Бизнес И Финансы | Банки и Финансы - Part 2355

Category Бизнес и финансы

Коммерсант: Санированный банк вложился в еврооблигации

Мособлбанк, санированный подпавшим под санкции СМП-банком братьев Ротенбергов, нашел способ зарабатывать, избегая наращивания высокорискового кредитования. Полученные от государства средства на санацию он вложил в валютные облигации, защитив их таким образом от обесценения в условиях сильной волатильности рубля.

О том, что Мособлбанк проводит нетипично большие по объему валютные сделки со своей материнской структурой - СМП-банком, свидетельствуют сообщения на сайтах обоих банков. СМП-банк и все его дочерние структуры находятся под американскими санкциями, что существенно ограничивает для них внешние валютные операции: в любой стандартной цепочке долларовых расчетов присутствует американский банк, который взаимодействовать с банками из санкционного списка не будет. Подавляющее большинство раскрытых существенных фактов указывает на то, что Мособлбанк и СМП-банк еженедельно проводят между собой конверсионные сделки по купле-продаже «одной безналичной валюты за другую безналичную валюту по согласованному сторонами курсу с расчетами на согласованную дату валютирования». Сообщения о подобных сделках - валютный своп - между двумя банками одной группы начали появляться с июля, и с тех пор их объем заметно вырос. Если размер первой сделки (7 июля) составлял 39,5 млрд руб., то последней (8 октября) - уже 58,09 млрд руб.

Конверсионные сделки, судя по отчетности Мособлбанка, связаны с его активностью на рынке ценных бумаг. В июне банк резко нарастил объем облигаций - с нуля до 48 млрд руб., причем преимущественно номинированных в валюте (на 38,3 млрд руб. против бумаг на 9,56 млрд руб. в рублях на 1 июля). При этом объем валютных облигаций на балансе растет пропорционально размеру конверсионных сделок - на 1 сентября их совокупный объем составлял уже 51,26 млрд руб. До этого, как минимум с начала 2014 года, банк вообще не держал на балансе облигаций. «Бумаги, номинированные в иностранной валюте, приобретены на средства, полученные от Агентства по страхованию вкладов (АСВ), для снижения риска обесценения средств в случае ослабления рубля»,- отмечает собеседник «Ъ», знакомый с ситуацией в банке. От государства на цели финансового оздоровления Мособлбанк в мае получил 96,8 млрд руб. В СМП-банке от комментариев отказались.

«Судя по всему, валюту у СМП-банка Мособлбанк покупает в целях сохранения открытой валютной позиции (ОВП) в пределах нормы»,- рассуждает собеседник «Ъ» на банковском рынке. В идеале ОВП должна стремиться к нулю, это означает, что объем активов в валюте, в данном случае облигаций, должен равняться объему привлеченных валютных пассивов, поясняет он. ЦБ ограничивает максимальное отклонение этого показателя от нуля - на 20% от капитала банковской группы по всем ОВП в совокупности или на 10% от капитала группы по каждой отдельно взятой позиции (3090-У).

Впрочем, СМП-банк сам обеспечить столь большой объем валюты для Мособлбанка не смог, для этого ему пришлось привлечь кредит на межбанке - на 1 сентября размер задолженности СМП-банка в валюте составлял 39,5 млрд руб.

Сколько из средств АСВ было вложено в бумаги, неизвестно - часть средств могла пойти на выплаты вкладчикам, пожелавшим забрать свои депозиты после объявления о санации. В Мособлбанке объем утекших депозитов в июле оценивали в 19 млрд руб. Таким образом, свободными на тот период оставалось порядка 77 млрд руб.

Вложения в еврооблигации - с получением купонного дохода и доходов от операций репо - могли стать для Мособлбанка хорошей возможностью заработать в непростых условиях, полагают эксперты. Текущая кредитная политика Мособлбанка консервативна: согласно информации на его сайте, банк выдает преимущественно только низкодоходные залоговые кредиты - как гражданам, так и юрлицам. За исключением традиционных для банка расчетных услуг, зарабатывать ему, по сути, больше не на чем. «Вполне логично, что в ситуации, когда банк не может расширять кредитование и обеспечивать адекватные темпы роста кредитных портфелей, единственный вариант заработка - занимать консервативную позицию по ценным бумагам или совершать отдельные операции на валютном рынке»,- отмечает гендиректор «Эксперт РА» Павел Самиев. «Так, например, банк »СБС Агро« в 2000 году получил от государства часть поддержки в виде облигаций федерального займа, которые за несколько лет настолько выросли в цене, что за счет них удалось расплатиться с вкладчиками»,- вспоминает один из собеседников «Ъ». При нынешнем объеме обязательств по вкладам граждан (70,3 млрд руб. на 1 августа) попытки банка обеспечить себе хотя бы минимальную прибыльность, по мнению собеседников «Ъ», выглядят логично.

Ольга ШЕСТОПАЛ, Светлана ДЕМЕНТЬЕВА, Дмитрий ЛАДЫГИН

Read More

РБК: Россияне начинают тратить сбережения

Покупки россиян похожи на предкризисные действия, а инфляционные ожидания снижают и без того невысокую долю сбережений российских семей. Соотечественники переключились на покупку крупных товаров, что вполне соответствует классическому поведению перед спадом, считают экономисты.

