Банки и Финансы - актуальные новости и статьи - Part 2059

РБК: Глава Сбербанка объявил о завершении острой фазы кризиса

Глава Сбербанка Герман Греф объявил о завершении острой фазы кризиса в экономике России. «Сегодня мы ни о чем с уверенностью не можем говорить, но острая фаза, на мой взгляд, прошла», — цитирует его ТАСС.

В середине апреля Греф заявлял о возвращении интереса иностранных инвесторов к России. Кроме того, глава Сбербанка сообщил, что видит постепенное восстановление спроса на банковские кредиты со стороны как физлиц, так и юрлиц. Он уточнил, что ситуация в корпоративном секторе является более сложной.

В середине января глава Сбербанка предупредил об угрозе «масштабнейшего» банковского кризиса. Тогда он объяснял это падением цен на нефть и структурными проблемами внутри экономики. «Даже если цены на нефть отскочат, нам все равно нужно очень серьезно заниматься своими внутренними проблемами. Структурное замедление экономики началось раньше, до Украины, до падения цен на нефть, — сказал он. — Очевидно, в этом году мы увидели бы очень низкие темпы роста вне зависимости от этих двух факторов».

На прошлой неделе об окончании кризиса объявил вице-премьер Игорь Шувалов. «Постоянное апеллирование к кризису уже не уместно. Необходимо переходить к повестке развития», — отметил чиновник. Шувалов со ссылкой на неназванных экспертов спрогнозировал, что за падением экономики последует стабилизация, которая может смениться ростом уже в конце текущего или начале следующего годов.

«Нельзя сказать, что у нас все здорово, экономика в сложном состоянии, но такого кризисного состояния, в отношении которого мы отрабатывали все мероприятия нашего антикризисного плана и рассматривали увеличение финансирования, такой ситуации сейчас нет», — подчеркнул Шувалов.

Как выяснилось ранее, оценка Росстата падения ВВП в первом квартале оказалась лучше предварительных расчетов Минэкономразвития. Снижение составило 1,9% — на 0,03 п.п. лучше, чем предполагалось министерством.Согласно консенсус-прогнозу Интерфакса, в 2015 году ВВП России упадет на 4,2%, в 2016 году ожидается символический рост на 0,3%. Консенсус-прогноз Bloomberg дает падение ВВП России на 4% в 2015 году и рост на 0,5% в 2016-м.

В конце апреля президент России Владимир Путин отказался назвать кризисом ситуацию в российской экономике. «Я бы даже кризисом это не назвал. Явления есть определенные, сложности определенные», — пояснил глава государства.

По мнению президента, для «специалистов» очевидно, что основной пик нагрузки на экономику уже пройден. «В целом уже понятно, что никакого коллапса не будет, это уже отражается на курсе национальной валюты», — подчеркнул Путин, добавив, что «фундаментальные основы российской экономики укрепились и стабильность не может быть разрушена».

Елизавета ФЕХТ

Read More

Известия: Счетная палата нашла нарушений на полтриллиона

Счетная палата подготовила отчет о своей работе за 2014 год — сегодня его результаты депутатам лично представит Татьяна Голикова. Согласно отчету (есть в распоряжении «Известий»), ведомство стало реже проводить проверки. В прошлом году было проведено 445 контрольных мероприятий, а в 2013-м — 470. Соответственно, несколько снизился и объем найденных нарушений: в 2013 году общая сумма составила 722,9 млрд, а в 2014-м — только 524,5 млрд рублей. Как следует из документов, снижение произошло из-за уменьшения количеств нарушений законодательства о закупках: ведомства стали более аккуратны в подготовке документов и проведении торгов.

Если в 2013 году таких нарушений было найдено на 233 млрд рублей, то в 2014-м — только на 39,6 млрд. При этом количество нарушений бюджетного законодательства осталось на примерно прежнем уровне: 342,8 млрд рублей в 2014 году против 384 млрд рублей в 2013-м. Большая часть из нецелевым образом использованных средств (7,4 млрд рублей) приходится на Объединенную авиастроительную корпорацию. В настоящее время, как отмечают аудиторы, материалы отправлены в Генпрокуратуру и находятся на рассмотрении.

Отступления и наказания

Как указывается в отчете, виновные в найденных нарушениях привлечены к различным видам ответственности. Всего по представлениям Счетной палаты за отчетный период к ответственности за нарушения законодательства Российской Федерации привлечены 394 должностных лица, в том числе 80 человек уволены.

