Category Бизнес и финансы

Деньги: Почему классические системы денежных переводов теряют клиентов

В октябре Western Union - одна из крупнейших международных систем денежных переводов - повысила тарифы. В последнее время классическим системам денежных переводов все труднее конкурировать с банками и онлайн-системами. И в недалеком будущем именно последние станут играть главную роль на этом рынке.

Россияне давно привыкли, что денежный перевод - это дело нехлопотное и недорогое. Московский предприниматель Олег Камчугов думал так же, пока в мае этого года не попытался со своей банковской карточки отправить 2 тыс. руб. репетитору, готовившему его ребенка к сдаче ГИА, на Украину. «Сначала у меня не получилось переслать деньги на карту Приватбанка. Потом я не смог кинуть деньги через интернет уже через одну из крупнейших систем денежных переводов. Позвонил в банк, чтобы выяснить, в чем проблема, но, кроме настоятельной рекомендации не отправлять деньги с карты на Украину, никаких объяснений не получил»,- вспоминает Камчугов.

Ближайшее отделение Western Union нашлось в банке «Экономический союз». «Операционистке пришлось заполнять какую-то кипу бумаг, бегать к начальству ставить печати, потом все это проводилось через кассу, где тоже заполнялись какие-то приходники. Я тогда даже пошутил, мол, вы одной бумаги уже больше потратили, чем те 100 руб., которые я заплатил за перевод»,- рассказал Олег. В итоге деньги благополучно отправили, а репетитор их получил.

В колл-центре другой системы денежных переводов Contact рекомендуют отправлять на Украину доллары, а не рубли. «Желательно, чтобы у получателя был открыт валютный счет в банке, с которого, правда, он сможет снимать не больше 15 тыс. гривен в день (около $1,2 тыс.- »Деньги«)»,- сообщила операционистка Contact.

В мае этого года были приняты «антитеррористические поправки» к закону о национальной платежной системе, которыми были ограничены суммы анонимных онлайн-переводов и платежей: 15 тыс. руб. за одну операцию и 40 тыс. руб. в месяц. Пользователи, желающие повысить лимит, теперь должны проходить паспортный контроль - упрощенную или полную идентификацию.

В результате там, где эти требования соблюдаются, отправитель получает следующий результат. Из-за ограничения в 15 тыс. руб. за одну операцию, к примеру, Western Union позволяет отправить только €280 онлайн с комиссией 1 тыс. руб.- это 6,7% суммы перевода. Попытка перевести небольшую сумму в СНГ при помощи электронного кошелька Contact блокируется еще на начальном этапе. «Перевод в пользу нерезидента в принципе невозможен без идентификации, вне зависимости от суммы. Хоть ты бабушке на Украину отправляешь 1 тыс. руб., хоть дедушке $100 в Узбекистан»,- говорит владелец небольшой сети терминалов Валерий Славинов. На практике трудностей не возникает, если пользоваться терминалами, но комиссия составит не менее 2% суммы перевода в рублях.

Правда, упрощенная идентификация, которая и позволяет пересылать таким образом средства, все равно менее выгодна, чем идентификация полноценная. Чтобы ее пройти, достаточно прийти с паспортом к одному из партнеров системы - банку или ритейлеру («Евросеть», МТС, «МегаФон», «Связной», ИОН). В таком случае лимит перевода повышается сразу до $5 тыс. в день для россиянина ($7,5-10 тыс. для нерезидентов). Как утверждается на сайте системы Contact (Contact24), идентифицированный пользователь может переводить до 500 тыс. руб. за одну операцию по России и в страны зарубежья.

Некоторые партнеры систем денежных переводов даже приноровились брать комиссию 100 руб. за прохождение систем паспортного контроля. Впрочем, куда более впечатляет изобилие рекламы на сайтах самих систем с предложениями отправить перевод за 0%.

«Юнистрим» предлагает абонентам «Билайна», МТС и «Ростелекома» отправить деньги в СНГ мобильным переводом, посредством отправки SMS на короткий номер за 0%. Контрольный звонок в один из банков--партнеров системы в Киеве с подозрением на скрытые накрутки ничего не дал: операционистка банка «Финансы и кредит» в Киеве утверждает, что за перевод комиссия не взимается. В несколько приемов можно отправить до 30 тыс. руб. Найти, в чем подвох, трудно, однако комиссия 0% действует при условии перевода в долларах. А на конвертации рублей со счета телефона по внутреннему курсу система может заработать не меньше, чем на среднерыночной цене на перевод.

За пересылку денег по России системы берут 1-2%. Перевод между картами клиентов одного и того же банка происходит мгновенно и не стоит ничего у ВТБ 24, Альфа-банка, Райффайзенбанка и т. д. Комиссионные берет Сбербанк в размере 1% суммы перевода между своими картами разных территориальных банков, но не более 1 тыс. руб. При этом ограничения на суммы операций Сбербанк не устанавливает.

Райффайзенбанк за перевод, например, в Германию с зарплатных клиентов возьмет комиссию 0,5% суммы перевода (минимум €15). Остальным держателям карт такой перевод обойдется в 1% (минимум €30). В «Евросети» перевод через MoneyGram и «Золотую корону» в дальнее зарубежье будет стоить 2% суммы. И еще нужно будет оформить карту «Кукуруза», более или менее очевидный плюс которой заключается в том, что ее держатели могут без комиссий переводить друг другу до 100 тыс. руб.

При этом постоянные клиенты систем денежных переводов с удовольствием пользуются их картами. Как рассказал корреспонденту «Денег» дворник из Узбекистана Ойбек, он отправляет средства домой с помощью карты системы «Юнистрим», когда-то оформленной в Юниаструм банке. «Получается дешевле, чем у других. Например, последний раз отправлял $7 тыс., комиссия вышла около 0,27%»,- рассказывает Ойбек. Чтобы не терять на разнице курсов валют, которые у систем денежных переводов, как правило, не очень выгодные, Ойбек сначала покупает доллары подешевле, а потом их и отправляет. Терминалами он не пользуется опять же из экономии.

Согласно прогнозам компании J'son & Partners Consulting, объем рынка денежных переводов, трансграничных и внутренних, к 2018 году вырастет с нынешних 2,6 трлн руб. до 4 трлн руб. «И если сейчас на долю классических систем денежных переводов приходится порядка 55% рынка (включая трансграничные и внутренние переводы), то к 2018 году их доля снизится до 30%. Остальные 70% денежных переводов будут осуществляться через электронные каналы - электронные платежные системы, электронные кошельки и т. д.»,- говорит ведущий консультант J'son & Partners Consulting Сергей Золкин.

Такие перспективы рынку денежных переводов он связывает с увеличением числа операций, которые можно будет проводить онлайн. «Мы до сих пор делаем массу вещей кэшем. Но если вы обратите внимание, то и мигрантов активно подсаживают на переводы онлайн»,- говорит Золкин.

По словам председателя правления «Юнистрим» Кирилла Пальчуна, и сами клиенты систем денежных переводов проявляют интерес к все большему числу различных банковских продуктов, в том числе к мобильным и онлайн-сервисам. «Меняется поведение мигрантов, и это один из ключевых трендов рынка переводов»,- говорит Пальчун. По его словам, если раньше для полной ассимиляции в новой стране человеку требовалось около 15-20 лет, то теперь этот процесс проходит гораздо быстрее. И неудивительно: в меню терминалов вводят поддержку на узбекском и таджикском языках, как недавно сделали в Qiwi, а в рекламе используются образы потенциальных клиентов непременно с ноутбуком в руках.

Стремление рынка к высокотехнологичному сервису тоже понятно: операционные издержки в онлайне ниже, чем содержание офиса. На прошлой неделе компания Apple объявила о запуске платежной системы Apple Pay, позволяющей моментально оплачивать покупки с помощью мобильного устройства, с привязкой к нему всех банковских карт. Неизвестно, доберется ли этот сервис до России. Но пока конкуренция на российском платежном рынке высокая, что вынуждает игроков внедрять новые фишки и технологии, удерживая тариф.

Тем не менее недавно система Western Union повысила тарифы на переводы из России в страны СНГ. Цена срочного перевода от 100 тыс. руб. в ближнее зарубежье выросла вдвое, с 0,5% до 1%. Вдвое выросли и тарифы на крупные переводы в долларах, от $3 тыс., с 0,5% до 1%. Правда, комиссия за переводы до 5 тыс. руб. на сайте WU осталась неизменной - 100 руб.

