст Дмитрия АНТОНОВА

Read More

Коммерсант: Госдума увеличит минимальную расплату

Уголовные штрафы за разглашение коммерческой, налоговой или банковской тайны вырастут до 1,5 млн руб. Соответствующие поправки в Уголовный кодекс (УК) Госдума одобрила вчера в первом чтении. Ко второму чтению депутаты намерены найти способы привлечения к ответственности не только гражданина, который раскрыл тайну, но и руководство организации (банка, налоговой службы), допустившее "утечку".

Все фракции Госдумы поддерживают правительственный законопроект, предлагающий ужесточить наказания, предусмотренные ст. 183 УК (незаконные получение и разглашение сведений, составляющих коммерческую, налоговую или банковскую тайну). Поэтому заместитель министра финансов Алексей Моисеев просто сообщил, насколько нужно увеличить штрафы, которые уже заложены в УК. Минимальный штраф, полагающийся, например, за "собирание сведений, составляющих тайну", повысят до 500 тыс. руб. вместо нынешних 80 тыс. руб. За "незаконное разглашение" наказывать будут штрафом до 1 млн руб. или "зарплатой осужденного за два года" (сейчас 120 тыс. руб. или зарплата за год). Если разглашение тайны причинило "крупный ущерб" человеку, фирме или предприятию, суд сможет наказать штрафом в 1,5 млн руб. (сейчас 200 тыс. руб.) или в размере "зарплаты за три года" (сейчас полтора). Максимальный тюремный срок за разглашение тайны правительство предлагает оставить прежний — семь лет.

Предложения правительства "отвечают конституционным требованиям соразмерности и индивидуализации уголовной ответственности", заявил зампред думского комитета по гражданскому и уголовному законодательству Виктор Пинский. Прежде чем одобрить законопроект, депутаты хотели узнать "статистику" подобных преступлений. В распоряжении Минфина оказались сведения за 2013 год, когда правоохранительные органы завели 317 уголовных дел по ст. 183 УК. Под суд попали только 13 человек, из которых наказы были семеро. "Двое — к лишению свободы, пятеро к штрафам,— сообщил господин Моисеев.— Штрафы смешные: трем — от 25 тыс. руб. до 50 тыс. руб., двум — 5 тыс. руб. и 25 тыс. руб.". В сравнении "с зарплатой этих служащих штрафы действительно смешные", уточнил он.

"Может, стоит ввести солидарную ответственность",— поинтересовался Дмитрий Савельев (ЛДПР), предложив, чтобы за разглашение, к примеру, банковский тайны отвечал не только чиновник банка, нарушивший закон, но и сам банк или его руководство. Ведь у каждого "банка есть служба безопасности, которая проверяет служащих, когда принимают на работу", пояснил свою идею депутат. "Интересное предложение. В последнее время у нас происходило несколько ситуаций, когда банки просто торгуют информацией о клиентах",— сообщил Алексей Моисеев, пообещав обсудить идею депутата ко второму чтению законопроекта. В первом чтении депутаты одобрили проект единогласно.

Виктор ХАМРАЕВ

Read More

Коммерсант: Госбумаги разошлись с ЦБ

Решение ЦБ снизить ключевую ставку с 15% до 14%, которое было принято в прошлую пятницу, разочаровало держателей ОФЗ: они ожидали большего. В результате доходности ОФЗ как на первичном, так и на вторичном рынке не снизились вместе со ставкой, а выросли.

Вчера на аукционе Минфин смог разместить около 50% от предложенного объема выпусков ОФЗ. Из 10 млрд руб. выпуска с фиксированной доходностью с погашением через пять лет Минфин разместил ОФЗ на 5,3 млрд руб. Средневзвешенная доходность составила 13,77%. Из предложенных 5 млрд руб. десятилетнего выпуска с плавающей ставкой, привязанной к ставке МБК RUONIA, министерство разместило бумаги всего на 2,35 млрд руб. Средневзвешенная доходность составила 16,28% годовых. Показательно, что во время аукциона на прошлой неделе, который прошел до снижения ключевой ставки ЦБ с 15% до 14%, этот же выпуск с плавающей ставкой был размещен со средневзвешенной доходностью 15,92%. То есть вопреки снижению ключевой ставки, что должно было бы привести к снижению доходности ОФЗ, она при размещении выросла.

Результаты аукциона стали продолжением тенденции на вторичном рынке гособлигаций. За последние несколько дней доходности ОФЗ выросли в среднем на 40-50 базисных пунктов. Например, доходность по наиболее ликвидному выпуску ОФЗ 26207 утром 13 марта была на уровне 12,5% годовых, за последующие три торговых дня она выросла до 13,15%.

Столь странная реакция инвесторов на снижение ключевой ставки связана с тем, что они рассчитывали на более решительные действия со стороны ЦБ, полагают эксперты. "Вероятно, спекулятивно настроенные инвесторы приобрели эти бумаги в ожидании более существенного снижения ключевой ставки, то есть хотя бы на 1,5 процентного пункта",— отмечает глава дирекции анализа долговых инструментов "Уралсиб Кэпитал" Дмитрий Дудкин.

Дополнительное давление на котировки ОФЗ оказало снижение цен на нефть. "В последнее время доходности снижались на внешнем позитиве, таком как рост цен на нефть и укрепление рубля. Однако цены на нефть перестали расти, а по сорту WTI даже опустились до нового шестилетнего минимума",— отмечает гендиректор УК "Арикапитал" Алексей Третьяков. Впрочем, по мнению экспертов, общий тренд ЦБ направлен на постепенное смягчение денежно-кредитной политики. "Несмотря на то что снижение ставки всего на 1 процентный пункт привело к краткосрочному разочарованию, в долгосрочной перспективе это должно иметь позитивный эффект. Значит, ЦБ не форсирует снижение ставки, а продолжает контролировать уровень инфляции",— полагает господин Дудкин.