«Пока есть деньги»

Россияне боятся девальвации рубля и роста цен, поэтому тратят деньги как перед кризисом. Опрос ЦБ зафиксировал в сентябре максимальную за всю историю наблюдений склонность населения к крупным покупкам.

Рост потребительских цен ускоряется, и это становится заметным все большему числу потребителей. По сравнению с августом, на который пришлось введение продовольственного эмбарго, доля россиян, которые отметили ускорение роста цен, выросла на 6 п.п., до 34%, согласно опросу 2000 человек, проведенному по заказу Банка России 15–22 сентября. Это меняет потребительское поведение: люди стремятся успеть купить товары, пока цены на них не выросли еще больше. Доля респондентов, которые считают, что сейчас хорошее время для крупных покупок, увеличилась на 2% по сравнению с августом, также до 34% – это максимальное значение за всю историю наблюдений, признаются в ЦБ.

Опубликованный на прошлой неделе опрос от Сбербанка CIB показал, что крупные покупки – единственный компонент спроса, демонстрирующий рост: с минус 14% в июне до минус 12% в сентябре. «Вероятно, это отражает опасения населения, связанные с инфляцией и ослаблением рубля, а также с общей нестабильностью в экономике», – пишут аналитики.

Росстат также уже второй квартал подряд фиксирует максимальные с третьего квартала 2008 года значения индекса благоприятности условий для крупных покупок, следует из обзора потребительских ожиданий в России в третьем квартале 2014 года от 7 октября.

«Всякий раз, когда рубль обесценивается, население предпочитает мобилизовать ресурсы на покупку дорогих и крупных товаров, понимая, что завтра может быть еще хуже», – объясняет директор центра анализа доходов и уровня жизни населения ВШЭ Лилия Овчарова. «Основная причина роста потребления крупных товаров – неопределенность в отношении будущего курса валюты», – соглашается главный экономист Deutsche Bank Ярослав Лисоволик.

Руководитель направления анализа и прогнозирования макроэкономических процессов ЦМАКП Дмитрий Белоусов вспоминает, что также вели себя потребители в 2008 году: «Когда население начинает чувствовать, что скоро будет волна кризиса, люди начинают в режиме «пока есть деньги» экстренно производить крупные покупки, чтобы избегать их в более поздний период». На это же указывают Лисоволик и Овчарова.

Холодильник как инвестиция

Что подразумевается под крупными покупками, ЦБ в своем отчете не уточняет. Продавцы, например, квартир и автомобилей рост спроса точно не фиксируют.

Предложение на рынке уже превышает спрос, при этом покупатели не торопятся подписывать договоры, говорит гендиректор «Миэль-Новостройки» Софья Лебедева. Сроки принятия решения о приобретении квартиры увеличились и составляют в среднем 2,5–3 месяца, согласен руководитель аналитического центра корпорации «Инком» Дмитрий Таганов.

На сайте аналитического центра Irn.ru утверждается, что средняя цена 1 кв. м жилой недвижимости в Москве снизилась в сентябре по сравнению с августом на 2,5%, до $ 4,863, рублевые цены, напротив, выросли – примерно в той же пропорции. По мнению экспертов Irn.ru, рублевый рост – весьма условный, он связан с желанием части продавцов проиндексировать цены по доллару. «В нынешних условиях покупатели вряд ли будут способны переплачивать, поэтому в ближайшие месяцы мы, скорее всего, увидим продолжение падения цен», – пишут аналитики.

Уже сейчас по некоторым девелоперским проектам, расположенным, например, в Зеленограде, продавцы предлагают скидку в 10–15% при условии оплаты 100% суммы, рассказывает глава департамента аналитики «Бест-Новостроя» Сергей Лобжанидзе. Росреестр еще не подсчитал количество сделок с квартирами в сентябре – данные должны появиться в ближайшие дни.

Продажи новых легковых и коммерческих автомобилей (грузоподъемность – до 1,5 т, «Газель» и т.п.) в сентябре снизились на 20,1% по сравнению с аналогичным периодом 2013-го, до 197,2 тыс. штук, сообщала Ассоциация европейского бизнеса (АЕБ). Коммерческий директор группы «Автомир» Владимир Григорьев говорил, что многие автодилеры находятся в тяжелой финансовой ситуации, некоторые закрываются, и, вероятно, этот процесс продолжится.

Продавцы менее дорогих товаров, к примеру, бытовой техники, настроены более оптимистично. «Для людей бытовая техника всегда является уверенным способом для инвестиций, а с учетом колебаний курса рубля многие считают, что хранить деньги рискованно и лучше инвестировать, например, в бытовую технику», – сообщил руководитель управления по связям с общественностью «М.Видео» Антон Пантелеев. Главный операционный директор MediaMarkt Патрик ван дер Линден отмечает, что продажи в его сети находятся «в пределах сезонной нормы». Потребители, которые решили не откладывать покупки, делают выбор в пользу самых последних новинок в мире гаджетов и крупной бытовой техники, утверждает он.

В сети товаров для дома Hoff не наблюдают ни спада, ни ажиотажного спроса, подчеркивает ее совладелец Михаил Кучмент. «Российский потребитель слышит о кризисе, но еще его не почувствовал», – считает исполнительный директор ювелирной сети «Адамас» Максим Вайнберг.