В 2013 году ЦБ в своем обзоре отметил, что тарифы операторов в России достигли минимального уровня среди стран G20, а средневзвешенная комиссия за перевод составила 1,7%. Представители крупнейших систем денежных переводов - Western Union, «Юнистрим», «Золотой короны», MoneyGram, Contact, «Лидера» и других - тоже оценивают среднерыночную комиссию в 1,5-2%. Таким образом, Western Union просто довела свои тарифы до рыночных. Более того, по словам регионального директора Western Union в России Андрея Агеева, у системы сохранились и более демократичные цены на несрочные переводы по тарифу «12 часов».

Мария ГЛУШЕНКОВА

Read More

Деньги: Жизнь пошла на вклад

В начале будущего года в России появится новый финансовый инструмент - индивидуальный инвестиционный счет, который, как уверяют разработчики, будет выгоднее банковского вклада. Внедрение таких счетов в обиход весьма актуально: компании, отрезанные от западных рынков капитала, ищут способы рефинансирования внутри страны.

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) - брокерский счет с налоговыми вычетами. В развитых странах подобные инструменты, придуманные для привлечения граждан на фондовый рынок, весьма популярны. В мае в ЦБ было создано управление по финансовой грамотности, которое возглавил президент медиагруппы «Рынки ценных бумаг» Александр Коланьков. По его словам, в январе начнется масштабная пиар-кампания по продвижению ИИС среди населения (причем всех слоев), продукт будет позиционироваться как альтернатива банковским вкладам. Так что сейчас самое время спокойно во всем разобраться, пока реклама и заказные материалы в СМИ не запудрили мозги начинающим инвесторам.

ИИС открывается (опция будет доступна с 1 января 2015 года) в брокерской конторе или управляющей компании. В течение года на него можно положить любую сумму, не превышающую 400 тыс. руб., и получить с нее налоговый вычет в размере 13% (максимально 52 тыс. руб.). Для этого нужно заполнить декларацию 3-НДФЛ и приложить документы, подтверждающие оплату подоходного налога на постоянном месте работы (обычно это форма 2-НДФЛ). Но есть условие: деньги должны пролежать на счете не менее трех лет. Если снять их раньше (договор при изъятии средств расторгается в любом случае), налоговый вычет придется возвращать государству.

Предположим, что у вас есть сбережения на 1,2 млн руб., разбитые на три вклада по 400 тыс. руб. c доходностью 11% годовых. Каждый год вы переносите один вклад на ИИС, получаете вычет, а остатки продолжаете держать в банке. В какой-то момент вы понимаете, что внесенные в предыдущие годы деньги лежат на ИИС мертвым грузом, и их съедает инфляция (вычет работает только для вновь внесенных средств). Поэтому их логично вложить в ценные бумаги, например в консервативные облигации, о чем брокер обязательно вам расскажет перед заключением договора. Если не делать инвестиций (использовать ИИС как обычный счет до востребования), вся эта трехлетняя схема принесет доход лишь 8% годовых - меньше, чем обычный банковский вклад.

Таким образом, сам по себе налоговый вычет ничего не стоит, если к нему не прилагается инвестиционный доход. По словам председателя правления Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексея Тимофеева, одного из идеологов введения ИИС в России, первоначально клиенты будут предпочитать вложения не в акции, а в менее рискованные госбумаги и облигации российских госкомпаний. Так, чтобы ИИС по доходности сравнялись с депозитами (11% годовых), необходимо выбрать долговые бумаги как минимум с пятипроцентной доходностью. Облигации с доходностью 8% дадут 13% годовых, с доходностью 10% - 14,5% годовых, с доходностью 11% - 15,5% годовых и так далее. Однако надо помнить, что чем выше доходность, тем выше риск дефолта заемщика. Облигации госкомпаний, к примеру, дадут доходность в пределах 8-10% годовых. «Мы будем предлагать клиентам готовые пакеты с заранее отобранными ценными бумагами,- говорит портфельный управляющий »Альфа-Капитала« Андрей Дьяченко.- Как комплексные обеды в »Макдональдсе«, если хотите. Внешне это будет не сильно отличаться от того, как банки сейчас предлагают разные опции по вкладам».

Комиссия за ведение счета и брокерское обслуживание не сильно повлияет на итоговую доходность. Другое дело, что с дохода придется заплатить НДФЛ - от него ИИС не освобождает. Таким образом, в нашем примере с 1,2 млн руб. 13,3% годовых, которые обеспечат облигации с купонным доходом 8%, после уплаты налогов превратятся в 12,6%. По-прежнему выгоднее, чем банковский вклад (на 19 тыс. руб.). А если вы будете держать ценные бумаги не менее трех лет и лишь потом их продадите, ИИС позволяет получить налоговый вычет в размере финансового результата - это касается в первую очередь акций, котировки которых более волатильны по сравнению с облигациями.

Будет ИИС и другого типа - с вычетом на изъятия, когда от налогов освобождается доход от торговли ценными бумагами. Этот вариант подходит для активных инвесторов. Главное условие - отсутствие постоянного места работы, где уплачивается НДФЛ. Такой счет может быть у ИП, фрилансера, домохозяйки, несовершеннолетнего ребенка или просто у человека с зарплатой в конверте. Открывать два типа счета на одно лицо нельзя.

Но есть у ИИС и более серьезные отличия от банковских вкладов. Например, деньги на них не застрахованы. Алексей Тимофеев рассчитывает, что в будущем появится закон о компенсационном фонде, но и тогда инвестиционные риски по счетам страховаться не будут. В любом случае создание фонда - дело ближайших нескольких лет. На самом деле вопрос далеко не праздный: ЦБ отзывает лицензии у управляющих компаний с не меньшим энтузиазмом, чем у банков. Среди последних жертв - УК «Евротраст». Поводом для отзыва лицензии стали «неоднократные нарушения требований законодательства РФ об инвестиционных фондах, законодательства о противодействии легализации доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».

Еще один риск - нестабильность на финансовых рынках. Трейдеры с попкорном в руках ждут, когда индекс РТС пробьет отметку 1000 пунктов. При этом долговая нагрузка многих российских компаний - государственных и не очень - может вырасти из-за санкций и снижающихся цен на нефть.

Инвестиционное замещение

Проект внедрения ИИС в правовое поле начали реализовывать в конце 2013 года в рамках работы по деофшоризации, еще до украинского кризиса, объясняет Алексей Тимофеев. Для брокеров эти счета теперь должны стать чуть ли не спасательным кругом. Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) сейчас тщетно пытаются вернуть замороженные пенсионные накопления. А приток денег в ПИФы после начала кризиса практически прекратился.

«По нашим оценкам, новация может привлечь до одного триллиона рублей средств частных инвесторов за первые пять лет существования ИИС,- говорит заместитель председателя правления Московской биржи Андрей Шеметов.- Это достаточно реалистичная цифра. Для сравнения, всего лишь за 2013 год физические лица увеличили объем банковских вкладов на 2,7 триллиона рублей». По его мнению, «стимулирование российского внутреннего инвестора с помощью ИИС позволит создать новый источник длинных денег для российских компаний». Собеседники «Денег» в паре крупных иностранных банков говорили даже о более крупных суммах - до 20% объема банковских депозитов, подчеркивая, правда, что они вряд ли будут предлагать такую услугу - их интересуют клиенты побогаче.

Инструменты, подобные ИИС, за рубежом существуют довольно давно. Это, к примеру, индивидуальные сберегательные счета (ISA) в Великобритании и безналоговые сберегательные счета (TFSA) в Канаде. В США ближайшим аналогом можно считать индивидуальные пенсионные счета (IRA, их еще связывают с планом 401(k)) с тем отличием, что воспользоваться деньгами можно только при достижении определенного возраста. Вводились они тоже отчасти как антикризисная мера: в 1974-1981 годах Америка успела пострадать от двух рецессий, двух нефтяных кризисов, иранской революции, последствий войны во Вьетнаме и коллапса Бреттон-Вудской системы, стагфляции и прочих бед.

«Сначала мы тоже рассматривали ИИС как пенсионные счета,- говорит Алексей Тимофеев.- Но потом отказались от этой идеи. Во-первых, трехлетний срок для инвестиций более востребован, чем срок до достижения пенсионного возраста. Во-вторых, ИИС - первый шаг, в будущем могут появиться и пенсионные счета, то есть счета до достижения пенсионного возраста, для которых должны быть предусмотрены другие и, может быть, даже еще большие льготы. Однако в любом случае это отдельная история, не исключающая существование ИИС».