Любовь ЦАРЕВА

Read More

РБК: Стоимость нефти марки Brent превысила 56 долларов за баррель

Стоимость барреля североморской нефти марки Brent в ходе торгов на бирже ICE превысила $56. Цена апрельских фьючерсов нефти WTI выросла на 2,26% - до $44,44 за баррель.

Рост связан с решением Федеральной резервной системы США сохранить базовую ставку на уровне 0–0,25%.

Биржевой курс доллара во время торгов на Московской бирже упал ниже 60 руб. По состоянию на 21:55 американская валюта стоила 59, 86 руб. Курс евро в ходе торгов снизился до 64,40 руб.

Read More

Известия: Банки могут привязать интернет-счета клиентов к их смартфонам и компьютерам

ЦБ обязал банки регистрировать все смартфоны и ноутбуки клиентов для совершения транзакций через Сеть. Клиенты не смогут провести операции с незарегистрированных устройств.

Как выяснили «Известия», с 16 марта 2015 года вступили в силу новые требования ЦБ к банкам по борьбе с мошенничеством при дистанционном обслуживании граждан. Теперь банки должны регистрировать все устройства, с которых их клиенты собираются заходить в интернет-банк и мобильный банк, — предполагается, что операции нельзя будет провести с незарегистрированных телефона, планшета или компьютера. Кроме того, банки теперь обязаны блокировать рассылку служебных SMS (одноразовые пароли и проч.) при смене клиентом номера или SIM-карты.

Новые требования изложены в Указании ЦБ № 3361-У, которое изменяет Положение регулятора 382-П.

— Банк на основании заявления клиента определяет параметры операций, которые могут осуществляться через интернет- и мобильный банкинг. В том числе банк устанавливает перечень устройств, с использованием которых может осуществляться доступ к системам дистанционного банковского обслуживания (ДБО) с целью переводов денег на основе идентификаторов данных устройств, — говорится в документе. — Также банк устанавливает максимальную сумму перевода клиента через ДБО за одну операцию и (или) за определенный период времени (один день/один месяц).

Правда, в Указании ЦБ не указано, что такое «идентификатор» устройства.

— Логично предположить, что речь идет о МАС-адресе, — предполагают в компании Digital Security (один из лидеров в направлении анализа защищенности банковских систем). — Это уникальный идентификатор модема конкретного устройства, с которого осуществляется доступ в Сеть. Но для целей идентификации банки могут использовать и IP-адреса клиентов (сетевой адрес узла в компьютерной сети, но у ряда устройств может быть один и тот же IP — например, в корпоративной сети). Или еще можно взять сведения о конфигурации устройства и преобразовать это всё в некое число, уникальное для каждой железки. Вариантов может быть много.

Руководитель аналитического центра Zecurion Владимир Ульянов подчеркнул, что IP-адрес для идентификации клиента категорически не подходит.

— Менее 50% пользователей имеют статические (постоянные) IP-адреса, — поясняет Ульянов. — У остальных пользователей IP регулярно меняется, и никакого смысла привязываться к нему нет. Что касается использования MAС-адресов и конфигураций оборудования — эта идея кажется более разумной, однако и здесь есть свои изъяны. Конфигурация оборудования и даже MAC-адреса, которые на практике можно менять, могут оказаться одинаковыми у нескольких пользователей. Злоумышленники смогут этим воспользоваться.

Павел Крылов, руководитель направления по развитию продукта Group-IB, говорит, что IP-адрес вполне может использоваться банками, если речь идет о клиентах-юрлицах.

— Для юрлиц может быть использован его выделенный публичный IP-адрес, в этом случае любой компьютер организации может быть использован для доступа в интернет-банкинг, — поясняет Крылов. — Надежнее использовать MAC-адрес конкретного компьютера, но далеко не все системы интернет-банкинга имеют возможность автоматически получать его с компьютера клиента. Для физлиц получение и использование таких и иных идентификаторов не практикуется в силу мобильности клиентов и использования технологий «тонкого клиента». Исключение составляют только мобильные приложения, которые позволяют получить уникальные идентификационные данные устройства.

Руководитель направления по борьбе с мошенничеством центра информационной безопасности компании «Инфосистемы Джет» Алексей Сизов отметил, что те же номера IMEI, которые должны быть уникальными у каждого мобильного устройства, иногда совпадают.

— Известны случаи, когда производители телефонов при разработке обновлений добивались получения идентичного IMEI на всех устройствах, установивших обновления. Еще для сотовых телефонов существуют идентификатор IMSI, жестко привязанный к SIM-карте и защищенный специальными протоколами регистрации SIM-карты с конкретным IMSI в Сети. Однако и это нельзя считать гарантией — прецеденты использования IMSI-catcher (поддельной базовой станции) уже упоминались во многих СМИ.

В ЦБ затруднились ответить на запрос «Известий» по существу. Пока есть некая неопределенность, банки исполняют новые требования по своему разумению — но никто из них не требует идентификации стационарных компьютеров. Начальник управления безопасности информационных технологий СМП-банка Павел Головлев рассказал «Известиям», что в качестве идентификатора устройства банк использует IP-адрес мобильного устройства.