Не строят планы

Гендиректор компании Anywayanyday, помогающей туристам бронировать отели и билеты, Кирилл Подольский не видит всплеска потребления, о котором сообщил ЦБ: «Люди, наоборот, отказались от привычных трат и отказываются строить долгосрочные планы». «Потребительский спрос падает, посещаемость торговых центров не растет», – мрачен совладелец «Эконики» Сергей Саркисов.

Владелец калининградской продуктовой сети «Семья» Олег Пономарев добавляет, что «ситуация в региональных сетях сейчас безрадостная»: «Мы наблюдаем отток трафика, снижение среднего чека, например, в нашей сети – около 6%. Его структура меняется – покупатели ищут дешевую замену привычным продуктам». Данные Росстата о динамике розничного рынка в сентябре еще не публиковались.

Трафик в крупных торговых центрах Москвы снижался с марта, в конце июня вернулся к показателям 2013 года, но в августе снова ушел в минус, немало огорчив торговцев, рассказывает партнер по исследованиям Watcom Мария Вакатова. В этом году в столице должен быть введен рекордный объем новой торговой недвижимости – около 750 тыс. кв. м (всего будет примерно 5 млн кв. м), но моллы открываются полупустыми. Если в предыдущие годы доля работающих магазинов в открывающихся торгцентрах колебалась в районе 70–80%, то в этом – 60–65%, подсчитала партнер «Магазина Магазинов» Диана Зазнобина.

«С учетом того что новые торговые центры открываются полупустыми, как это было, например, с «Вегас Крокус Сити», магазины могут рассчитывать на снижение ставки аренды», – объясняет управляющий директор отдела торговых помещений CBRE Михаил Рогожин. Падение средних долларовых ставок аренды за год составило 15–20%, соглашается директор по сдаче в аренду торговых центров Knight Frank Юлия Соколова. «Арендодатели делают скидки в 20%, но даже этого недостаточно – они должны быть как минимум в размере 35%, потому что трафик действительно очень сильно упал», – расстроен гендиректор сети Today (бывшая «Вещь!») Александр Трындин.

Алексей ПАСТУШИН, Юлия ЗАБАВИНА, Анна ЛЕВИНСКАЯ

Инфографику к статье можно посмотреть на сайте источника.

Read More

Коммерсант: МВФ прогнозирует отмену санкций

Прогнозы МВФ по Европе на 2015 год содержат предположение о сворачивании кампании санкций и «контрсанкций» в отношениях России и крупных экономик, РФ, видимо, продолжит активное участие в работе G20 при председательстве Турции в 2015 году, фактор Украины не будет блокировать работу с международными институтами. Таковы основные итоги завершившейся годовой сессии МВФ и Всемирного банка. Кроме предложения вернуться к работе, других идей у этих организаций для России нет - реформа управления МВФ вновь откладывается, Китай ведет в фонде отдельную от России игру.

В Вашингтоне в воскресенье закончилась официальная часть годовой сессии МВФ и Всемирного банка, в рамках которой также проходило министерское совещание финансовых органов стран G20. Главный результат для России - ее сотрудничество с G20, МВФ и ВБ из-за двусторонних внешнеполитических проблем с США, ЕС, Японией и Канадой свернуто не будет, но инициативы, в реализации которых РФ была заинтересована в последние годы, ей теперь придется продвигать не в рамках этих организаций, а самостоятельно.

На сессии Россия была представлена руководством Минфина (во главе с министром Антоном Силуановым) и ЦБ (Эльвира Набиуллина и ее первый зам Ксения Юдаева). Вопреки ожиданиям, Россия не подтвердила и не опровергла приезд президента Владимира Путина на ноябрьский саммит G20 в Брисбене. Впрочем, министр финансов Австралии Джо Хоки дал понять, что в рамках «двадцатки» Россия вполне конструктивно участвовала в обсуждении политически окрашенных для нее вопросов, в частности расширения инструментария поддержки МВФ реформ на Украине. В рамках сессии прошли также консультации ЦБ РФ и Нацбанка Украины. МВФ ожидает, что российско-украинский конфликт (на сессии его именовали «геополитическими сложностями») приведет к росту внешнего долга Украины до «греческого» уровня - выше 100% ВВП в 2015 году, и настаивает на требующих дополнительной поддержки глубоких экономических реформах в стране.

В отношении России прогноз МВФ по Европе повторил предположения Всемирного банка (см. «Ъ» от 10 октября). За одним важным исключением - аналитики фонда прямо предполагают отмену по крайней мере европейских санкций к России и ее продовольственных «контрсанкций» в течение 2015 года. При этом довольно неоднозначно прогнозируется взаимосвязь динамики ВВП и других макропоказателей ЕС и России. Пол Томсен из европейского департамента фонда неожиданно заявил о том, что экономика стран ЕС восстанавливается быстрее, чем можно было ожидать,- причем скорее на удачной комбинации конъюнктуры и более быстрого восстановления финансового сектора, чем на росте внутреннего спроса (он как раз хуже ожиданий).