По словам Андрея Дьяченко из «Альфа-Капитала», подобные счета должны были появиться в России одновременно с ПИФами - в начале 2000-х. «На мой взгляд, их смогли запустить только сейчас благодаря передаче ЦБ функций ФСФР»,- говорит он.

Согласно закону об ИИС, ЦБ оставляет за собой право вводить ограничения на пользование счетами, и сейчас все ждут, что до конца года регулятор такие правила установит, рассказали «Деньгам» участники рынка. В частности, речь идет об ограничениях в использовании ИИС в качестве депозитов - подобные предложения от банков, скорее всего, будут. Второй момент - инвестирование в иностранные ценные бумаги. Скорее всего, этого делать будет нельзя. Московская биржа недавно начала допускать на организованный рынок (РТС) евробонды российских госкомпаний. Но ИИС будут рублевыми, валютных не предполагается. Также, по всей видимости, нельзя будет вкладывать деньги держателей ИИС в более сложные продукты вроде ПИФов недвижимости, а также в физические активы (например, в золото).

Сейчас покупать иностранные ценные бумаги можно только квалифицированным инвесторам. Условия получения такого статуса ужесточились, но брокеры надеются, что ЦБ это правило вовсе отменит. В Банке России «Деньгам» отказались раскрывать подробности дискуссии, отметив, что «своевременно сообщат о принятых решениях».

Артем НИКИТИН

Read More

РБК: Официальный курс евро впервые поднялся выше 53 рублей

Официальный курс евро к рублю впервые в истории поднялся выше 53 рублей – с 28 октября 2014 года он установлен ЦБ на уровне 53,2342 руб./евро, что на 32,77 коп. выше предыдущего показателя. Отметку в 52 руб. курс евро впервые преодолел 16 октября 2014 года, а пятью днями ранее евро впервые стал стоить больше 51 руб.

Официальный курс доллара, установленный ЦБ с 28 октября 2014 года, оказался на 13,96 коп. выше предыдущего показателя – он определен в 41,9497 руб./долл. Это наивысший показатель официального курса доллара, установленный ЦБ после проведения деноминации 1998 года.

В ходе сегодняшних торгов на Московской бирже курс доллара к рублю обновил исторический максимум, вновь поднявшись выше психологически важной отметки 42 руб./долл. На максимуме стоимость доллара достигла уровня 42,066 руб. Впервые выше 42 руб. стоимость американской валюты поднялась 24 октября 2014 года.

Сегодня же курс евро на Московской бирже достиг исторического максимума в 53,397 руб., а стоимость бивалютной корзины установила рекорд, поднявшись до 47,0965 руб.

К 13:00 мск курс доллара на Московской бирже составлял 42,058 руб./долл., что на 15,2 коп. выше уровня закрытия предыдущего торгового дня. Курс евро к этому моменту составлял 53,353 руб./евро, что на 29,05 коп. выше уровня закрытия предыдущего торгового дня. Стоимость бивалютной корзины к этому времени составляла 47,1369 руб., что 21,05 коп. выше уровня закрытия в пятницу.

В отчете аналитиков «ВТБ Капитал», опубликованном РБК Quote, отмечается, что сегодня с утра рубль вновь оказался под давлением.

«Первые заявки поступили от банков, которые закрывают короткие позиции в иностранной валюте, накопленные за выходные. Несмотря на период уплаты налогов, объем продажи валютной выручки экспортерами меньше, чем мы предполагали, что приводит к тому, что Банк России остается основным продавцом валюты», – отмечают эксперты.

Ранее сегодня Банк России объявил о том, что сдвинул вверх верхнюю и нижнюю границы плавающего коридора бивалютной корзины (0,55 долл. и 0,45 евро) еще на 35 коп. вверх – до 38,05-47,05 руб.

Это уже четырнадцатое с начала октября и при том одно из самых крупных повышение границ - сильнее границы коридора сдвигались только 23 октября, тогда они были подняты сразу на 40 коп. Всего с начала октября границы валютного коридора подняты на 2,65 руб.

Величина накопленных интервенций, приводящих к сдвигу валютного коридора, оставлена на уровне $350 млн. Согласно официально опубликованным ЦБ данным, с начала октября 2014 года в ходе валютных интервенций было потрачено $16,107 млрд, но эти данные пока не включают сведения о суммах, потраченных в ходе торгов в пятницу, 24 октября.

Ранее эксперты агентства Bloomberg прогнозировали, что ЦБ придется потратить порядка $30 млрд до конца года, чтобы замедлить падение курса рубля.

Евгений КАЛЮКОВ

Read More

Деньги: Заемщик с хитрым профилем

Отказ в кредите из-за поста в «Фейсбуке» или повышенная ставка за легкомысленную фотографию в «В контакте» - вполне реальная перспектива для интернет-пользователей. Российские банки все активнее используют информацию из соцсетей в работе с клиентами.

Недавно компания «Яндекс» провела исследование запросов российских интернет-пользователей. Выяснилось, что в период с сентября 2013-го по май 2014 года самыми часто запрашиваемыми темами были социальные сети, игры, автомобили и музыка. Интересно, что соцсети занимают в запросах прочное первое место, как в Москве, так и в других крупных городах. А по данным компании Solomoto, уже 85-90% российских интернет-пользователей имеют аккаунт как минимум в одной из социальных сетей. При этом на соответствующих порталах можно найти около 40-45% населения страны.

Большое количество посетителей социальных сетей дает возможность заинтересованным лицам или организациям заочно составить примерный портрет пользователя. Этим бесплатным пространством для получения личной информации давно пользуются, например, HR-специалисты и коллекторы. Новое применение соцсетям недавно нашли и банки. Сегодня сразу несколько кредитных организаций рассматривают возможность использования информации из соцсетей в качестве одного из элементов скоринга при выдаче потребительских кредитов.

В банке «Тинькофф Кредитные Системы» (ТКС) этот способ оценки заемщиков уже начали применять. «Мы в первую очередь смотрим на фундаментальные вещи: проверяем, существует ли такой аккаунт, смотрим, насколько он давно зарегистрирован, сколько у него друзей, насколько он активен,- рассказывает PR-директор ТКС банка Дарья Ермолина.- Если аккаунт зарегистрирован достаточно давно, у него много друзей, в нем наблюдается периодическая активность, это дает нам основания полагать, что это реальный человек, который вряд ли является мошенником».

Как отмечают юристы, несанкционированное использование личных данных граждан - процедура незаконная. О неприкосновенности частной жизни говорится в Конституции РФ. Кроме того, в стране действует Закон о персональных данных, цель которого - «обеспечение защиты прав и свобод человека и гражданина при обработке его персональных данных, в том числе защиты прав на неприкосновенность частной жизни, личную и семейную тайну». Однако получить доступ к этой информации все же можно. «Перед заключением кредитного договора гражданин может получить бумагу, где сказано, что заемщик не против обработки его личных данных,- рассказывает управляющий партнер юридической компании »ЮрПартнеръ« Антон Толмачев.- Когда вы подписываете такую бумагу, действия банкиров уже становятся законными. Нормальные финансовые организации всегда должны о таких действиях предупреждать».

Интерес к скорингу через соцсети проявляют банк «Хоум Кредит», ОТП-банк, Бинбанк. «Сегодня на рынке розницы риски кредитования существенно выросли из-за повышенной закредитованности,- говорит руководитель направления анализа кредитных рисков и процессов одобрения банка »Хоум Кредит« Александр Поляков.- Оценивая граждан только по информации из анкеты заемщика и бюро кредитных историй, снизить риски можно, только снизив уровень одобрения. Мы ищем дополнительные источники информации о клиентах и рассчитываем, что информация из социальных сетей позволит нам более эффективно управлять процессом оценки заемщиков». В ОТП-банке активно тестируются новые методы скоринга, однако, как отмечает зампред правления банка Сергей Капустин, «подобный анализ находится пока в стадии исследования». Возможность скоринга через соцсети в Бинбанке также рассматривают как проект на перспективу.

По словам Дарьи Ермолиной, работа с соцсетями является лишь одним из многих элементов скоринговой модели, поскольку объем информации, которую можно получить о клиенте через социальные сети, ограничен. «Во-первых, такая информация нередко ограничена личными настройками доступа,- рассказывает эксперт.- Во-вторых, часто информация в соцсетях не отражает реальной картины дел и финансового состояния клиента. К сожалению, в отличие от ряда крупных государственных банков, у нас отсутствует доступ к базам данных ПФР и Налоговой службы России, которые бы позволили нам получать самую объективную информацию о финансовом состоянии клиентов и улучшать качество принимаемых кредитных решений».