— Чтобы зарегистрировать устройство, через которое клиент планирует заходить в интернет-банк, ему необходимо прийти в офис банка и написать соответствующее заявление, — говорит Головлев. — Если клиент меняет устройство, то ему необходимо обратиться в банк и обновить информацию об идентификаторе устройства. Если теряет — то алгоритм действий в данном случае должен быть таким же, как и при потере банковской карты: сообщить в банк об утрате устройства и о блокировке операций, которые будут совершаться с данного IP-адреса. Банк, конечно, будет учитывать идентификаторы, так как без этого невозможно реализовать блокировку по этому признаку.

Александр Новиков, директор департамента дистанционного банковского обслуживания Бинбанка, говорит, что в банке сейчас вопрос безопасности и регистрации мобильных устройств решается в том числе с помощью push-уведомлений — это разовые пароли для подтверждения операций, которые приходят на мобильные устройства.

— Эти уведомления присылаются банком клиенту напрямую в отличие от SMS, что повышает безопасность, — указывает Новиков. — Все мобильные устройства (телефоны, планшеты), к которым подключены push-уведомления, отображаются в браузерной версии интернет-банка. При утере мобильного устройства клиент может оперативно зайти в интернет-банк через любой компьютер и удалить его из списка. Соответственно, мошенники не смогут им воспользоваться для получения пароля.

Начальник управления дистанционного банковского обслуживания ВТБ24 Елена Дегтева сообщила, что банк решил собирать у клиентов пакеты данных об их устройствах:

— Оптимальным способом идентификации устройства клиента при работе через интернет является определение отпечатка системы — набора параметров, являющихся уникальными для конкретного устройства (device fingerprint). При несовпадении device fingerprint банк может запросить дополнительное подтверждение по операции, связавшись, например, с клиентом по телефону, или отказать в ее проведении, если дополнительная идентификация не прошла успешно. Таким же образом может обновляться и база устройств, если клиент устройство сменил. Таким образом, выполняется требование ЦБ в части идентификации устройства клиента и значительно повышается уровень безопасности при работе через дистанционные каналы обслуживания. Именно по такому пути решил идти ВТБ24.

По словам Ульянова из Zecurion, если у клиента меняется адрес, паспорт, контактные данные, он обязан сообщить об этом в банк, и логично что, когда меняется компьютер, об этом тоже следует уведомлять — техника тоже «реквизит». А пользователи, которые привыкнут к частым обращениям службы поддержки банков по поводу подтверждения новых устройств, станут менее бдительными, считает Ульянов.

— В целом эффект от сокращения мошенничества с использованием интернет-банка в краткосрочной перспективе я оцениваю в 5–10% (от числа инцидентов), но в среднесрочной перспективе он будет нивелирован появлением новых схем, и число инцидентов может только возрасти, — сетует собеседник.

Новые правила сулят всем как бумажные (если вписывать идентификаторы в договор, придется вносить правки в договор), так и технические проблемы вкупе с ростом расходов на ДБО, которые и сейчас составляют миллионы рублей в год.

— У банков появляется техническая проблема с регистрацией устройств и отслеживанием их использования, — поясняют в Digital Security. — У клиентов появятся проблемы с удобством использования интернет-банка из-за ограничения доступности в некоторых случаях. Надо понимать, что атаки на клиентов банков — это набор действий, многоходовки. Одна атака может идти через уязвимости в ПО, другая — с использованием социальной инженерии и выуживания логинов-паролей, фишинга. Например, троян, который уведет пароль, сможет также снять копию системных параметров, как банкоматный скиммер с карты. При введении новых требований у злоумышленников может меняться последовательность действий и некоторых методов, но их текущие средства до сих пор представляют опасность.

Что касается второго нововведения, то ЦБ предписывает приостанавливать отправку клиенту служебных сообщений, если банку «стало известно... о замене SIM-карты клиента, прекращении обслуживания или смене номера телефона, указанного в договоре с клиентом». Представители МТС, «МегаФона» и «ВымпелКома» («Билайн»), однако, заявили «Известиям», что по своей инициативе не отправляют банкам данные о смене SIM-карт абонентами — подобный коммерческий продукт для банков есть разве что у «МегаФона». Закона, обязывающего операторов сотрудничать с банками, нет, а собственно сведения о клиентах составляют тайну, поэтому в этом требовании ЦБ пока вопросов тоже больше, чем ответов.

— Доступность банковских сервисов и услуг значительно снизится, а банкам значительно прибавится работы при взаимодействии с клиентами, — поясняет Сизов из компании «Инфосистемы Джет». — Например, вы выехали за границу и купили местную SIM-карту — в этом случае банк будет ограничивать ваши возможности по использованию сервисов ДБО, что очевидно вами, как клиентом, будет воспринято негативно.

Анастасия АЛЕКСЕЕВСКИХ

Read More

Lenta.ru: Курс доллара упал ниже 60 рублей

Курс доллара на Московской бирже упал ниже уровня в 60 рублей. Об этом свидетельствуют данные биржи.

По данным на 21:56 мск, доллар стоит 59,86 рубля, что на 1,59 рубля ниже уровня открытия. Евро подешевел на 82 копейки — до 64,36 рубля.

Российская валюта укрепляется на фоне роста нефтяных котировок. На лондонской бирже ICE Futures стоимость нефти марки Brent превысила отметку в 56 долларов за баррель. По данным на 21:39 мск стоимость майского фьючерса увеличивалась на 4,79 процента — до 56,2 доллара за баррель. Цена апрельских фьючерсов на нефть марки WTI росла на 2,26 процента — до 44,44 доллара за баррель.