В качестве примера аудиторы привели проверку эффективности госуправления и результативности работы организаций, подведомственных Федеральному агентству связи. Ею были выявлены нарушения на сумму свыше 3 млрд рублей. В результате с должности был уволен директор ФГУП ЦНИИС (Центральный научно-исследовательский институт связи) и понижен в должности замдиректора, отвечающий за управление имущественным комплексом, где и были обнаружены серьезные нарушения. Кроме того, замечания получили руководители, отвечающие за финансовый блок и общие вопросы.

За нарушения в финансово-бюджетной сфере к административной ответственности привлечено 21 лицо, общая сумма наложенных штрафов составила 1,2 млн рублей. Кроме того, по материалам Счетной палаты органами предварительного следствия возбуждено 24 уголовных дела.

Лидером по количеству возбужденных дел является Федеральная служба исполнения наказаний: тут по итогам трех проверок возбуждено пять уголовных дел, второе и третье места делят Министерство обороны и Министерство здравоохранения, по итогам проверки которых возбуждено по четыре уголовных дела.

Майские указы выполняются только на две трети

В отчете даны итоги выполнения майских указов президента Владимира Путина за 2014 год. Как констатировали аудиторы, из 62 целевых значений показателей, установленных на 2014 год указами и документами, принятыми в их исполнение, не выполнено 18 (то есть 29%). В частности — по обеспечению доступности дошкольного образования для детей, сокращению времени ожидания в очереди для получения государственных (муниципальных) услуг, по снижению смертности населения от дорожно-транспортных происшествий. Аудиторы отметили отклонение от установленных на 2014 год целевых значений показателей средней заработной платы школьных учителей (96,7% от средней зарплаты в субъекте вместо запланированных 100%), воспитателей детских садов (94,3% от средней зарплаты), младшего медицинского персонала (49,5% от средней зарплаты в регионе вместо запланированного 51%).

Счетная палата констатировала провал по программе создания высокопроизводительных рабочих мест, роста производительности труда и инвестиций в общем объеме ВВП. Как указывается в отчете, «прогнозируемая динамика позволяет сделать вывод о рисках их недостижения в установленные сроки».

В значительной степени в срыве выполнения указов виноваты федеральные власти, констатируют в СП. Например, не решены проблемы методологического характера, в том числе не разработана нормативно-правовая база, регулирующая функционирование системы электронной очереди, разработки и утверждения нормативных правовых актов, направленных на применение типовой проектной документации, и др. В целом же, как отмечают аудиторы, правительством не осуществляется комплексный анализ реализации указов, не проводится оценка эффективности использования указанных средств, не ведется отдельный учет средств на реализацию указов.

Реформирование системы ОПК

Как указывается в отчете, «нарушения, выявленные в ходе мероприятий, свидетельствуют, что существующая нормативно-правовая база не обеспечивает в полной мере проведение эффективной государственной политики по развитию ОПК»

Например, сложившаяся практика авансирования предприятий — исполнителей ГОЗов без учета их финансового состояния приводит к тому, что на отдельных предприятиях аккумулируются значительные деньги, которые размещаются на депозитах и не используются на те цели, на которые были выделены. Действующий порядок государственной поддержки ОПК путем субсидирования предприятий на погашение процентов по банковским кредитам недостаточно эффективен, считают аудиторы, поскольку субсидии ведут к дополнительным, «непродуктивным» расходам федерального бюджета на обслуживание кредита и не покрывают всех затрат предприятий, привлекающих кредитные средства для выполнения ГОЗов, а уровень рентабельности предприятий, выполняющих военные заказы, не дает возможности в полной мере возместить указанные расходы за счет собственных средств, что вызывает необходимость привлечения новых займов, ухудшая финансовые показатели деятельности.

Кроме того, Счетная палата считает, что необходимо прекратить практику привлечения единственных исполнителей для выполнения проектных, строительных и ремонтных работ в рамках гособоронзаказа и разработать механизм, исключающий неэффективное использование бюджетных средств на эти цели.

Аудиторы предлагают возродить госплан

Как констатировала Счетная палата, несмотря на все усилия, бюджет так и не стал программным — то есть таким, когда за каждой бюджетной программой закрепляются цели, достижение которых измеряется показателями результативности. Он по-прежнему остался традиционным, ведомственным. Деньги выделяются не на решение проблемы, а ведомству, которое самостоятельно распределяет расходы, и невозможно измерить результативность тех или иных бюджетных трат. При этом внедрение программного бюджета идет более 10 лет.