Некоторые банкиры считают серьезным ограничением для использования информации из соцсетей тот факт, что она не проходит сколько-нибудь серьезной верификации, а значит, может скорее дезориентировать сотрудников банка, чем дать более полную картину. «Мы пока не планируем внедрять у себя скоринг через социальные сети,- рассказывает директор департамента ипотечного и потребительского кредитования СМП Банка Наталья Коняхина.- При оценке заемщиков, особенно ипотечных, достаточно информации, собираемой по традиционным каналам. Данные, содержащиеся в соцсети, могут быть не совсем правдивыми, кроме того, они сложно проверяемы. Вопросы вызывает и специфика трактовки информации в соцсетях. Пока не будет набрано достаточной статистики, говорить об этом преждевременно».

Тем не менее, по мнению директора компании Solomoto Дмитрия Быковских, скоринг потенциальных заемщиков в соцсетях - тема очень перспективная. Такой скоринг, конечно, не заменит стандартных процедур полностью, но позволит значительно ускорить и автоматизировать процесс принятия решения. «Что касается заемщиков, то им в любом случае выгоднее иметь страницы в соцсетях,- уверен господин Быковских.- Сейчас даже при приеме на работу отсутствие аккаунтов или сокрытие их под вымышленной фамилией вызывает подозрения. Если человек попадает в число 10-15% российских интернет-пользователей без аккаунтов в соцсетях, риск того, что ему есть что скрывать, намного выше».

Кроме того, Дмитрий Быковских отмечает, что профилем пользователя информация, которую можно получить в соцсетях, не ограничивается, это только вершина айсберга. «Здесь очень может помочь именно маркетинговый опыт,- говорит эксперт.- К примеру, в мире существует множество компаний, занимающихся Social Media Data Mining для определения потребителей продуктов и услуг в соцсетях. С ними соцсети делятся неявной информацией: как часто пользователь заходит в соцсеть из разных мест (путешествует), каким мобильным устройством пользуется, какие действия совершает внутри сети, какие делает покупки и т. д. Чем больше данных - тем точнее прогноз. Думаю, со скорингом наиболее интересна именно эта, неявная часть и история изменений. Иначе банки очень быстро столкнутся с фродом: заемщики будут писать себе красивые должности, репостить умные мысли великих финансистов и добавлять по тысяче друзей, прежде чем отправить заявку».

Надо сказать, что банки давно обратили внимание на соцсети. Уже не первый год финансовые организации внимательно отслеживают отзывы о качестве своей работы. Во внимание принимаются частота и тональность упоминаний бренда. Их интересуют любые упоминания об очередях, ошибках при трансакциях, временной недоступности сервисов, неработающих банкоматах. «Банки одними из первых пришли в соцсети,- рассказывает Дмитрий Быковских.- К примеру, первую рекламную интеграцию в социальное приложение Socialist сделал именно с банком - кейс »Уралсиб« с игрой »Счастливый фермер« в 2009-м. Сбербанк и ЮниКредит Банк также были в числе первых брендов, оценивших социальные сети. На данный момент они обладают крупными сообществами с многолетней историей. Банки много экспериментируют, есть множество проектов по вовлечению пользователей в игры (например, клиент тратит деньги с карты, достигая в игре определенных целей, которыми может затем поделиться в соцсетях). Бывают и неоднозначные инициативы вроде рассылок друзьям должников сообщений от банка через социальные сети».

Когда банки для оценки потенциальных и действующих клиентов начнут всерьез использовать социальные сети, их пользователям придется внимательно следить не только за своими комментариями, но и за выкладываемыми фотографиями. «Все эти данные, которые могут проверяться банками, зачастую попадают не только в честные руки служб безопасности,- говорит Антон Толмачев.- Они могут попасть также и к мошенникам, которые воспользуются этими данными уже по своему усмотрению: от банального грабежа квартиры до кибермошенничества, связанного с вашими банковскими картами или вашим бизнесом. Лучше размещать в соцсетях поменьше информации, и особенно не выкладывать фотографии на фоне своих автомобилей и домов. Кроме того, лучше внимательно читать все, что вы подписываете, чтобы всегда была возможность предъявить претензии той или иной организации, которая осуществляла поиск ваших личных данных».

При этом эксперты отмечают у соцсетей определенную специализацию. Так, по оценке генерального директора компании «Город Денег» Юлиана Лазовского, наиболее обеспеченные жители Москвы и других крупных городов имеют профили в «Фейсбуке». «Сеть »В контакте« больше популярна в Санкт-Петербурге и регионах. »Одноклассники« также больше используются в регионах и людьми старшего поколения»,- говорит он. Отдельно эксперты отмечают профессиональные сети, такие как LinkedIn, которые позволяют намного точнее узнать опыт работы и число бизнес-контактов пользователя.

А вот Сбербанк создал специальное приложение «Сбербанк Онлайн» для «Одноклассников» и «В контакте». «У этих соцсетей есть внутренние »валюты« - ОКи и голоса, покупку которых мы реализовали в нашем приложении в два клика. У клиентов это самая популярная операция. В следующем году мы начнем продавать наши банковские продукты с помощью этого приложения. Фактически мы первыми на рынке предложили клиентам интернет-банк внутри соцсетей. При этом качество, простота и удобство такого интернет-банка требует нового уровня реализации, так как фидбэк от клиентов - и позитивный, и негативный - банк получает сразу в онлайне в виде комментариев, лайков, публикаций, и это сразу видят другие пользователи»,- рассказали «Деньгам» в банке.

Однако говорить о том, что какая-то соцсеть однозначно лучше или хуже для рейтинга, не совсем правильно. «Портреты пользователей соцсетей, конечно же, отличаются, но не столь критично, чтобы вести активность лишь в одной из выбранных сетей,- говорит PR-менеджер компании »Айкубаз« Ксения Мирославская.- Например, если раньше было принято считать, что в »В контакте« сидят школьники, то сейчас они выросли и являются вполне платежеспособной аудиторией. Финансово стабильная аудитория сидит в разных соцсетях: если человек имеет стабильный высокий доход, сложно наверняка сказать, какую сеть для общения (или обсуждения профессиональных вопросов) он выберет. Многое зависит от привычки, удобства пользования, от того, где находятся страницы его друзей».

Екатерина АЛИКИНА

Read More

Газета.Ru: Стресс-тест не прошел каждый пятый банк в Европе

25 банков ЕС не прошли стресс-тесты, то есть проверку на готовность к резкому ухудшению экономической ситуации. Каждый пятый банк может не справиться с падением экономики Евросоюза на 7%. Под угрозой банковская система Италии. Банки уже начали увеличивать свой капитал. Биржи восприняли новость положительно - чтобы избежать проблем, ЕЦБ продолжит накачивать рынок ликвидностью, рассчитывают участники торгов.

Практически у каждого пятого банка еврозоны могут начаться проблемы в случае резкого ухудшения экономической ситуации, показали долгожданные результаты стресс-тестов Европейского центрального банка. При неблагоприятном сценарии – падении экономики ЕС на 7% и росте безработицы до 13%, 25 из 130, принявших участие в исследовании крупнейших банков еврозоны, не хватит порядка €25 млрд, чтобы поддерживать нужный уровень достаточности капитала.

Впрочем, пока ЕЦБ подсчитывал результаты – данные брались на конец 2013 года - 12 из проблемных банков уже покрыли дефицит на €15 млрд. Остальным банкам следует в течение двух недель создать планы докапитализации, распорядился ЕЦБ. Затем у них будет 9 месяцев на реализацию этих планов.

«Это беспрецедентное глубокое исследование состояния крупнейших банков должно повысить уверенность общественности в надежности банковского сектора, - говорит вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио. – Что приведет к росту кредитования в Европе и будет способствовать экономическому росту».

Самые большие проблемы – у Италии, Греции и Кипра. На Италию пришлось 9 не прошедших тест банков.

Четыре из них так и не пополнили свои капиталы в 2014 году – им нужно в ближайшее время увеличить их на €3,3 млрд. Наибольшее беспокойство вызывает Banca Monte dei Paschi di Siena, которому предстоит найти €2,1 млрд. Это старейший из действующих банков в мире (основан в 1472 году) и третий по величине активов в Италии. Представители Monte dei Paschi заявили, что уже обратились к инвестбанкам с просьбой помочь выработать стратегию. Как сообщает со ссылкой на закрытые источники The Wall Street Journal, речь может идти о частичной продаже банка конкурентам. «Банку Италии придется многое объяснить», - комментирует старший научный сотрудник исследовательского центра Брейгель в Брюсселе Николас Верон, его слова приводит WSJ. Представители итальянского ЦБ уже раскритиковали стресс-тест, пишет Financial Times, назвав его параметры чрезмерно негативными.