Рост котировок вызван решением Федеральной резервной системы (ФРС) США сохранить базовую процентную ставку на рекордно низком уровне 0-0,25 процента годовых, что вызвало давление на доллар, отмечает РИА Новости. Индекс доллара к 21.39 мск снижался на 1,28 процента, до 98,36 пункта.

Read More

Коммерсант: Оздоровления недели ждать

Как показывает практика, санация еще не означает мгновенный возврат банка к полноценному функционированию. Как объявил недавно санированный банк «Таврический», ему на это нужно еще до четырех недель. Его случай не исключение. За последнее время отсрочку расплаты по обязательствам или иные ограничения по операциям с клиентами применяли санированные банки группы «Рост», «Траст», Мособлбанк.

Банк МФК Михаила Прохорова, выбранный в минувшую пятницу санатором банка «Таврический» в Санкт-Петербурге, сегодня сообщил о том, что работа оздоровляемого банка будет нормализована в течение четырех недель. «АСВ и банк МФК совместно прикладывают все усилия, чтобы в кратчайшие сроки возобновить обслуживание клиентов. По предварительным оценкам потребуется до четырех недель на соблюдение ряда юридических процедур» — говорится в пресс-релизе МФК. О каких именно процедурах идет речь, там не уточняется. В пресс-службе банка на момент сдачи текста пояснений не предоставили.

В call-центре банка сообщили, что пока вклады забрать нельзя. В банке ожидают пополнения кассы до конца марта и обещают уведомить всех клиентов, когда средства забрать будет можно. Пока же, как следует из сообщения на сайте банка, на снятие вклада можно записаться в «электронную очередь». Правда, «о старте записи» в очередь, как следует из того же сообщения на сайте, «будет объявлено дополнительно».

Напомним, о санации «Таврического» банком МФК было объявлено в пятницу. На это санатору будет выделено 28 млрд руб. сроком на десять лет. Кроме того, будет произведена конвертация крупнейших депозитов банка, принадлежащих «Ленэнерго» и ОАО «МРСК Северо-Запад» на сумму 12,7 млрд руб. в капитал второго уровня банка сроком на 20 лет по ставке 0,51%. Кроме МФК, на «Таврический» претендовали Банк Москвы, банк «Санкт-Петербург», МИнБ, Татфондбанк и банк «Российский капитал». Ключевым критерием при отборе инвестора являлся наименьший «совокупный размер запрошенной финансовой помощи и субординированных займов, предоставляемых “Ленэнерго” и “МРСК Северо-Запад”».

Учитывая, что банк «Таврический» начал испытывать заметные финансовые сложности с конца прошлого года, очевидно, что на восстановление его бизнеса потребуется какое-то время. Минус — в том, что предоставлять ему это время придется клиентам. При этом затяжная подготовка к оздоровлению банка в последнее время становится традицией. «Таврический» уже не первый банк, который передан санатору, но при этом функционировать без перебоев начинает далеко не сразу. В прошлом году с такой проблемой столкнулись клиенты Мособлбанка — через два месяца после начала его оздоровления силами СМП-банка кредитная организация выплатила только пятую часть вкладов (см “Ъ” от 10 июля 2014 года). Причина была в том, что банк при прежнем руководстве и собственниках вел скрытую базу данных по вкладам, поэтому всех вкладчиков необходимо было тщательно проверять.

Небезболезненно проходил и процесс перехода банков группы «Рост» под крыло нового собственника — Бинбанка. Санатор для банка был выбран 9 декабря 2014 года. Ограничения на снятие наличных были убраны в конце декабря. Не незаметно для клиентов прошло и начало санации банка «Траст». Через месяц после решения (в конце декабря прошлого года) о том, что банк будет санировать ФК «Открытие» в «Трасте», были заблокированы лимиты по кредитным картам. «Решение о блокировке было принято временной администрацией в рамках процедуры финансового оздоровления»,— сообщали тогда сотрудники call-центра. Сегодня пресс-служба банка «Траст» сообщила о том, что части клиентов лимиты разблокированы. «Мы продолжаем проводить качественную оценку рисков по кредитным картам,— уточнили в пресс-службе.— По ее результатам будут приниматься решения о возобновлении активных операций по оставшимся кредитным картам, лимиты по которым пока приостановлены».

По мнению экспертов и участников рынка, промедления с нормализацией деятельности санированных банков, участившиеся в последнее время, обусловлены сложностью самих санационных проектов, в отличие от предыдущей волны санации в кризис 2008–2009 годов, проблемы у нынешних санируемых банков не возникли под воздействием финансовой турбулентности, а копились годами, скрытые за многочисленными схемами. На то, чтобы их распутать, нужно время. Кроме того, многое зависит от того, как видит свои цели и задачи сам санатор. «Скорость нормализации работы, с одной стороны, зависит от состояния, в котором находится банк на момент начала санации, а с другой — от его специфики,— рассуждает вице-президент Пробизнесбанка Ярослав Алексеев.— Если идет массовый наплыв вкладчиков, то в этом случае санатор должен работать оперативно, а в случае с “Таврическим” очевидно, что работа с розничными клиентами не является ключевым бизнесом банка. С ключевыми клиентами, в первую очередь с “Ленэнерго”, санатор договорился, и теперь может не спеша решать остальные проблемы банка».

Юлия ЛОКШИНА

Read More

РБК: НПФ вложили треть пенсионных накоплений россиян в депозиты банков

Почти 50% пенсионных накоплений фондов, которые вошли в систему гарантирования, вложены в корпоративные облигации и акции.

Банк России по просьбе РБК раскрыл, куда НПФ, вступившие в систему гарантирования, инвестируют обязательные пенсионные накопления. На данный момент в систему гарантирования пенсионных накоплений вступили 24 НПФ, в которых находится 84% всех средств системы, или 940 млрд руб.