СП отмечает, что цели многих госпрограмм неконкретны, содержат нечеткие формулировки, допускающие произвольное толкование, что не позволяет обеспечить проверку их достижения. В качестве показателей зачастую используются не интегрированные комплексные значения, а легко достижимые, привычные ведомственные. Во многих госпрограммах отсутствуют конкретные мероприятия для выполнения их задач, не обеспечена взаимосвязь мероприятий госпрограмм, а также их межотраслевая взаимоувязка. В результате «госпрограммы не могут рассматриваться как полноценный и действенный инструмент планирования и исполнения федерального бюджета, несмотря на то что правительство Российской Федерации отводит им именно такую ключевую роль».

По мнению аудиторов СП, механизм формирования госпрограмм нуждается в значительной концептуальной корректировке. В качестве решения проблемы аудиторы видят создание некоего аналога советского Госплана — «систему стратегического планирования», которая будет отвечать за создание и мониторинг выполнения государственных программ.

Депутаты с нетерпением ждут встречи с главой Счетной палаты.

— 22 мая состоится не просто встреча с главой одного органа государственной власти, а встреча парламента с органом парламентского контроля, — говорит председатель комитета Госдумы по бюджету и налогам Андрей Макаров. — Поэтому на заседании будет идти речь не о том, как оценить работу Счетной платы. Это вопрос не оценки, которая может быть только в превосходной степени, а того, какую задачу Госдума вместе со Счетной палатой должна поставить перед собой по контролю за государственными расходами. Это не просто праздничный отчет о проделанной работе. Состоится очень серьезный разговор о том, какие задачи нам предстоит решать, что нам вместе со Счетной палатой необходимо сделать, чтобы ни один рубль не пропал зря.

— В соответствии с рекомендациями Счетной палаты мы уже подготовили поправки, которые запрещают «прокручивать» бюджетные деньги на банковских счетах предприятий ОПК. Будет внедрен механизм для контроля средств, выделенных на госзаказ, — отмечает глава комитета ГД по обороне Владимир Комоедов. — От Счетной палаты мне хотелось бы узнать, все ли запланированные средства доводятся правительством до конкретных исполнителей — ведомств и предприятий оборонки. Нет ли в этом нарушений.

По словам члена комитета ГД по энергетике Андрея Крутова, он хотел бы услышать от главы СП мнение по поводу эффективности взносов бюджетных средств в уставные капиталы госпредприятий, в том числе предприятия энергетики.

Александра БАЯЗИТОВА, Светлана СУББОТИНА

Read More

Коммерсант: Пугачева сдали свои

Арбитражный суд Москвы опубликовал полный текст решения о взыскании 75 млрд руб. с Сергея Пугачева и экс-руководителей Межпромбанка (МПБ) в рамках субсидиарной ответственности за доведение банка до банкротства. Из текста следует, что господин Пугачев, хоть и не занимал официально должности в банке, был привлечен к ответственности как контролирующее должника лицо. Доказать это удалось с помощью показаний его же бывших сотрудников и даже собственного лондонского адвоката экс-банкира.

На днях в картотеке арбитражных дел появился полный текст решения арбитражного суда от 30 апреля по иску Агентства по страхованию вкладов (АСВ, конкурсный управляющий Межпромбанка), постановившего привлечь к субсидиарной ответственности на 75,6 млрд руб. (столько не хватает для расчета с кредиторами банка) Сергея Пугачева как фактического собственника банка, а также трех его бывших руководителей. Резолютивную часть решения "Ъ" описывал 24 апреля. Анализировать в мотивирочной части, по сути, нечего. Состоящая из 58 страниц, она интересна тем, что в ней подробно описана схема владения банком, приведены показания свидетелей (в том числе из уголовных дел) и перечислены сделки, которые привели к банкротству банка по прямым указаниям господина Пугачева топ-менеджменту.