По три проблемных банка нашлись в Греции и на Кипре. По два – в Бельгии и Словении. По одному - во Франции, Германии, Австрии, Ирландии, Испании и Португалии.

4 ноября ЕЦБ примет на себя функции регулятора банковского союза, создающегося в ЕС.

В 2012 году лидеры стран ЕС предложили организовать банковский союз, наделив ЕЦБ функциями единого надзорного органа. Под его контроль планируется отдать 150-200 крупнейших организаций еврозоны (на 150 банков приходится около 80% активов). Ожидается, что полностью новый союз оформится в 2016-2018 году, но 130 банков переходят под надзор ЕЦБ уже 4 ноября. Масштабное исследование проводилось, в том числе, в связи с этим событием. Теперь у ЕЦБ есть данные для управления банками еврозоны.

Рынок счел итоги стресс-тестов хорошей новостью. Азиатские торги в понедельник проходят на мажорной ноте. Сводный MSCI Asia Pacific Index прибавляет 0,5%, что лучший показатель за последние пару недель. «Европейские власти выявили новые проблемы и продолжат накачивать рынок ликвидностью», - поясняет старший инвестиционный аналитик Platypus Asset Management в Сиднее Дональд Уилльямс агентству Bloomberg.

Глава исследовательского направления в Pimco Филипп Бодри называет стресс-тесты шагом в правильном направлении, однако «предпочел бы, чтобы они были немного жестче и потребовали бы большего увеличения капитала».

«Разговоры о том, насколько велики дыры в балансах европейских банков, окончены, - констатирует основатель хедж-фонда Algebris Давид Серра (цитата по FT). – До сегодняшнего дня банки не знали в точности, достаточно ли у них средств для кредитования. Теперь ситуация изменилась». Он обращает внимание на то, что даже при снижении экономики еврозоны на 5%, у банков будет достаточно капитала. «Это очень хорошие новости для сектора», - говорит эксперт.

Екатерина МЕРЕМИНСКАЯ

Read More

Деньги: Нефть со всеми вытекающими

Снижение цен на нефть - большая неприятность для российской экономики. Но санкции и плохой инвестиционный климат, возможно, большие.

С начала года международные резервы РФ упали с $511 млрд до $444 млрд (на пике, в августе 1998-го, они доходили до $598 млрд). С одной стороны, ничего удивительного, ЦБ еще не окончательно отпустил рубль в свободное плавание: примерно половина снижения - следствие валютных интервенций (остальное - в основном следствие ослабления евро к доллару). С другой стороны, уже можно задумываться: достаточны ли резервы ЦБ? Третий квартал 2014-го добавил к проблемам уже ставшей на путь стагнации российской экономики еще как минимум два внешних шока - санкции Запада и заметное снижение цен на нефть.

Теперь пора задуматься: насколько устойчива сама экономика? Тем более что, судя по оценке платежного баланса страны, опубликованной ЦБ с традиционным опозданием, ответ далеко не столь однозначен, как считают в Кремле и Белом доме. Напомним, в начале октября Владимир Путин среди сильных сторон российской экономики упомянул «крепкий платежный баланс». Формально это действительно так, в третьем квартале 2014-го импорт составил $79,7 млрд, экспорт - $128,4 млрд, чистый отток капитала - всего $13 млрд, покупка валюты населением - вообще копейки, $1,5 млрд.

Однако при более внимательном рассмотрении оказывается, что целый набор (или, вернее сказать, клубок) рисков уже превратился в факторы, которые могут буквально за считаные месяцы разрушить уже и так хрупкое равновесие. Большой объем экспорта, сильно положительные сальдо торгового баланса и текущего счета могут рухнуть из-за падения цен на углеводороды. Финансовый счет уже сейчас искорежен: иностранные заимствования почти невозможны, не спасет даже гипотетическая отмена санкций, не исключено снижение рейтингов российских компаний до мусорного уровня.

Экспорт и «главная цена»

Российский экспорт - это на 66% энергоносители, на 55%, если без газа (оценка по третьему кварталу 2014 года). Бывало и больше, и значительно меньше. Однако физические объемы (в тоннах и кубометрах) меняются слабо, мировые цены на нефть - главный фактор, определяющий объем экспорта и крепость платежного баланса. Как раз сейчас с ними все сложно. В середине июня нефть стоила около $115 за баррель, а в середине октября опустилась ниже $83. Похоже, что отметка $90 пробита всерьез и надолго. Есть и риск, что цены уйдут сильно ниже. Тем более что в постоянных долларах цены на нефть все еще на одном из максимальных уровней в истории.

Торговый баланс падения почти не заметил. «По третьему кварталу снижения почти не видно. Средняя цена барреля во втором квартале - $106, в третьем - $100,- отмечает Михаил Хромов из Центра структурных исследований Института экономполитики имени Гайдара.- Нефть и нефтепродукты - это около $70 млрд в квартал, то есть в третьем квартале потеряли на снижении цен чуть больше $4 млрд. Дальше все зависит от глубины и продолжительности падения. 20-процентное падение цены - это уже около $15 млрд в квартал».

Даже при высоких ценах экспорт стагнирует - рост добычи нефти в России закончился. Компенсировать снижение цен ростом продаж не удастся. Вице-президент ЛУКОЙЛа Леонид Федун недавно заявил, что 2014-й станет последним годом роста добычи.

Впрочем, краткосрочное падение цен Россия легко переживет. Другое дело - средне- и долгосрочная перспектива. Точные прогнозы тут невозможны, зато есть анализ спроса и предложения с довольно стандартной логикой.

Первый фактор анализа предложения - цены, которые нужны крупнейшим экспортерам нефти. Чаще всего речь идет об уровне цен, необходимых для баланса бюджета. В России это $95, в Саудовской Аравии - $89, в Омане, ОАЭ, Кувейте еще ниже. В Ливии, Ираке, Нигерии, Венесуэле, Иране цена балансировки бюджета выше $100. Однако сильные члены ОПЕК (Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт) скопили совокупные резервы в размере $815 млрд и спокойно могут покрывать из них возможный дефицит бюджета годами, если не десятилетиями.

Второй важнейший фактор анализа предложения - стоимость сланцевой нефти и других трудноизвлекаемых углеводородов (резкий рост добычи в США и Канаде). Bloomberg оценивает себестоимость сланцевой нефти на крупнейших месторождениях в широчайшем диапазоне - $40-180. Однако в основном она добывается на месторождениях Bakken ($73,7) и Eagle Ford ($51). И лишь 4% сланцевой нефтедобычи США убыточно при $80 и ниже. При этом, как отмечает аналитик Citigroup Сет Кляйнман, «в Северной Дакоте, Техасе и других местах полно игроков с уже купленной землей, законтрактованными буровыми и захеджированными нефтяными контрактами». Половина стоимости будущей добычи уже потрачена, поэтому реальный пол ниже - $37-45.

Анализ спроса тоже не утешает. Страны ОЭСР устойчиво сокращают потребление нефти с 2008 года, а Япония, например, и гораздо дольше. Дополнительный спрос в последние годы поддерживался в основном КНР. Экономические же перспективы Китая на ближайшие годы нерадужны. Темпы роста ВВП падают (в третьем квартале 2014-го - минимум за пять лет, 7,3%). В 1981-2011 годах средние темпы роста ВВП Китая составляли 10,2%. МВФ прогнозирует, что после 2015 года экономический рост в КНР будет ниже 7%. Известно, что МВФ склонен к инерционности в прогнозах, на деле Пекин может замедлиться и сильнее.

Проще говоря, мир может ожидать долгосрочное и устойчивое снижение цен на нефть.

Не нефтью единой

Нефть - основа российского экспорта и торгового баланса, но ее роль для экономики в целом скромнее. Росстат, увы, не дает официальных оценок полного вклада нефтегазового сектора в ВВП. Поэтому при оценке его размеров (всей добавленной стоимости, созданной в секторах добычи и переработки нефти и газа и их транспортировки по трубопроводам) приходится полагаться на экспертов. В 2000-х, по данным главы Экономической экспертной группы Евсея Гурвича, вклад нефтегазового сектора составлял в среднем около 20% ВВП. Это значительно меньше, чем в Саудовской Аравии (больше 50%), Кувейте (60%), Ливии (80%).