41% накоплений, или 385,4 млрд руб., вложены в корпоративные облигации, еще 8%, или 75,2 млрд руб., — в акции. Значительная доля обязательных накоплений хранится на банковских депозитах и расчетных счетах — 35%, или 329 млрд руб.

Всего 2% обязательных пенсионных накоплений (18,8 млрд руб.) вложены в ОФЗ. Остальные средства распределены между субфедеральными облигациями (6%), ипотечными облигациями (4%), ипотечными сертификатами участия (2%), накопленным купонным доходом (1%) и специальными брокерскими счетами (1%).

Примерно 30% обязательных пенсионных накоплений инвестировано в реальный сектор экономики, говорил ранее зампред Банка России Владимир Чистюхин. Эти акции и облигации компаний нефинансового сектора, ВЭБа, ипотечные ценные бумаги, пояснили в пресс-службе ЦБ.

По словам Чистюхина, примерно 10%, или более 90 млрд руб., вложено в инфраструктурные проекты. В такие проекты инвестируют в той или иной степени большинство НПФ, отметили в пресс-службе ЦБ: «Они приобретают акции и облигации компаний топливно-энергетического комплекса, а также облигации, средства от которых направлены на финансирование различного рода проектов».

В пресс-службе ЦБ отметили, что в России есть примеры государственно-частного партнерства в проектах, в которые инвестируют НПФ. Это проект под названием «Главная дорога», в рамках которого построен, к примеру, новый выход на МКАД с федеральной автомобильной дороги Москва — Минск; проект «Управление отходами» (мусороперерабатывающие заводы), а также проект спортивного комплекса в Ульяновской области от «Волга-Спорт».

Перечень активов, разрешенных для вложения средств пенсионных накоплений, будет постепенно расширяться, а избыточные ограничения будут сняты, заверили в пресс-службе ЦБ. «Сейчас НПФ, несмотря на наличие более длинных, чем у банков, пассивов, вынуждены инвестировать средства в банковские депозиты, так как этот инструмент позволяет им уходить от краткосрочных колебаний рынка», — сообщила пресс-служба Банка России. Чтобы решить эту проблему, ЦБ может разрешить НПФ создавать портфель активов, удерживаемых до погашения. Такие активы не переоцениваются по рынку ежедневно. «Это позволит со временем значительно сократить долю средств, инвестированных в банковские продукты, увеличив при этом долю инвестиций в инструменты с фиксированной доходностью, в первую очередь в облигации компаний реального сектора экономики», — сообщила пресс-служба ЦБ.

Какие есть проекты

«Главная дорога», «Управление отходами» и «Волга-Спорт» — это проектные компании, реализующие инфраструктурные проекты на основе концессионных соглашений. Концессия подразумевает, что проектные компании строят дороги, сооружения и спортивные комплексы, затем пользуются этим определенное время, взимая плату и окупая свои инвестиции, но собственником объектов при этом является государство.

Финансирование этих концессионных проектов осуществляется с помощью выпуска облигаций. Организатором финансирования является УК «Лидер», а пенсионные накопления в них вкладывают НПФ, которые сотрудничают с этой управляющей компанией. Среди них «Газфонд», «Промагрофонд», «КИТ Финанс» и «Наследие».

В проект «Главная дорога» — строительство нового выхода на МКАД с федеральной автомобильной дороги Москва — Минск — было привлечено 16,8 млрд руб. пенсионных накоплений. Облигации, которые выкупали фонды, выпущены на 16—18 лет. Ежегодно фонды получают купонный доход, который привязан к инфляции. Выплаты обеспечиваются за счет платного проезда по новому участку дороги. В 2015 году «Главная дорога» планирует собрать за проезд 2,2 млрд руб., говорится в презентации проектной компании.

Компания «Управление отходами» и ее «дочка» построили уже три мусороперерабатывающих комплекса в Нижегородской и Саратовской областях, а также в Чувашской Республике. НПФ вложили в них 3,7 млрд руб. через десятилетние облигации, по которым текущая доходность составляет 11—12% годовых (также привязана к инфляции). НПФ «КИТ Финанс» вложил в облигации «Управления отходами» 1 млрд руб. пенсионных накоплений. Это надежная инвестиция, уверен директор «КИТ Финанс НПФ» Антон Шпилев: «Утверждены долгосрочные тарифы для клиентов очистных сооружений до 2017—2018 годов, которые позволяют компенсировать все расходы».

«Волга-Спорт» занимается строительством физкультурно-оздоровительных комплексов в Нижегородской области и спортивного комплекса в Ульяновске. Облигации выпущены общим объемом 3,3 млрд руб. на 11—12 лет. Проектная компания обещает вернуть инвесторам деньги с доходностью выше инфляции на 3—4%. Купон по облигациям считается с учетом инфляции, что позволяет переиграть ее и обеспечить реальный рост активов, говорит гендиректор «Газфонд Пенсионные накопления» Андрей Кокин. Его фонд участвовал во всех трех проектах и инвестировал в них около 1,4 млрд руб. пенсионных накоплений.

Надо ли это пенсионерам

Некоторые инфраструктурные проекты показывают норму ожидаемой доходности для инвесторов более высокую, чем доходность по ОФЗ и банковских депозитов, говорит заместитель гендиректора УК «Паллада Эссет Менеджмент» Александр Баранов, добавляя, что все проекты должны проходить тщательный отбор в отношении рисков, доходности и защиты от возможного изменения российского законодательства.