Как следует из текста решения суда, основными акционерами МПБ являлись девять российских ООО, которыми на 99,9% владели пять компаний с Британских Виргинских островов. Все офшорные компании на 100% принадлежат OPK Trust Company Ltd (Новая Зеландия). "Поэтому лицо, контролирующее решения, которые принимаются трастом, обладало возможностью определять действия банка... Конкурсным управляющим представлены достаточные доказательства того, что таким лицом был Пугачев С. В.",— пишет суд. Это подтверждается письмами от МПБ Центробанку от 2008 года, где указывалось, что Сергей Пугачев оказывает "косвенное существенное влияние" на решения банка, а на схеме к этим письмам он напрямую назывался "контролирующим лицом" МПБ. Также это доказывают выдержки из актов об учреждении траста и проспект эмиссии банка от 12 февраля 2010 года, в которых говорилось, что основным лицом, контролирующим OPK Trust Company на основании офшорного договора доверительного управления, является Сергей Пугачев. А на сайте МПБ в октябре 2010 года указывалось, что OPK Trust Company контролируется господином Пугачевым через "офшорный траст", бенефициарами которого являются члены его семьи и ряд членов руководства банка.

Суд пришел к выводу о том, что господин Пугачев не только формально мог согласовывать решения головной структуры банка, но и фактически осуществлял прямое руководство деятельностью МПБ. Так, у него был рабочий кабинет на третьем этаже здания банка, и он лично проводил собеседования о приеме на работу сотрудников и решал вопрос о размере вознаграждения. Кроме того, бывшие руководители банка единогласно указали на Сергея Пугачева как на лицо, дававшее обязательные для банка указания. Экс-председатель исполнительной дирекции МПБ Александр Диденко в своем отзыве на иск рассказывает: "Обычно подразделение банка, отвечающее за сделку, готовило служебную записку с описанием сделки на имя "председателя совета директоров", или "ПСД", без указания ФИО конкретного лица, под которым всегда подразумевался Пугачев С. В.". Эта записка передавалась в его приемную. По словам господина Диденко, у Сергея Пугачева был специальный штамп "Согласовано", который он проставлял на документах, после чего они направлялись для исполнения. "Все решения, связанные с текущей деятельностью банка, требовали согласования с Пугачевым С. В. Ни один кредит в банке... не мог быть выдан без согласования с Пугачевым С. В.",— указывает господин Диденко. Схему с согласованием и штампом подтвердили и другие экс-председатели исполнительной дирекции МПБ — Алексей Злобин и Марина Илларионова.

Доказательством причинно-следственной связи между действиями Сергея Пугачева и банкротством банка суд счел выдачу 226 кредитов 114 "техническим" заемщикам на общую сумму 125 млрд руб.

По словам Александра Диденко, эти кредиты выдавались по личному указанию господина Пугачева. При этом у заемщиков не было возможности погасить суммы займов. Согласно анализу АСВ, при выдаче кредитов банк не анализировал риски, что нарушает требования ЦБ (положение N254-П). У всех заемщиков было неустойчивое финансовое состояние, высокая кредитная нагрузка, отсутствие внешних источников финансирования. Кроме того, у 112 заемщиков уставный капитал был минимальным (10-12 тыс. руб.), а адрес местонахождения 45 компаний — массовым.

Первоначально по 65 "техническим" заемщикам кредиты были обеспечены залогами акций Енисейской промышленной компании (ЕПК) и OPK Mining Ltd, рыночная стоимость которых превышала сумму займов (123,8 млрд руб. в обеспечение 68,5 млрд руб.). Залогодатели были подконтрольны Сергею Пугачеву, что, по решению суда, указывает на его связь с заемщиками. Контроль Сергея Пугачева над ЕПК, в частности, подтвердил его лондонский адвокат Джастин Майклсон в своих свидетельских показаниях (в Лондоне идет процесс по раскрытию активов Сергея Пугачева, арестованных по всему миру,— на ?1,2 млрд). Но 6 августа 2010 года все договоры залога были расторгнуты. Из показаний Марины Илларионовой следует, что в августе 2010 года Сергей Пугачев дал ей личное указание снять обременение с компаний, мотивируя это необходимостью привлечь финансирование со стороны ВТБ. Но, даже когда в сентябре стало понятно, что получить кредит от ВТБ не удастся, обеспечение по кредитам не было восстановлено, заявила Марина Илларионова. На описании схемы по прекращению обеспечения по кредитам стоит штамп "Согласовано", аналогичный штампу на других документах банка, что суд счел еще одним доказательством указания Сергея Пугачева.