«Доля нефтегазового сектора в ВВП России сейчас примерно 17%,- рассчитал для »Денег« актуальный показатель Гурвич.- Если цены на нефть в будущем году упадут до $80, то доля сектора снизится до 15% ВВП». Эти оценки не слишком отличаются от расчетов, представленных в 2013 году Андреем Клепачом, тогда замглавы Минэкономики,- 20-21% ВВП (доля нефтегазовых доходов бюджета - около 50%, ненефтегазовый дефицит бюджета - около 10% ВВП).

Кстати, пресловутая нефтегазовая рента (прибыль нефтегазового бизнеса минус среднестатистическая прибыль «нормального» бизнеса) меньше доли сектора в ВВП, по подсчетам Гурвича, она в среднем составляет две трети к добавленной стоимости сектора, или 10-11% ВВП. В общем, Россия не такая уж и нефтяная держава.

А влияние падения цен на нефть на динамику ВВП не стоит переоценивать. «Снижение цен на нефть в основном оказывает разовый эффект. Иными словами, если цены на нефть навсегда снижаются на 10%, в результате объем ВВП за два года снижается на 2% - грубо говоря, это вычет из роста 1,5 п. п. в первый год и 0,5 п. п. во второй. После первого года на это накладывается небольшой положительный эффект девальвации»,- добавляет Гурвич.

К тому же не стоит забывать: замедление роста ВВП не обусловлено ни санкциями, ни снижением цен на нефть. Ниже 2% этот показатель опустился уже в четвертом квартале 2012 года и выше уже не поднимался.

Девальвация и импорт

Эффект девальвации уже, возможно, отражается в платежном балансе: за первые три квартала 2014 года импорт составил $232,7 млрд против $248,4 млрд за аналогичный период прошлого года. Причем если в первых двух кварталах импорт снижался приблизительно по $4 млрд в квартал, то в третьем падение оказалось более существенным - почти $8 млрд, с $87,3 млрд до $79,7 млрд.

В кризис 2009-го провал цен на нефть и экспорта сопровождался девальвацией и обвалом импорта. Потребители стали меньше покупать подорожавшиех заграничных товаров, драматически снизился импорт автомобилей. Сейчас мы идем по схожему пути. В сентябре этого года в сравнении с сентябрем 2013-го продажи автомобилей в России снизились на 20,1%, за девять месяцев - на 13,1% по отношению к аналогичному периоду 2013-го. Спад заметный, но до показателей 2009 года еще далеко (тогда продажи уменьшились вдвое).

Статистика ФТС, позволяющая взглянуть на структуру импорта, констатирует не только снижение ввоза легковых автомобилей (в январе--августе 2014-го - $9,5 млрд, годом ранее - $11,5 млрд). Импорт машин и оборудования упал с $100 млрд до $92 млрд - сокращаются инвестиции, снижается и импорт часто необходимого для них иностранного оборудования. Упал и импорт медикаментов - с $7,7 млрд до $6,7 млрд.

Резкое снижение рубля к доллару и евро произошло в основном в сентябре-октябре, поэтому можно предположить, что импорт в последнем квартале года сожмется сильнее. А тот факт, что, судя по соцопросам, не менее половины населения ждет ухудшений в экономике, способен вызвать еще большее снижение импорта - новогодних подарков могут не дождаться не только непослушные дети.

Санкции, инвестиции, климат

Санкции в отличие от совсем недавно упавшей нефти уже отразились на платежном балансе и динамике ВВП. Отток капитала за первые три квартала 2014 года составил $85,2 млрд, что почти вдвое выше, чем в аналогичный период прошлого года ($44,1 млрд). Снижение оттока капитала в третьем квартале 2014-го до $13 млрд во многом объясняется репатриацией российскими банками зарубежных активов: чистый ввоз капитала составил $20,8 млрд. Вероятно, это временное улучшение, после того как будут погашены валютные долги, иностранных активов у банков останется мало.

«Введенные санкции увеличили отток капитала и в сумме оказали примерно такой же эффект на рост ВВП, как десятипроцентное удешевление нефти (ориентировочно минус 0,5% в этом году и минус 1,5% в следующем)»,- подсчитывает Гурвич. Важно, что финансирование для компаний и банков, не подпавших под санкции, тоже практически закрыто: инвесторы просто боятся иметь дело с российскими компаниями.

Помимо нефти и санкций есть еще и другая больная для России тема - инвестклимат. И это тоже подкосившийся столп платежного баланса, вместе с санкциями служащий причиной оттока капитала и снижения прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Приток ПИИ в третьем квартале 2014 года обнулился: он составил всего $1 млрд, а учитывая, что несколько миллиардов - постоянные реинвестиции, де-факто стал отрицательным.

Россия и до санкций не была привлекательным местом для инвестиций. В рейтинге Doing Business мы на 92-м месте по методологии 2013 года, и по данным, которые могут быть подтверждены на этой неделе, на 62-м по методологии 2014-го. Ни то, ни другое не соответствует лучшим мировым практикам.

Сейчас дело дошло до того, что многолетний образец открытости - Консультативный совет по иностранным инвестициям - попросил провести заседание с участием премьера Дмитрия Медведева 20 октября в закрытом режиме. «Это был хороший формат, позволивший говорить откровенно. Если бы заседание было открытым, все стремились бы быть более вежливыми»,- цитируют «Ведомости» одного из участников, гендиректора AstraZeneca Паскаля Сорио.

А 22 октября Медведева об улучшении или хотя бы неухудшении делового климата просил уже крупный русский бизнес - представители РСПП. Главное - не повышать налоговую нагрузку до 2018 года. РБК утверждает, что ответа не было. Впрочем, возможно, в качестве ответа РСПП стоило бы принять главную новость 23 октября - заявку «Роснефти» на выделение ей 2 трлн руб. из ФRead More

Коммерсант: Облигации проигрышного займа

По итогам трех кварталов доходность, полученная ВЭБом при управлении пенсионными накоплениями, оказалась выше среднего результата частных управляющих - 5,03% годовых против 4,23%. Впрочем, по итогам года и государственной управляющей компании, и большинству частных вряд ли удастся обыграть инфляцию.

В распоряжении «Ъ» оказались результаты инвестирования средств пенсионных накоплений частными управляющими компаниями за январь--сентябрь 2014 года. Эти деньги они получили в доверительное управление от Пенсионного фонда России (ПФР). Данные четырех компаний, уже раскрывших информацию о доходности инвестирования пенсионных накоплений, совпали с данными «Ъ».

ВЭБ, выполняющий функции государственной управляющей компании, заработал 5,03% годовых. Как писал «Ъ» 15 октября, доход ВЭБа от инвестирования в процентах от среднегодовой стоимости чистых активов составляет 3,74%, а инфляция за январь--сентябрь достигла 6,3% (по данным Росстата), то есть пока ВЭБ инфляции проигрывает. Результаты частных управляющих оказались еще менее привлекательными.

Договор с ПФР есть у 34 компаний, которые управляют 38 инвестиционными портфелями. В среднем по итогам трех кварталов они заработали всего 4,23% годовых. Это худший результат за последние три года. При этом доходность ниже, чем у ВЭБа, показали 23 компании (по 27 инвестиционным портфелям). Максимальную доходность получила управляющая компания «Метрополь» (7,87%), единственный отрицательный результат - у «Тринфико» (минус 0,16% по портфелю «Долгосрочный рост»).

ВЭБ не комментирует результаты по доходности до их официальной публикации. Впрочем, ранее директор департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов пояснял, что главный фактор, оказавший влияние на снижение доходов по сравнению с предыдущим годом,- это отрицательная переоценка по ценным бумагам, в первую очередь по облигациям федерального займа.

С учетом того, что большинство компаний после кризиса 2008 года отдали предпочтение консервативным инструментам, неудивительно, что их результаты сопоставимы с ВЭБом. При этом даже консервативные инвестиции не могли обеспечить доходность выше инфляции. «В этом году случилась странная вещь. В связи с текущей внешнеполитической ситуацией, куда бы ни перекладывались управляющие, переоценка давала результат хуже, чем две недели назад. Многие облигации стали неликвидными, единственный инструмент, который реально позволял заработать,- это депозиты»,- сетует гендиректор управляющей компании «Капиталъ» Вадим Сосков. Действительно, управляющие компании (среди них «Ингосстрах-Инвестиции», «Регион Траст», «Регион Эссет Менеджмент», БФА), размещавшие часть пенсионных накоплений на депозитах, показали результаты не только выше среднего, но даже выше, чем у ВЭБа. Да и сам ВЭБ более 12% от объема пенсионных накоплений (а это почти 236 млрд руб.) также держал на банковских депозитах. При этом объемы депозитов частных управляющих компаний исчислялись двумя-тремя сотнями миллионов, в лучшем случае 1 млрд руб., и явно проигрывали по этому показателю государственной УК, равно как и по доходности размещенных средств. «Инвестиционная декларация по инвестированию средств ПФР не разрешает размещать на депозитах более 20% средств»,- напоминает управляющий директор УК «Открытие» Роман Соколов.