Инфраструктурные проекты могут быть полезны будущим пенсионерам, но все зависит от качества конкретных проектов, говорит главный экономист МТС-Банка Евгений Надоршин. «Многие проекты непубличны, поэтому их риски выше. Но если НПФ и управляющая компания оценили все верно, то доходность проекта тоже выше, чем у стандартных вложений», — говорит он. Инфраструктурные проекты востребованы со стороны НПФ, потому что публичный рынок не может предоставить сегодня доходность выше инфляции, добавляет Надоршин. С другой стороны, очень важно, чтобы надзор за такими проектами со стороны регулятора был достаточно пристальным. «Когда фонды перекладывают пенсионные деньги в собственные девелоперские проекты, это нельзя назвать надежным инфраструктурным проектом», — добавляет он.

Есть и такие примеры инвестиций в реальную экономику. Например, «Сберфонд Солнечный берег» получил отрицательное заключение после проверки ЦБ. «Значительная часть пенсионных накоплений «Сберфонда» вложена через банк «Российский кредит» в строительные проекты Мотылева. Такие инвестиции ЦБ не считает надежными», — рассказал ранее РБК источник, близкий к фонду. «Более 30% накоплений инвестированы в ипотечные сертификаты участия, через которые финансируется строительство коттеджей на Рублевке», — подтвердил источник в НПФ.

Екатерина МЕТЕЛИЦА

Инфографику к статье можно посмотреть на сайте источника.

Read More

Коммерсант FM: «Мы должны воспитывать предпринимательский дух»

Какую политику ведет Сбербанк в отношении своих валютных заемщиков? Что в условиях кризиса может предложить крупнейший банк страны российским компаниям? Как специалисты Сбербанка оценивают состояние и перспективы российской экономики? На эти и другие вопросы ведущему "Коммерсантъ FM" Анатолию Кузичеву ответил вице-президент Сбербанка по малому бизнесу Андрей Шаров в рамках программы "Действующие лица".

"Нельзя рассматривать налоговые каникулы в отрыве от других мер поддержки малого бизнеса"

Андрей Шаров о том, что такое малый бизнес: "Мы ориентировались на европейские критерии малого бизнеса. Микропредприятия — это до 15 человек и 60 млн выручка в год. Малые предприятия — до 400 млн руб. и до 100 человек. И правительство, и банки, и предпринимательское сообщество услышали. Сейчас, насколько мне известно, готовится поручение, которое увеличивает эти пороговые значения. Сейчас планируется, что по микропредприятиям выручка в год составит 120 млн руб., по малым — 800 млн. На эти значения завязаны специальные налоговые значения. Когда расширяются границы по выручке, такие компании попадают под государственную поддержку".

О поддержке малого бизнеса: "Нельзя рассматривать налоговые каникулы в отрыве от других мер поддержки. Антикризисным планом правительства предусмотрено, что регионы вправе снижать ставки по упрощенной системе налогообложения. У нас на упрощенной системе более 2 млн действующих предпринимателей. Регионы имеют право снижать ставку по единому налогу на вмененный доход. Это практически вся наша розничная торговля, кафешки, ресторанчики. Налоговые каникулы для новых компаний — действительно стимулирующая мера для создания предпринимательской волны. Налоги от малого бизнеса — существенный источник доходов, прежде всего, муниципалитетов. Если московские власти и другие региональные власти будут принимать решения по действующим компаниям в части упрощенной системы налогообложения, снижение процента, по единому налогу на вмененный доход и одновременно для новых компаний делать налоговые каникулы, как ни парадоксально, мы увидим, что по действующим компаниям налоговые платежи у нас увеличатся. Мы это проходили уже в 2009 году. Те регионы, которые снижают налоговую нагрузку, получают больше налогов, потому что компания развивается. Это опробованная мера поддержки".

О нынешнем положении малого бизнеса: "Роль малого бизнеса в занятости за последние семь лет существенно увеличилась. Так, четверть населения заняты именно в малом бизнесе. Капитал молодой. По вкладу в ВВП — это порядка 21%. Если мы смотрим отрезок в 20 лет, то это вполне хорошие темпы. Если говорить о теперешней ситуации, то мы не наблюдаем спада интереса к малому бизнесу по сравнению с 2014 годом. В неделю у нас, в Сбербанке, по всей стране не менее 5 тыс. компаний открывают расчетные счета. И эти цифры, как ни странно, в кризис больше. С одной стороны, идет переструктурирование бизнеса. Компании, которые занимались торговлей, например, переходят в сферу услуг, ищут новые ниши. С другой стороны, у нас идет постепенное высвобождение сотрудников, и часть из этих сотрудников открывает свой бизнес. Это так называемое вынужденное предпринимательство".

"Для нас очень важно обслуживать клиента на всех стадиях жизненного цикла"

Андрей Шаров о ситуации на рынке кредитования: "Мы не можем решить всех проблем, но основные значимые проблемы для нашего клиента мы все-таки хотим решать. Для нас существенный вызов сейчас это трансформация в сервисную компанию. Все-таки, когда человек говорит "банк", у него сразу ассоциация "кредит". А вы знаете — ничего подобного. На самом деле, если мы берем наших клиентов, то всего 20% клиентов малого бизнеса нуждается в кредите. Иными словами, мы, прежде всего, расчетный банк для малого бизнеса, и мы должны предоставлять быстрые удобные сервисы для малых компаний. Представьте себе, что у нас 1,1 млн клиентов, причем за 2014 год у нас был рекордный прирост более 100 тыс. клиентов, если быть точными, 130 тыс. клиентов выбрали наш банк. Я немножко вас сейчас помучаю цифрами, они важны, чтобы увидеть роль банка на рынке. Если мы возьмем рынок кредитования, то порядка 22% рынка кредитования в секторе малого бизнеса — это Сбербанк, мы отнюдь не монополисты, мы действуем в конкурентной среде, мы конкурируем с другими банками, в том числе с региональными банками и крупными федеральными банками. Что приятно, независимая компания недавно проводила исследование клиентов банка, и за 2014 год и клиенты, и не клиенты банка отметили, что на 5% выросло восприятие Сбербанка как банка для малого бизнеса. Спрашивались компании, клиенты банка и не клиенты банка, и рост на 5% — это очень неплохой результат".