В целом заявления МВФ и ВБ, так или иначе касающиеся РФ, были нейтрально-сочувственными. Так, глава фонда Кристина Лагард, констатировавшая в очередной раз, что реформа управления в МВФ (предусматривающая в том числе усиление веса BRICS в организации) продолжает блокироваться американским парламентом, заявила: она готова публично станцевать танец живота, если Конгресс одобрит реформу МВФ и ВБ. В приветственной же речи к участникам сессии 10 октября госпожа Лагард цитировала Федора Достоевского.

Впрочем, кроме подчеркнутого внимания и понимания, МВФ и ВБ мало чем могут поддержать Россию. Реформа МВФ поддерживалась усилиями КНР, Индии и Бразилии, но осенью 2014 года Китай существенно (по крайней мере внешне) сократил свое участие в программе сессии, как, впрочем, и другие страны BRICS. Европа и страны ОПЕК в заявлениях к заседанию IMFC (управляющего совета МВФ) Россию не упоминали, что крайне редко случалось последние годы. Так же поступил и министр финансов Аргентины Алекс Кисилефф, опубликовавший довольно подробное заявление о необходимости диверсификации политики поддержки стран--участников фонда. Сам IMFC не изменил общую рекомендацию для России (аналогичную для Турции и Индонезии): это улучшение бизнес-климата. При этом, видимо, именно с председательством в G20 в 2015 году Турции (с проблемами, аналогичными российским,- ослабление лиры, нестабильная динамика капитального счета, всплеск инфляции, проблемы в банковском секторе) будут связаны перспективы стабилизации отношений РФ с многосторонними институтами. В двусторонних же отношениях РФ с крупными экономиками политический фактор останется определяющим: постоянных союзников здесь у страны по-прежнему нет.

Дмитрий БУТРИН

Read More

Коммерсант: Бюджет на грани риска

Сегодня на заседании бюджетного комитета Госдумы глава Счетной палаты Татьяна Голикова представит подготовленное госаудиторами заключение на проект бюджета на 2015-2017 годы. Имеющийся у «Ъ» 600-страничный текст этого документа предъявляет к сверстанному Минфином бюджету множество претензий - как по части выполнения заложенных в него макроэкономических показателей, так и в плане аккуратности составления доходных и расходных частей госказны.

Внесенный в Госдуму 30 сентября проект закона о бюджете на 2015-2017 годы палата намерена рассмотреть в первом чтении 24 октября. Сегодня работу над документом начнет бюджетный комитет ГД - глава Счетной палаты (СП) Татьяна Голикова ознакомит депутатов с утвержденным ее ведомством в минувшую пятницу заключением на правительственный проект.

Главные риски для исполнения бюджета в 2015 году, приведенные в макроэкономической части заключения, сейчас очевидны уже не только для госаудиторов. Проект сверстан из цены нефти $100 (в сентябре в среднем баррель нефти Urals стоил менее $96) и курса российской валюты 37,7 руб./$. СП фиксирует риски недостижения этих показателей - ссылаясь среди прочего как на падение мирового спроса, так и на неопределенность геополитической ситуации. Сомнения у СП вызвали и заложенные правительством на 2015 год цели по приросту ВВП (1,2%) и инфляции (5,5%). Подняв в своем заключении тему желанности импортозамещения, госаудиторы заявили, что в представленных Белым домом материалах она «не нашла должного отражения». «Не в полной мере» проект бюджета отвечает и основным программным документам - «Стратегии-2020» и «Основным направлениям деятельности правительства РФ до 2018 года», заключает СП, добавляя ставший уже традиционным упрек и в неполном соответствии макроэкономическим индикаторам из инаугурационных указов президента. Отмечая, что в целом по выполнению майских указов есть положительная динамика (дополнительно на них Минфин в 2015 году заложил 672 млрд руб.), СП прогнозирует неисполнение, в частности, таких целей, как увеличение доли инвестиций в основной капитал и доли продукции высокотехнологичных и наукоемких отраслей.

Претензии СП по части доходов бюджета-2015 также вполне традиционны - это завышение Минфином сборов по отдельным налогам (НДС) и невключение в бюджет некоторых видов поступлений (акцизы на бензин и дизельное топливо при импорте; доходы, получаемые за рубежом и от реализации определенных видов федерального имущества; штрафы за возмещение вреда, причиняемого дорогам большими грузовиками, и пр.). Всего, подчитали в СП, правительство в проекте бюджета-2015 не представило расчетов по доходам на сумму 33 млрд руб., что впрочем, существенно ниже, чем годом ранее (400 млрд руб.).

Список замечаний контролеров госказны к ее расходной части более обширен. Палата говорит о недостатках системы трехлетнего планирования - в сравнении с законом о бюджете на 2014-2016 годы изменения для 2015 года вносятся по всем 14 разделам классификации расходов. Эти изменения варьируются от сокращения на 25% по разделу «Физическая культура и спорт» до увеличения на 26% по разделу «Средства массовой информации». Из 90 подразделов расходной классификации изменения по сравнению с предыдущим бюджетным циклом не внесены лишь по трем. Анализируя приверженность правительства им же утвержденным программным принципам составления бюджета, СП делает вывод, что ситуация здесь только ухудшается. По 39 госпрограммам в 2015-2017 годах распределены соответственно 56,5%, 54% и 51,2% всех расходов бюджета - их доля последовательно снижается и будет ниже уровня 2014 года (58,6%). Высказав множество конкретных претензий к госпрограммам, СП в своем заключении сделала общий вывод: основная цель переформатирования бюджета в программный формат - увязка бюджетных ассигнований с конкретными показателями - так и не достигнута.