Позиция бизнесмена заключалась в том, что допросы отражают лишь субъективное ошибочное мнение свидетелей, он не являлся контролирующим банк лицом и не давал указаний на выдачу кредитов и снятие с них залога. Кроме того, он ссылался на то, что прекращение залога не могло быть причиной банкротства банка. Но суд счел эти доводы неубедительными, признав, что контроль господина Пугачева над банком доказан, а его действия по формированию заведомо невозвратных кредитов носят виновный характер и причинили банку убытки в размере 125 млрд руб.

В связи с этим суд взыскал с Сергея Пугачева 75 млрд руб., которых не хватает для погашения долгов МПБ. Солидарно ответят и бывшие руководители банка, подписывавшие документы по кредитам, которые должны были знать о заведомо невозвратном характере ссуд и принять меры по предупреждению банкротства. Марина Илларионова, подписавшая допсоглашения о расторжении договоров залога, отвечает солидарно с Сергеем Пугачевым на сумму 68,5 млрд руб. (размер этих кредитов, оставшихся без обеспечения). Оставшиеся 7 млрд руб. с господином Пугачевым должны солидарно выплатить Алексей Злобин и Александр Диденко.

В АСВ текст решения суда не комментируют. Представитель Сергея Пугачева вчера вечером не отвечал по мобильному телефону. Партнер правового бюро "Олевинский, Буюкян и партнеры" Дмитрий Терентьев считает, что оспорить решение суда будет сложно: "Суд очень подробно описал схему, признав факт контроля Пугачева из совокупности всех обстоятельств". "Сергею Пугачеву вряд ли удастся опровергнуть вывод суда о признании его контролирующим банк лицом. Особенно с учетом того, что его фигура раскрывалась перед ЦБ как конечный собственник банка, а также с учетом свидетельских показаний",— соглашается глава корпоративной практики Sameta Ольга Сницерова. По ее словам, у ответчиков есть шансы только скорректировать взысканную с них сумму — размер убытков может быть уменьшен с учетом степени вины. Из всех соответчиков, согласно карточке дела, апелляционную жалобу подал пока только Александр Диденко: ее рассмотрение назначено на 18 июня.

Анна ЗАНИНА, Светлана ДЕМЕНТЬЕВА

Read More

Коммерсант: Нездоровым банкирам пропишут мегасанаторный режим

Проект по созданию банка-мегасанатора на базе подконтрольного Агентству по страхованию вкладов "Российского капитала", до сих пор обсуждавшийся лишь в общих чертах, получает все больше поддержки и детализируется. Как выяснил "Ъ", в денежном выражении идея может обойтись государству в сумму до 100 млрд руб., ее целевая потенциальная аудитория — достаточно крупные проблемные банки. Это может поддержать устойчивость сектора в трудные времена, но ослабит рыночную дисциплину и сделает рынок оздоровления банков неконкурентным, предупреждают эксперты.

Новый виток дискуссии по вопросу создания мегасанатора на базе банка "Российский капитал" получила в рамках прошедшего в минувшую среду совещания у первого вице-премьера Игоря Шувалова с представителями ЦБ, Минфина, Минэкономики, рассказали "Ъ" несколько источников, знакомых с ситуацией. В ходе обсуждения в теме, до сих пор звучавшей лишь в общих чертах, появились значимые детали.

Главный нюанс, по словам собеседников "Ъ", в том, что была названа сумма (в размере "до 100 млрд руб."), на которую предполагается увеличить собственные средства "Российского капитала" (на 1 мая, по данным ЦБ, его размер составлял 20,5 млрд руб.) для выполнения им предполагаемых новых функций. Деньги на увеличение капитала предлагается взять из разных источников: за счет ОФЗ (не только тех 5 млрд руб., которые "Российский капитал" наравне с другими банками может получить от государства), за счет кредита ЦБ и даже за счет внесения в капитал акций санированных дочерних структур ВЭБа — банков "Глобэкс" и Связь-банка (их совокупный капитал — более 80 млрд руб.).

Впрочем, как указывают источники "Ъ", окончательного решения принято не было. "Консенсуса пока нет ни по сумме, ни по способам докапитализации",— говорит один из собеседников "Ъ".

Не всем нравится и сама идея создания санационного монополиста. Контраргумент, по данным "Ъ": такой подход несет риски дестимуляции рыночных санаторов к оздоровлению проблемных банков. А фактически гарантированно открывающиеся обширные возможности по спасению крупных игроков снизят стимул для их собственников попытаться улучшить их положение собственными силами. Именно эти аспекты, по данным "Ъ", беспокоят ЦБ (там отказались от комментариев).