О количестве клиентов в период кризиса: "За 2014 год мы приросли в клиентской базе на 130 тыс. человек. И в этом году данные у нас будут где-то через месяц, и мы не видим, что мы будем терять клиентскую базу, мы, наоборот, прирастаем. Вторая история: меня часто спрашивают, что происходит с кредитованием в кризис, я посмотрел — за прошлую неделю мы выдали кредитов на 7 млрд руб. Сравнил с 2014 годом, это где-то средняя цифра по 2014 году. Но в кризис, конечно, меняется направление кредитования, в основном, это оборотные средства, и для нас, для правительства, для ЦБ это серьезный вызов: если мы сейчас не поддержим инвестиционный спрос, то это аукнется через два-три года. Поэтому мы с нетерпением ждем программу ЦБ по дешевым кредитным ресурсам как раз на инвестиционные цели для компаний малого бизнеса и будем активно в этом участвовать".

"В малом бизнесе происходит переконфигурация"

Андрей Шаров о ключевой ставке: "Мы, как и предприниматели, бизнес, заинтересованы в такой ключевой ставке, которая позволяет нам кредитовать малый бизнес и наращивать портфель. Мы с таким же нетерпением, как и все, ждем приемлемой налоговой ставки для наращивания кредитования. Но мы привыкли работать в заданных условиях".

О тех отраслях малого бизнеса, которым в кризис только лучше: "Сейчас очень интересное направление в свете импортозамещения — сельское хозяйство. Мы видим, что перспективы развития сельского хозяйства в условиях импортозамещения стали значительно лучше. 90% всего картофеля производят в России фермеры. Есть целые направления, где представлен исключительно малый бизнес. Вторая тихая гавань — государственный заказ. Понятно, что количество торгов и объем торгов огромен. Если посмотрим роль малого бизнеса в поставках продуктов питания, производстве ремонтных работ, то она высока. Сфера госзаказа — это гарантированный сбыт продукции. Для нас такие клиенты очень интересны, мы их стараемся всячески поддерживать".

Об общей ситуации с малым бизнесом в стране: "Это переконфигурация. Какие-то бизнесы умирают. Допустим, бизнес, который был завязан на импорт одежды. Или если мы возьмем сектор дорогих кафе и ресторанов. Но одновременно те же самые люди начинают открывать дешевые кафе и рестораны. Импорт текстильных изделий упал, но, с другой стороны, вырос спрос на отечественную продукцию. Наша задача состоит в том, чтобы обучить предпринимателя, он должен иметь навыки открытия трех, четырех дел. Можно сказать, перестройка. Однако мы ждем с нетерпением ускорения".

О том, что мешает развиваться малому бизнесу: "Первое — несовершенство налоговой системы. Первое, чего ждут, — налоговые послабления. Второе — снижение административного пресса. Только в 16% всех проверок малого бизнеса были выявлены такие нарушения, которые могли повлечь вред. Нужно радикально снизить пресс. Третье — на государственном уровне нужно ставить проблему престижа предпринимательской профессии. Мы должны воспитывать предпринимательский дух. Даже если человек не станет предпринимателем, то он будет уважать эту профессию".

Read More

FutureBanking: Как устроен рынок арт-банкинга

Времена экономической «турбулентности» заставляют владельцев и топ-менеджеров крупных компаний рассматривать альтернативные форматы инвестиций, ожидая от них большей стабильности, нежели от традиционных и более распространенных на сегодняшний день депозитов и инструментов фондового и валютного рынков. Искусство — один из немногих активов, стоимость которого со временем только увеличивается. В среднем годовой прирост стоимости предметов искусства составляет 5–12%.

Увеличением интереса к арт-инвестициям продиктована потребность в цивилизованном процессе выбора, приобретения и владения арт-объектом или коллекцией. Ответом на такой спрос является все увереннее «встающий на ноги» в нашей стране арт-банкинг — комплекс финансово-консультационных услуг по сопровождению инвестиций на арт-рынке.

Как это работает?

Инвестиции в арт-объекты чаще всего практикуются в рамках департаментов private banking кредитных организаций, а также компаниями, специализирующимися на направлении wealth management (управление частными капиталами). Раньше, когда инвестирование такого рода считалось уделом очень богатых людей, профессионалы рынка называли порог входа $500 тыс. Для индивидуального подбора коллекции порог входа, разумеется, был больше — $1–5 млн (портфель из 5–7 картин).

Составляющее значительную часть арт-рынка современное искусство расширяет его границы, переводя инвестиции во вполне доступную нишу $3–10 тыс., и понятие «входной порог» теряет свой смысл. Но и в этом случае потребность в квалифицированных посредниках и организациях, предоставляющих услуги арт-банкинга, чрезвычайно высока.