Вадим ВИСЛОГУЗОВ

Read More

Газета.Ru: Бюджет не режется

Бюджет, несмотря на падение нефтяных цен, секвестирован не будет, рассказали «Газете.Ru» источники в Минфине. В худшем случае в дело пойдут средства Фонда национального благосостояния. Их хватит не больше чем на год-два, предупреждают эксперты.

Правительство не рассматривает вопрос о секвестровании бюджета при текущих ценах на нефть. Об этом «Газете.Ru» рассказали два высокопоставленных чиновника в Минфине. «Несмотря на текущую рыночную ситуацию, бюджет секвестрироваться не будет. Такой вопрос не поднимается, так как у государства еще есть достаточное количество инструментов и ресурсов для того, чтобы переждать данные ценовые колебания», - отмечает один из собеседников «Газеты.Ru».

Опасения по поводу возможных негативных последствий для российского бюджета на 2015 год из-за падения цен на нефть активно обсуждались в СМИ на протяжении последней недели. В пятницу цена барреля нефти марки Brent впервые за два года опустилась ниже $90. На Лондонской бирже ноябрьские фьючерсы потеряли 2,2%, достигнув отметки в $88,11 за баррель.

Brent - один из основных индикаторов нефтяных цен: именно по стоимости Brent рассчитывается стоимость российской нефти марки Urals.

Ранее сообщалось, что психологическую отметку в $90 пересекла стоимость барреля корзины Организации стран - экспортеров нефти (ОПЕК) и американской марки WTI. Как сообщает Bloomberg, последняя в пятницу снизилась на 1,6%, до $84,42 за баррель, что является самой низкой ценой с декабря 2012 года.

«Пока ситуация на рынках укладывается в предложенные модели и стратегии, - отмечает высокопоставленный чиновник в Минфине. - Текущая стратегия действий ведомства, а также Центробанка опирается на модели легкого и среднего ущерба для национальной экономики».

В конце сентября в ходе обсуждения бюджета правительство уже прорабатывало различные сценарии развития российской экономики. На закрытом заседании у премьер-министра Дмитрия Медведева было рассмотрено несколько сценариев, от оптимистичного до «тотально негативного»

Наихудший вариант предполагает падение ВВП до 10%, а также укрепление доллара до 48 руб. и цену нефти на уровне $80 за баррель. Он может быть реализован не только в случае падения цен на нефть, но и в случае ограничения нефтегазового российского экспорта из-за санкций.

Согласно предложенной модели, в случае резкого повышения курса доллара и евро многие компании, имеющие кредиты в валюте, но не имеющие валютной выручки, могут оказаться на грани банкротства.

По мнению опрошенных «Газетой.Ru» экспертов, хуже всего придется туристическому и автомобильному бизнесу, а также производителям товаров длительного пользования и IT-индустрии. Они сильно зависят от импортной продукции (а стало быть, нуждаются в валюте) и наличия свободных денежных средств у населения, которое в условиях обрушения экономики начнет стремительно беднеть.

Однако в правительстве к такому сценарию тоже готовы, уверяет источник.

«В случае если предприятия начнут банкротиться, а российская экономика приблизится к глубокой рецессии, правительство задействует механизм, применявшийся в кризис, и начнет помогать банковскому и реальному сектору деньгами из Резервного фонда и ФНБ. При этом крупные частные кредитные организации будут обеспечены ликвидностью», - сказал «Газете.Ru» в сентябре источник, знакомый с представленными в правительстве моделями.

«По нашим оценкам, при цене нефти в $85 за баррель дефицит федерального бюджета превысит 1,3%, - отметила в интервью «Газете.Ru» гендиректор Центра развития ВШЭ Наталья Акиндинова. -

Для федерального бюджета такой дефицит не критичен, поскольку существует Резервный фонд, который как раз и создавался для того, чтобы погашать падение цен на нефть ниже базового уровня».

Согласно действующему бюджетному правилу, цена черного золота, по которой верстается бюджет, определяет состояние здоровья российской экономики. Когда цена марки Urals находится выше прогнозной, бюджет получает дополнительные доходы. Если котировки падают ниже данного показателя, то бюджет начинает терять доходы - таким образом, появляются проблемы с финансированием запланированных расходов.

Федеральный бюджет на 2014 год был сверстан из расчета цены на нефть на уровне $93 за баррель. Общий объем доходов консолидированного федерального бюджета в текущем году должен составить 14,238 трлн руб. Из них 1,567 трлн руб. должны были составить дополнительные нефтегазовые доходы, полученные за счет превышения заложенной в бюджете цены нефти.

В российский бюджет 2015 года заложена базовая цена на уровне $96 за баррель нефти марки Urals, при этом прогнозная стоимость нефти равняется $100 за баррель.

«В краткосрочном плане для федерального бюджета такая ситуация не очень страшна, другое дело, что она может негативно повлиять на российскую экономику, увеличив отток капитала из страны и существенно снизив не нефтегазовые доходы, - отмечает Акиндинова, - Впрочем, по нашем подсчетам, при отсутствии источников дохода и цены на нефть в $85 за баррель, средств Резервного фонда хватит на один-два года».