Вопрос о том, сколько денег давать, не менее спорный. Лоббисты идеи мегасанатора настаивают на максимуме — 100 млрд руб. Их оппоненты указывают на неэффективность одномоментного расходования такой суммы. "При увеличении капитала на 100 млрд руб. при текущем размере активов банка резко возрастает норматив достаточности, то есть деньги какое-то время будут простаивать, что неэффективно: капитал должен работать",— говорит один из источников "Ъ". "Чтобы вливания были эффективными, банк должен оперативно нарастить активы в размере до 1 трлн руб.— понятно, что такой объем можно получить за счет крупных санаций",— уточняет другой собеседник "Ъ". По его информации, потенциальные санационные проекты могут быть среди банков топ-50. "Проект обещает быть масштабным",— подтверждает источник, знакомый с ходом обсуждения.

Сторонники идеи санации (а ими кроме АСВ выступают структуры группы ВТБ) своего интереса не скрывают. Как рассказывают источники "Ъ", тему создания мегасанатора активно продвигает команда Банка Москвы, которая преимущественно покинет его после планирующегося объединения с ВТБ (см. "Ъ" от 2 марта). Официально свою позицию по данному вопросу глава группы ВТБ (в которую входит Банк Москвы) Андрей Костин обнародовал 30 марта в рамках Экономического форума в китайском Боао. "Обсуждается возможность создания единого санатора под эгидой АСВ, который был бы банком плохих долгов для банков. То есть вместо того, чтобы устраивать тендеры каждый раз, предлагается создать единого квазигосударственного санатора, который очищал бы проблемные банки, контролировал их и потом продавал на рынке",— заявил он тогда. По его словам, эта идея "получила большое признание, она позитивна", так как позволит упорядочить систему санирования. Банкир также отмечал, что создание такого института целесообразно на базе банка "Российский капитал", и не исключал, что для реализации проекта АСВ потребуется докапитализация. "ВТБ поддерживает идею создания мегасанатора",— подтвердили в пресс-службе банка.

"Сумма докапитализации в размере до 100 млрд руб. рассчитана непосредственно при участии заинтересованных лиц",— поясняет один из участников совещания. По его словам, там присутствовал и руководитель Банка Москвы Михаил Кузовлев, которого как раз и прочат на пост главы мегасанатора. По данным "Ъ", в конце июня в "Российском капитале" пройдет заседание совета директоров по его новому составу: туда войдет господин Кузовлев. "Одним из аргументов в пользу назначения называется то, что именно с помощью Банка Москвы была налажена банковская деятельность в Крыму: он продал крымским властям свой дочерний банк РНКБ, на базе которого развился крупнейший на полуострове игрок, в то время как другие банки игнорировали этот рынок, опасаясь санкций",— уточняют источники "Ъ".

Зато комментарии банкиров, чье участие в создании и работе мегасанатора не предполагается, ожидаемо негативны. "Создание мегасанатора лишит другие банки, готовые участвовать в оздоровлении проблемных игроков, возможности наращивать свой бизнес за счет санации,— говорит топ-менеджер одного из банков--участников текущих санационных проектов.— И сейчас далеко не всегда удается получить на санацию банк с выделением ЦБ денег, адекватных его проблемам, нередко приходится идти на компромисс и соглашаться на меньшие суммы. Если же у нас будет квазигосударственный игрок, заведомо согласный на все условия ЦБ и АСВ, то говорить о конкуренции не приходится, при этом качество санации может не вырасти, а расходы, наоборот, увеличатся". "В классической санации банк-оздоровитель получает пусть и дешевые деньги, но на возвратной основе,— указывает другой банкир.— В текущей схеме о возвратности средств речи не идет, и возникает предположение, что деньги мегасанатор будет получать в капитал, резервировать за счет него проблемы, а потом опять обращаться за докапитализацией, какая же тут эффективность".

Опасения рыночных игроков и ЦБ понятны, согласен вице-президент ФБК Алексей Терехов. "К рискам отсутствия конкуренции на санационном рынке добавляются непростые вопросы того, как регулировать такого игрока, как обозначить его в законодательстве, как за ним надзирать, каковы будут особенности его статуса, кто будет контролировать расходование средств и отвечать в случае неэффективности тех или иных оздоровительных проектов?" — добавляет он. Впрочем, господин Терехов видит и плюсы. "Это профессионализм структуры, возникающий от специализации именно на этом виде деятельности, а отсюда и возможная экономия",— поясняет он. Если обязать мегасанатора как профессионала оценивать активы, поступившие на оздоровление, не как сейчас, в виде одной большой дыры, а с точки зрения их будущего развития, добавляет господин Терехов, то и денег на санацию можно будет выделять меньше.