Спектр опций

Комплекс услуг в той или иной степени и в разных комбинациях (в зависимости от организации, предоставляющей сервис арт-банкинга) включает:

1) рекомендации менеджеров относительно приобретения наиболее выгодных с точки зрения инвестиционного роста арт-объектов, прогноз рентабельности на базе анализа рынка и ценообразования;

2) консультирование при формировании коллекции. Собрания стоят дороже, чем отдельные предметы, кроме того, тематические частные коллекции, посвященные определенному направлению или периоду в искусстве, часто выкупаются государственными музеями;

3) адекватную оценку (стоимость услуги может доходить до 1% от цены произведения) и экспертизу подлинности посредством привлечения лицензированных экспертов с различной профильной специализацией, заключение которых имеет мировой авторитет и оформляется в соответствии с российскими и международными стандартами; химико-технологическую экспертизу (достоверность атрибуции по материалам и свойственным автору технологическим операциям) и искусствоведческую экспертизу (атрибуция, подлинность, провенанс, ценность);

4) выяснение юридической чистоты объекта инвестирования, подготовку документов, помощь в заключении сделки, в том числе на международном уровне;

5) организационную поддержку в вопросах транспортировки (расходы на транспортировку могут составить примерно 0,5% от стоимости работы), решение таможенных вопросов (на каждой границе существуют свои нюансы) и страхование покупки (0,6–0,8% от стоимости страхуемого объекта в год);

6) расчет налоговых последствий приобретения;

7) отслеживание уровневых торгов, арт-мероприятий различного формата, обеспечение участия клиента в аукционах (открытие счета в аукционном доме, предоставление гарантий);

8) реставрацию и хранение работ в охраняемых депозитариях (ориентировочная стоимость такой камеры с поддержкой температурно-влажностного режима — $4–7 за 1 кв. м площади хранения в день в зависимости от срока);

9) кредитование под залог предметов искусства — обычно сумма кредита не превышает 50% от установленной стоимости объекта (мера предосторожности со стороны банка);

10) консультирование по вовлечению приобретенных творений искусства, а иногда и целых коллекций в художественную жизнь. Грамотная демонстрация как инструмент продвижения работы благоприятно влияет на ее стоимость;

11) консультирование по стратегии инвестирования.

Арт-банкинг в мире: эпицентры и динамика

Рассмотрим, как выглядит сектор арт-банкинга в разбивке по регионам и странам.

1. Европа: Англия — традиционно тренд-сеттеры рынка, родина крупнейших аукционных домов Christie’s, Sotheby’s, Bonhams, MacDougall’s. Доля Англии в общемировом объеме продаж — 20%. Здесь давние традиции арт-бизнеса, а плотное сотрудничество с целым штатом арт-консультантов — привычная практика, как и в других центрах европейского арт-финанса: Германии, Италии, Франции, Швеции. Обширные связи профессионального сообщества европей- ских арт-банкиров помогают им добывать для своих клиентов редчайшие предметы искусства даже из частных коллекций.

2. США: стабильно высокий интерес к сектору, проработанные механизмы взаимодействия Art & Finance-сферы, зрелость арт-банкинга. Американские коллекционеры составляют 49% от всего мирового коллекционерского сообщества (Россия составляет 2%). Доля США в объеме продаж — порядка 40%.

3. Китай: благодаря проактивной позиции правительства Поднебесной в сфере взаимодействия финансового сектора и культуры рост арт-банкинга продолжается, но уже не такими темпами, как в предыдущее десятилетие. О развитой стадии арт-рынка говорит присутствие в Китае крупнейших аукционных домов Poly (занимает третье место в мире) и China Guardian (четвертое место в мире). Доля Китая в общемировом объеме продаж — 24%.

4. Ближний Восток: несмотря на геополитическую нестабильность в регионе распространение сферы искусства, концентрация роскоши и ультрабогатых персоналий (Ultra High Net Worth Individuals) говорят о том, что регион будет играть важную роль в формировании глобальной картины арт-бизнеса.

5. Латинская Америка: латиноамериканский арт-маркет остается вторым по влиятельности после европейского и имеет огромный потенциал дальнейшего роста. Интерес к этому рынку огромен, и индустрия Art & Finance в Латинской Америке будет только развиваться.

6. Африка: здесь формируется новое поколение серьезных коллекционеров. С формированием зрелого финансового рынка арт-банкинг продолжит уверенное развитие. Спрос на услуги в секторе показывает уверенный потенциал роста.

7. Россия: 90-е годы — время первоначального накопления капитала, когда «предметами первой инвестиционной необходимости» были квартиры, машины, драгоценности, — сменились периодом дальнейшего роста благосостояния, и российские арт-инвесторы начали присматриваться к более изысканным объектам инвестиций. Появляются первые предложения в сегменте арт-банкинга.

После кризиса, в 2009 г., падение российского арт-рынка составило только 5%, и вскоре рост возобновился. Традиционно отмечается больший интерес к «своему» классическому искусству, но есть и ценители всемирно признанных шедевров (одной из наиболее крупных сделок в этом сегменте считается продажа русскому покупателю с аукциона картины испанского художника Эль Греко «Молитва святого Доминика» за $13,8 млн).

Ежегодный отчет Deloitte & ArtTactic 2014 на основе показателей аукционных торгов фиксирует возрастающую уверенность российских покупателей в секторе арт-инвестиций: в фаворитах — знаменитый российский авангард и современное искусство. Отметим, что российские инвесторы не проявляют интерес к искусству как к классу активов, в том числе и как к источнику косвенной выгоды, а именно попадания в особый социальный круг и приобретения соответствующих связей.

А. ШВЕЦ

Автор - генеральный директор, куратор, арт-менеджер TAtchers’ Art Management

Read More