Александр ОРЛОВ

Read More

Lenta.ru: Центробанк РФ напомнил о «существенных издержках» санкций

Центробанк РФ обеспокоен западными санкциями, хотя и не слишком сильно. Об этом, как сообщает ТАСС, заявила в субботу, 11 октября, на годовом собрании Института международных финансов в Вашингтоне первый зампред ЦБ Ксения Юдаева.

Как отметила Юдаева, у России «правильная структура долга» - большинство кредитов взяты компаниями-экспортерами, получающими доходы в валюте. «Это своего рода естественное хеджирование, то есть страхование рисков», - пояснила зампред Центробанка.

Кроме того, напомнила Юдаева, Россия обладает значительными резервами, которые могут при необходимости использоваться для поддержки рынка, уровень госдолга, как внешнего, так и внутреннего, низок, а бюджет сбалансирован.

Вместе с тем замглавы ЦБ РФ отметила, что санкции влекут за собой «существенные издержки» для мировой финансовой системы. В частности, по ее словам, крупный американский банк был вынужден нанимать юристов, чтобы разобраться с платежами «одного не самого большого российского банка». О таких последствиях надо помнить, предупредила Юдаева.

Отношения между Россией и Западом резко ухудшились из-за присоединения Крыма к России и политики Кремля в отношении конфликта на востоке Украины. 17 марта 2014 года ЕС ввел в отношении России первый пакет санкций, которые позднее неоднократно расширялись. 12 сентября был принят последний ряд ограничительных мер. Они затронули целые сектора российской экономики (в частности, энергетический, финансовый, оборонный и нефтяной). Россия ответила введением эмбарго на импорт ряда товаров, включая сельхозпродукцию, из стран, которые ввели санкции в ее отношении: США, государств ЕС, Канады, Австралии и Норвегии.

Read More

Известия: Центробанк предупредил россиян о новых пирамидах

На финансовом рынке массово появляются двойники микрофинансовых организаций, которые привлекают средства граждан на сумму от 30 тыс. рублей под высокий процент. Об этом говорится в материалах ЦБ, под контроль которого МФО перешли 1 сентября 2013 года - в рамках создания мегарегулятора. По оценкам источника, близкого к Банку России, около тысячи компаний ведут незаконную игру, используя в своем наименовании словосочетание «микрофинансовые организации», таковыми не являясь. По закону МФО имеют право привлекать средства физлиц на сумму от 1,5 млн рублей.

Двойники МФО (копируют названия существующих микрофинансистов) под контролем ЦБ не находятся, а потому ЦБ не может применить к ним меры воздействия, пишет регулятор. Поэтому ЦБ рекомендует гражданам поискать организацию в реестре МФО на сайте Банка России. В случае обнаружения нарушителей ЦБ просит осведомлять его Службу по защите прав потребителей финансовых услуг и миноритарных акционеров.

В микрофинансовой организации MoneyMan «Известиям» рассказали, что в 2014 году компания выявила многочисленные случаи незаконного использования ее названия, логотипа, иллюстраций для привлечения средств граждан. Мошенники использовали символику компании на своих сайтах, не имеющих отношение к реальной МФО.

- Аферисты, прикрываясь нашим именем, выманивали деньги у людей, - указали в компании. - Прежде всего, аферисты вели сбор вкладов от физлиц, гарантируя приумножить полученные деньги. Чаще всего в таких случаях предлагалось до 50% в день за вклады, что само по себе невозможно. Кроме того, злоумышленники просили отправить персональные данные клиента через SMS или на электронную почту. Также деньги просили выслать за доставку какого-либо приза. Мошенники, создавая сайты-подделки, зачастую выманивали логин и пароль клиентов МФО для доступа к их личному кабинету. Мы никогда не привлекали деньги от населения, не просим подтвердить что-либо по SMS, а также оплатить доставку выигранного приза.

Сейчас рынок МФО составляет 45 млрд рублей, этот сегмент - один из самых быстрорастущих на финансовых рынках. Ежегодно он прибавляет в объеме десятки процентов. Большая часть средств у МФО есть благодаря взносам учредителей - на них в среднем приходится 48%, доля банковских средств и других профучастников - 45%, а на вклады физлиц приходится всего порядка 7%. По оценкам Андрея Паранича, директора объединения микрофинансистов «Мир» (СРО НП «Мир»), во «вклады» МФО привлечено 2,5 млрд рублей (для сравнения: на банковских депозитах - более 16 трлн рублей).

Основная деятельность МФО - кредитование частных лиц, малого и среднего бизнеса на суммы до 1 млн руб., как правило, под высокие проценты - они доходят до 1-2% в день. Для финансирования этих операций и используются средства учредителей, кредиты, размещаются облигации и привлекаются средства физлиц. Закон об МФО ограничивает минимальную сумму вклада от одного человека суммой 1,5 млн рублей. За привлечение меньших вкладов МФО исключаются из реестра. Так, из реестра были исключены компании «Кредиторъ» и «Каронд-Казань», которые привлекали средства от населения от 30 тыс. рублей. Инвестиции в МФО проводят через стандартный договор займа, где заемщиком выступает микрофинансист, а кредитором - гражданин. Ставка займа обычно фиксируется на весь срок договора. Ставка по договору займа от физического лица может быть изменена только по обоюдному согласию сторон путем подписания допсоглашения.