Подвести часть управляющих могли и вложения в акции. «ВЭБ не инвестирует средства в рисковые инструменты, частные же компании небольшую долю средств размещают в акциях»,- говорит господин Соколов. И в этих случаях депозиты лишь смягчали понесенные потери.

Впрочем, в следующем году у управляющих есть шанс скорректировать доходность за счет вложений в инструменты долгового рынка. «В последнее время общий уровень ставок повышается, новые выпуски облигаций, которые выходят на рынок, имеют более высокий купон. Соответственно, доходность к погашению этих бумаг выше, чем та, что была у облигаций в портфеле на начало года»,- поясняет господин Соколов.

Мария ЯКОВЛЕВА

Read More

Коммерсант: Облигации проигрышного займа

По итогам трех кварталов доходность, полученная ВЭБом при управлении пенсионными накоплениями, оказалась выше среднего результата частных управляющих - 5,03% годовых против 4,23%. Впрочем, по итогам года и государственной управляющей компании, и большинству частных вряд ли удастся обыграть инфляцию.

В распоряжении «Ъ» оказались результаты инвестирования средств пенсионных накоплений частными управляющими компаниями за январь--сентябрь 2014 года. Эти деньги они получили в доверительное управление от Пенсионного фонда России (ПФР). Данные четырех компаний, уже раскрывших информацию о доходности инвестирования пенсионных накоплений, совпали с данными «Ъ».

ВЭБ, выполняющий функции государственной управляющей компании, заработал 5,03% годовых. Как писал «Ъ» 15 октября, доход ВЭБа от инвестирования в процентах от среднегодовой стоимости чистых активов составляет 3,74%, а инфляция за январь--сентябрь достигла 6,3% (по данным Росстата), то есть пока ВЭБ инфляции проигрывает. Результаты частных управляющих оказались еще менее привлекательными.

Договор с ПФР есть у 34 компаний, которые управляют 38 инвестиционными портфелями. В среднем по итогам трех кварталов они заработали всего 4,23% годовых. Это худший результат за последние три года. При этом доходность ниже, чем у ВЭБа, показали 23 компании (по 27 инвестиционным портфелям). Максимальную доходность получила управляющая компания «Метрополь» (7,87%), единственный отрицательный результат - у «Тринфико» (минус 0,16% по портфелю «Долгосрочный рост»).

ВЭБ не комментирует результаты по доходности до их официальной публикации. Впрочем, ранее директор департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов пояснял, что главный фактор, оказавший влияние на снижение доходов по сравнению с предыдущим годом,- это отрицательная переоценка по ценным бумагам, в первую очередь по облигациям федерального займа.

С учетом того, что большинство компаний после кризиса 2008 года отдали предпочтение консервативным инструментам, неудивительно, что их результаты сопоставимы с ВЭБом. При этом даже консервативные инвестиции не могли обеспечить доходность выше инфляции. «В этом году случилась странная вещь. В связи с текущей внешнеполитической ситуацией, куда бы ни перекладывались управляющие, переоценка давала результат хуже, чем две недели назад. Многие облигации стали неликвидными, единственный инструмент, который реально позволял заработать,- это депозиты»,- сетует гендиректор управляющей компании «Капиталъ» Вадим Сосков. Действительно, управляющие компании (среди них «Ингосстрах-Инвестиции», «Регион Траст», «Регион Эссет Менеджмент», БФА), размещавшие часть пенсионных накоплений на депозитах, показали результаты не только выше среднего, но даже выше, чем у ВЭБа. Да и сам ВЭБ более 12% от объема пенсионных накоплений (а это почти 236 млрд руб.) также держал на банковских депозитах. При этом объемы депозитов частных управляющих компаний исчислялись двумя-тремя сотнями миллионов, в лучшем случае 1 млрд руб., и явно проигрывали по этому показателю государственной УК, равно как и по доходности размещенных средств. «Инвестиционная декларация по инвестированию средств ПФР не разрешает размещать на депозитах более 20% средств»,- напоминает управляющий директор УК «Открытие» Роман Соколов.

Подвести часть управляющих могли и вложения в акции. «ВЭБ не инвестирует средства в рисковые инструменты, частные же компании небольшую долю средств размещают в акциях»,- говорит господин Соколов. И в этих случаях депозиты лишь смягчали понесенные потери.

Впрочем, в следующем году у управляющих есть шанс скорректировать доходность за счет вложений в инструменты долгового рынка. «В последнее время общий уровень ставок повышается, новые выпуски облигаций, которые выходят на рынок, имеют более высокий купон. Соответственно, доходность к погашению этих бумаг выше, чем та, что была у облигаций в портфеле на начало года»,- поясняет господин Соколов.

Мария ЯКОВЛЕВА

Read More

РБК: ЦБ повысил границы валютного коридора еще на 35 копеек

Банк России объявил о том, что сдвинул вверх верхнюю и нижнюю границы плавающего коридора бивалютной корзины (0,55 долл. и 0,45 евро) еще на 35 коп. вверх – до 38,05-47,05 руб.

Это уже четырнадцатое с начала октября и при том одно из самых крупных повышение границ - сильнее границы коридора сдвигались только 23 октября, тогда они были подняты сразу на 40 коп. Всего с начала октября границы валютного коридора подняты на 2,65 руб.

Величина накопленных интервенций, приводящих к сдвигу валютного коридора, оставлена на уровне $350 млн. Согласно официально опубликованным ЦБ данным, с начала октября 2014 года в ходе валютных интервенций было потрачено $16,107 млрд, но эти данные пока не включают сведения о суммах, потраченных в ходе торгов в пятницу, 24 октября.

Ранее эксперты агентства Bloomberg прогнозировали, что ЦБ придется потратить порядка $30 млрд до конца года, чтобы замедлить падение курса рубля.

В ходе утренних торгов на Московской бирже курс доллара вновь поднялся вплотную к 42 руб. По данным на 10:15 мск, курс доллара составлял 41,97 руб./долл., что на 6,4 коп. выше уровня закрытия предыдущего дня.

Стоимость евро через несколько минут после открытия установила новый рекорд стоимости, поднявшись до 53,397 руб./евро, но потом несколько снизилась. Курс евро к 10:15 мск составлял 53,259 руб., что на 19,65 коп. выше уровня закрытия вчерашнего дня. Стоимость бивалютной корзины к этому времени составляла 47,0498 руб., что 12,34 коп. выше уровня закрытия в пятницу.

24 октября курс доллара на Московской бирже впервые поднялся выше отметки в 42 руб., курс евро перевалил за 53 руб., а стоимость бивалютной корзины впервые поднялась выше 47 руб.

Накануне Банк России объявил о том, что в целях снижения спроса на валюту 29-30 октября 2014 года проведет первые аукционы РЕПО в долларах США, а в дальнейшем аукционы на сроки 28 дней и 1 неделя будут проводиться еженедельно по средам и четвергам соответственно.

Предполагаемый лимит на первом аукционе на срок 28 дней составит до $1,5 млрд, на срок 1 неделя – до $2 млрд. Совокупный максимальный объем задолженности кредитных организаций по операциям РЕПО в иностранной валюте установлен Банком России в размере, эквивалентном $50 млрд, на период до конца 2016 года.

«Вполне возможно, что в понедельник пара продолжит дрейфовать вниз под влиянием двух позитивных факторов. Во-первых, ЦБ запускает валютное РЕПО на $50 млрд, это может укрепить спрос на российскую валюту. Во-вторых, позитивные ожидания по поводу результатов газовых переговоров, которые возобновятся 29 октября, также могут подогревать интерес к рублю», – считает руководитель аналитического департамента ИК «Golden Hills-КапиталЪ АМ» Наталья Самойлова.

Евгений КАЛЮКОВ

Read More

Московский комсомолец: Ставки по вкладам пошли на повышение

По итогам сентября банковский сектор смог нарастить объем вкладов физических лиц на 0,2%. Сейчас он составляет 17 297,5 млрд рублей. При этом 445 кредитных организаций увеличили свой депозитный портфель, а 290, наоборот, - недосчитались сбережений граждан. По последним данным ЦБ, резко замедлилось увеличение объемов рублевых депозитов. В сентябре оно достигло 1,8% при аналогичном прошлогоднем показателе в 11,9%. Падение темпов роста вызвано несколькими причинами: рубль слабеет, инфляция повышается, а рост доходов населения сокращается. Вдобавок обостряются геополитические проблемы. Все это в сочетании с продолжающейся «чисткой» в банковском секторе не добавляет уверенности российским вкладчикам.