Сейчас МФО предлагают вложения на срок от нескольких месяцев до нескольких лет под 16-25% годовых. Этот доход в отличие от банковских вкладов облагается НДФЛ по ставке 13%. Так что от записанных в договоре 16-25% годовых останется 14-22%. Но и это куда больше, чем в банке (максимальные ставки по депозитам в кредитных организациях - в районе 11% годовых). Однако вложения в МФО, в отличие от банковских вкладов, не застрахованы Агентством по страхованию вкладов, они страхуются страховыми компаниями. В псевдо-МФО, конечно, ничего не застраховано.

- По сути псевдо-МФО - это финансовые пирамиды, - говорит Паранич. - Бороться с ними может только прокуратура. Однако и она начинает предпринимать какие-либо действия только после обращений пострадавших, которых уже не один и не два. Кроме того, не все жертвы идут в правоохранительные органы, ведь шансы вернуть вложенные средства невелики - как правило, псевдо-МФО прекращают свою деятельность, собрав средства с обманутых клиентов.

Такие структуры рекламируют свои услуги повсеместно: объявления висят на столбах, автобусных остановках, в вагонах метро. В ЦБ считают, что эту деятельность нужно пресечь, поскольку обманутые клиенты подобных компаний уверены, что пользовались услугами микрофинансовых организаций и надежно, эффективно вложили деньги.

Большое значение имеет уровень ставки привлечения. Безопасным представители отрасли считают ставку до 22-23% годовых. Косвенно о благонадежности МФО может свидетельствовать ее аффилированность с крупными банками. По данным антимонопольной службы (ФАС), таких около 50. Если компания не обладает указанными признаками, стоит отказаться от взаимодействия с ней, считает Паранич.

Людям нужно объяснять, что МФО бывают разные, и принимать решение о выборе нужно с учетом различных факторов, говорит главный исполнительный директор компании «Домашние деньги» Андрей Бахвалов: наличие сайта, страховки, колл-центра, наличие номера в государственном реестре ЦБ, уровень просрочки.

По словам юриста компании «Налоговик» Павла Ивченкова, для решения проблемы псевдо-МФО ЦБ может передавать в правоохранительные органы информацию о выявленных правонарушителях.

- Также ЦБ должен проводить непосредственную информационную работу среди населения о нелегальных компаниях, их опасности и способах их вычисления, - считает Ивченков. - Решать проблему их распространения, незаконной деятельности, обмана граждан должны именно правоохранительные органы. Действия серых МФО в зависимости от обстоятельств могут попасть сразу под несколько статей УК РФ, например, под статью 159 УК РФ «Мошенничество», статью 171 УК РФ «Незаконное предпринимательство», статью 172 УК РФ «Незаконная банковская деятельность», статью 173.1 УК РФ «Незаконное образование (создание, реорганизация) юридического лица», статью 159.4 УК РФ «Мошенничество в сфере предпринимательской деятельности». Кроме того, в Думе рассматривается законопроект о запрете создания финансовых пирамид.

Ведущий эксперт по банковским рейтингам «Эксперт РА» Юрий Беликов считает, что ограничение минимальной суммы средств, привлекаемых МФО от сторонних физлиц, является необходимым, так как позволяет отделить профессиональных инвесторов от случайных вкладчиков, которые не могут объективно оценить принимаемый риск.

- Альтернативные варианты размещения средств есть всегда, многое зависит от степени риска, которую готов принять на себя человек, - говорит директор департамента разработки розничных продуктов Бинбанка Антон Маслий. - Очевидно, что объем средств, размещаемых в МФО, не займет какую-то существенную долю относительно рынка банковских вкладов. Снижать планку минимальной суммы, которую можно разместить в МФО, нецелесообразно - люди, у которых есть такие деньги, более взвешенно подходят к выбору инструмента для инвестирования и понимают риски при разных вариантах: средства, вложенные в МФО, не подпадают под действие государственной системы гарантирования вкладов (АСВ).

Анастасия АЛЕКСЕЕВСКИХ

Read More

Lenta.ru: Набиуллина поставила задачу перед банками удвоить капитал

Российским банкам в течение 5 лет необходимо удвоить капитал, чтобы поддержать кредитами экономический рост. Об этом, как сообщил «Интерфакс», заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина в эфире телеканала «Россия 24».

«Мы исходим из того, что темпы роста кредитов будут достаточными, чтобы поддерживать экономический рост. Для этого банковской системе необходимо докапитализироваться. По нашим оценкам, в течение 5 лет банковской системе нужно будет удвоить свой капитал. И в основном это должны будут сделать собственники», - сказала Набиуллина.

По прогнозам ЦБ, в 2014 году банки увеличат кредитный портфель на 15-17 процентов и замедлят темпы роста до 11 процентов в следующем году.

При этом, по прогнозам регулятора, российская экономика вырастет в нынешнем году на 0,4 процента, а в следующем - на 0,9-1,1 процента при реализации базового сценария развития.

Read More

Газета.Ru: Сбербанк за стартап

Сбербанк в рамках стратегического партнерства с Silicon Valley Bank создал дочернее подразделение по обслуживанию и долговому финансированию инновационных компаний. По словам представителей кредитной организации, подразделение поможет развить новую модель обслуживания динамично развивающегося сектора экономики и помочь расширению партнерства между государственными программами и бизнесом.