По итогам сентября отечественные банки достигли неоднозначных результатов. С одной стороны, им удалось привлечь средства от населения. Правда, объем депозитов увеличился лишь на 0,2%. С другой - налицо замедление роста рублевых вкладов граждан.

Как поясняют эксперты, на то существует несколько причин. Прежде всего, замедление роста реальных располагаемых доходов подтолкнуло население начать активно тратить накопленные деньги. Сработала традиционная модель поведения наших соотечественников: ослабление рубля усиливает инфляционные ожидания, и россияне стремятся успеть потратить как можно больше, до того как новый курс будет полностью заложен в ценах.

Однако на этот раз снижение объема вкладов было спровоцировано и снижением доверия к банковской системе из-за ее «чистки». Чуть больше чем за год ЦБ отозвал лицензии у ста кредитных организаций.

«Еще пять лет назад банки сами объявляли себя банкротами, поскольку не могли выполнить взятые на себя обязательства перед населением, клиентами и кредиторами. Сегодня картина принципиально иная. Задача ЦБ однозначна - проредить рынок. Есть высокая вероятность, что к 2016 году в России останутся на рынке около 300 банков», - прогнозирует аналитик «Альпари» Анна Бодрова.

Впрочем, банки уже начали предпринимать меры, чтобы удержать утекающие из их карманов средства. Несколько ведущих кредитных организаций довольно существенно подняли ставки по депозитам, в том числе по валютным. У отдельных достаточно крупных представителей сектора ставка по долларовым вкладам сейчас достигает 7% даже в случае скромных по объему депозитов, которые полностью покрываются обязательным страхованием.

Не отстают от них и рублевые сбережения физических лиц. Максимальная процентная ставка по ним с начала года выросла на 1% и достигла 9,5%.

Как отмечает аналитик Нордеа Банка Дмитрий Савченко, в первую очередь повышение процентной планки было обусловлено жесткой политикой ЦБ, направленной на сдерживание инфляции. С марта этого года мегарегулятор повысил базовую ставку на 2,5%. От последующих решений ЦБ во многом будут зависеть и дальнейшие изменения депозитных ставок. «По нашим прогнозам, на ближайшем октябрьском заседании совета директоров ЦБ базовую ставку скорее всего оставят неизменной. Но далее, в конце этого года или начале следующего, вновь возможно ее повышение в условиях продолжения роста инфляции и высокой волатильности на валютном рынке», - считает Савченко.

Одними из первых на решение ЦБ повысить базовую ставку отреагировали государственные банки. Они подняли процентные ставки, что дало еще один толчок всему рынку.

Толкнули ставки по вкладам вверх также закрытие доступа к международным рынкам капитала и проблемы с ликвидностью ряда российских банков. И это, как говорят эксперты, далеко не предел.

«Очевидно, что в условиях дефицита рублевой ликвидности банки и далее продолжат повышать ставки по рублевым вкладам. В итоге к концу года они могут повыситься на 0,5–1%», - предполагает заместитель руководителя аналитического департамента компании «Совлинк» Ольга Беленькая.

Кроме того, ряд банков испытывает нехватку долларовых пассивов, что поднимает также и рыночные ставки в валюте. «Поскольку банки также нуждаются в иностранной валюте, то и здесь, вероятно, они будут увеличивать ставки, тестируя рынок постепенным подъемом планки. В результате она может быть повышена на 1–2% при общем росте объемов валютных депозитов за ближайшие шесть месяцев еще на 2–3%», - продолжает Беленькая.

Поэтому, как рекомендуют эксперты, необходимо внимательно следить за предложениями. Однако не стоит забывать про такой важный момент, как страховка, учитывая, что ЦБ намерен и дальше продолжать убирать с рынка слабые звенья. «Напомню, что вклады в валюте также застрахованы в эквивалентной сумме до 700 тыс. руб. С учетом волатильности курса и начисления процентов не рекомендуется относить в один банк сумму, близкую к 700 тыс. руб., ведь не ровен час вклад перескочит за эту отметку», - советует аналитик независимого аналитического агентства «Инвесткафе» Михаил Кузьмин.

Поэтому, как прогнозирует эксперт, можно рассчитывать на ускорение роста средств на счетах в банках. Не за горами и декабрь, когда благодаря бонусам и тринадцатой зарплате объем депозитов резко увеличивается. Ожидается, что в нынешнем году эта традиция нарушена не будет.

«В связи с ростом ставок я прогнозирую увеличение рублевых депозитов в российских банках. Однако считаю, что валютные депозиты будут расти быстрее вследствие ослабления курса рубля по отношению к доллару и евро, которое уже произошло в течение 2014 года», - считает руководитель группы компаний «Нексиа Пачоли» Светлана Романова.

В чем хранить сбережения? В депозитах!

В настоящее время, когда рубль продолжает бить антирекорды относительно евро и доллара, а инфляция стремительно растет, российские вкладчики буквально мечутся из стороны в сторону, не зная, как спасти свои сбережения. Кто-то бегает по обменникам, кто-то вкладывает средства в недвижимость, кто-то и вовсе убирает под подушку. Так какой же вариант правильный?

Эксперты сразу отметают вариант хранения денег под подушкой, поскольку такие накопления съедает инфляция.

Но, размышляя о депозите, в первую очередь надо решить, в какой валюте хранить накопления. Каждый, конечно, делает выбор сам, исходя из своих потребностей. Однако есть несколько общих правил.

Во-первых, нельзя забывать, что, приходя в банк и совершая валютно-обменную операцию, вы сразу теряете 1–2%. Это мгновенные потери. А меняя деньги обратно - если курс пошел не туда - лишаетесь еще 1–2%. Отсюда вытекает важный вывод: метания из одной валюты в другую до добра не доводят.

Во-вторых, выбирая валюту для хранения сбережений, необходимо понимать, в чем будут производиться траты накоплений. Если только в рублях, то, конечно, серьезные вложения в евро и доллар даже с целью заработать не всегда будут оправданны из-за потери на обмене, из-за более низких ставок по валютным депозитам, да и потому, что рубль, несмотря на текущую ситуацию, бывает, и укрепляется. «По базовому сценарию, к концу года рубль может укрепиться на 2–3% в сравнении с текущими уровнями. При этом у ставок по рублевым вкладам имеется потенциал для роста примерно еще на 0,5%. А потому возможно воспользоваться этой ситуацией для вложения средств в рублевые депозиты», - прогнозирует директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин.

В-третьих, вложения в валюту на долгосрочной основе могут быть оправданны, если вы не бросаетесь из одной валюты в другую каждый раз при смене тренда курса рубля. «Если ваш депозитный портфель распределен более-менее равномерно между, допустим, тремя валютами - рублем, евро, долларом - это поможет нивелировать эффект колебаний курсов, и ваши потери будут сведены к минимуму», - советует Михаил Кузьмин.

«После решения вопроса с пропорциями каждой валюты в вашем депозитном портфеле настает черед решить дилемму со ставкой. Отмечу, что в большинстве случаев мультивалютные вклады, в которых присутствуют три валюты, предлагают меньшие проценты по каждой из них. Поэтому есть смысл отдельно открывать рублевый и долларовый депозиты и вклад в евро», - продолжает аналитик.

Как рекомендует Романова, сбережения лучше хранить следующим образом: 50% в рублях, 25% - в евро, 25% - в долларах.

Таким образом, для снижения рисков денежные средства лучше держать в нескольких валютах, не совершать часто обменные операции и желательно не вносить на депозит более 600 тыс. рублей.

Кроме того, аналитики советуют россиянам внимательнее относиться не только к выбору самого оптимального варианта вклада, но также и самого банка. Дело в том, что из-за закрытого доступа к внешним заимствованиям между банками, в первую очередь частными, усиливается борьба за вкладчиков. И вот уже граждане жалуются на недобросовестные методы конкуренции и, в частности, на то, что некоторые игроки намеренно запутывают клиентов хитроумными схемами, такими как «лестничные» вклады. Последние подразумевают поэтапное повышение процентной планки с обозначением максимальной ставки завершающего этапа, которая в действительности оказывается меньше реальной.

Ирина БАДМАЕВА

Read More