Как сообщили «Газете.Ru» представители Сбербанка на международной конференции Silicon Valley Meets Russia 2014, его дочернее предприятие будет предоставлять венчурное финансирование фирмам, работающим в высокотехнологической сфере.

Предполагается, что в рамках дальнейшего развития стратегического партнерства с Silicon Valley Bank дирекция венчурного финансирования Сбербанка уже до конца текущего года займется предоставлением полной линейки услуг для обслуживания и долгового финансирования инновационных компаний и венчурных фондов.

В рамках развития бизнеса венчурного финансирования руководством Сбербанка создано специализированное отделение в Москве с выделенными клиентскими менеджерами, где будет вестись целенаправленное обслуживание клиентов, занятых разработкой и внедрением высоких технологий.

Кроме того, по словам представителей Сбербанка, в настоящее время на основе технологий и методологий кредитования Silicon Valley Bank разрабатываются специализированные кредитные продукты для высокотехнологичных клиентов. Разработке предшествовали ряд совместных маркетинговых и образовательных мероприятий для старт-ап сообщества в Москве и в Силиконовой Долине.

Представители Сбербанка особо отметили, что создание механизма поддержки российских стартапов может стать катализатором дальнейшего развития инновационной экосистемы в России, поскольку подобная практика стала одним из основных факторов успеха Силиконовой долины.

Создание бизнеса венчурного финансирования позволит Сбербанку позиционировать себя как инновационного лидера, а также развить новую модель обслуживания динамично развивающегося сектора экономики и помочь дальнейшему развитию плодотворного партнерства между государственными программами и бизнесом, включая Сколково и другие институты развития.

В рамках выступления на конференции Silicon Valley Meets Russia 2014 финансовый директор SVB Financial Group Майк Дешено заверил присутствующих, что Silicon Valley Bank вне зависимости от внешних факторов продолжит оказывать поддержку Сбербанку как своему долгосрочному стратегическому партнеру. «Несмотря на текущую внешнеполитическую ситуацию, Silicon Valley Bank продолжит работу в России по поддержке стартапов и перспективных проектов в сфере высоких технологий», - отметил Дешено.

Тем не менее управляющий партнер инвестиционного фонда Life.Sreda Владислав Солодкий, выступая на конференции, заявил, что многие инвесторы сегодня предпочитают концентрироваться на рынках Юго-Восточной Азии, США и Восточной Европы, поскольку в России нет достаточного количества стартапов, а риски при их поддержке выше, чем на Западе.

Подобного мнения придерживается и президент Ассоциации по развитию электронной коммерции Герман Клименко.

«Помимо того что Центробанк сегодня ужесточает требования к банкам, инвестициям и кредитам, в России наблюдается проблема дефицита перспективных проектов на российском рынке высоких технологий.

Те же из проектов, что хотят использовать механизм венчурного финансирования, обычно требуют менее $1 млн вложений, что во многом делает их поддержку со стороны фондов и банков нецелесообразной», - рассказал эксперт «Газете. Ru».

В то же время Клименко отметил, что при наличии адекватного и разбирающегося в специфике отрасли менеджмента, которому обеспечат достойную заработную плату, финансирование стартапов Сбербанком может привести к появлению и развитию ряда перспективных проектов.

Владимир ТОДОРОВ

Read More

Lenta.ru: Силуанов объяснил отказ от поддержки рубля

Министр финансов России Антон Силуанов объяснил отказ от поддержки рубля и отмену бивалютной корзины. Об этом, как сообщает «Интерфакс», министр рассказал в эфире телеканала «Россия 24».

«Мы считаем, что это правильно в нынешних условиях, когда цены на нефть падают, когда происходит значительный отток капитала. В нынешних условиях нужно дать больше гибкости курсу, чтобы ЦБ не израсходовал быстро свои золотовалютные резервы», - сказал Силуанов.

Он привел в пример кризис 2008-2009 годов, когда ЦБ тратил золотовалютные резервы для поддержания курса, а через некоторое время рубль все равно нашел «свое равновесие». «Мы за то, чтобы это новое равновесное положение было нащупано. Мы считаем, что оно где-то близко от тех курсов, которые сегодня сформировались, и видим, что сегодня целый ряд экспортеров придерживают пока валютную выручку, не направляя ее на валютный рынок, тем самым оказывая некоторое давление на валютном рынке», - добавил Силуанов.

«Но как только будет стабилизация, валютная выручка придет на рынок, и я не сомневаюсь, что курс будет более крепкий, более стабильный, и будет достигнуто новое равновесие», - заявил министр.

Ослабление курса рубля, по его словам, приводит к росту инфляции и, как следствие, удорожанию кредитов и уменьшению денежного потока в экономику. «Поэтому мы заинтересованы в стабильном курсе рубля и, главное, в его предсказуемости», - подытожил Силуанов.

Рубль дешевеет пятую неделю подряд, потеряв за месяц около семи процентов и вынудив ЦБ потратить миллиарды рублей на стабилизацию курса. Со следующего года регулятор намерен отпустить рубль в свободное плавание и отменить коридор бивалютной корзины. На валютный рынок ЦБ будет выходить исключительно для поддержания финансовой стабильности.

Read More