Юлия ЛОКШИНА, Ксения ДЕМЕНТЬЕВА, Денис СКОРОБОГАТЬКО, Светлана ДЕМЕНТЬЕВА

Read More

Reuters: МВФ ждет падения ВВП РФ в 2015 году на 3,4%

Международный валютный фонд ожидает, что экономика России вырастет на 0,2 процента в 2016 году, и предсказывает ежегодный рост на 1,5 процента в среднесрочной перспективе, сказал в четверг Эрнесто Рамирес Риго, глава миссии фонда в России.

Фонд также полагает, что экономика страны сократится на 3,4 процента в этом году, добавил он.

Министерство экономики России ожидает падения экономики в этом году на 2,8 процента, аналитики — на 4,1 процента.

"ВВП, как ожидается, сократится на 3,4 процента в 2015 году в результате ухудшения внутреннего спроса, обусловленного падением реальных зарплат, высокой стоимостью капитала и слабым доверием", — сказал он на пресс-конференции.

"Макроэкономическая политика властей помогла стабилизировать ситуацию, но сохраняется значительная неопределенность в отношении цен на нефть и геополитических рисков", — говорится в отдельном заявлении МВФ, направленном журналистам.

МВФ считает, что РФ нужна среднесрочная программа бюджетной консолидации, учитывающая постоянно низкие цены на нефть.

МВФ также полагает, что план рекапитализации банковского сектора РФ должен быть лучше проработан для обеспечения эффективного расходования госсредств.

Кроме того, МВФ ожидает замедления инфляции в РФ к концу 2015 года до 12,5 процента (прогноз Минэкономики — 11,9 процента, аналитиков — 11,7 процента).

Рамирес Риго выступал на завершении миссии МВФ в Москве, где представители фонда обсуждали экономическую политику с российским правительством.

Read More

РБК: Главный норматив Связного банка упал до 6,66%

Достаточность капитала Связного банка упала до 6,66% при нормативе 10%. Если она опустится до 2%, Банк России должен будет отозвать лицензию. На текущие расходы банк нашел средства, продав половину кредитного портфеля.

Норматив достаточности капитала Связного банка впервые пробил установленный ЦБ минимум в марте этого года, опустившись до 9,19%. В апреле ситуация ухудшилась — на 1 мая норматив достаточности капитала составил 6,66%, а норматив достаточности капитала первого уровня упал до 2,65% при минимуме ЦБ в 6%. По закону ЦБ обязан отозвать лицензию у банка, у которого норматив достаточности капитала упал ниже 2%.

Причины снижения достаточности капитала — убытки из-за создания резервов по плохим кредитам. При этом часть плохих долгов банк продал в апреле, в результате чего его кредитный портфель сократился с 38,8 млрд до 24,4 млрд руб., следует из отчетности банка на 1 мая. Портфель сократился в основном за счет уменьшения просроченной задолженности — с 16,5 млрд до 6,5 млрд руб.

Предправления банка Евгений Давыдович сказал РБК, что в апреле банк продал плохие долги коллекторскому агентству. Назвать покупателя, объем проданных кредитов и сумму сделки он отказался. «Связной банк объявил тендер на 22 млрд руб., но в апреле закрыл часть сделки, оставшиеся кредиты будут проданы в мае», — говорит источник в одном из коллекторских агентств. Эту информацию подтвердил источник, близкий к банку. Он уточнил, что был продан портфель кредитов с просрочкой больше года (365+). «Банку это помогло сократить операционные издержки на обслуживание плохого портфеля и получить немного кэша», — отметил он. Продажа портфеля также помогла банку восстановить резервы: в апреле их объем сократился с 16 млрд до 5,8 млрд руб.

На значение норматива достаточности капитала продажа портфеля никак не повлияла. «Чтобы поддержать норматив, банку нужно было бы продать хорошие кредиты, — отмечает аналитик «Эксперт РА» Марина Мусиец. Кредиты с просрочкой 365+ резервируются обычно полностью, а их продажа происходит с дисконтом более 90%. Так что вырученные за продажу портфеля деньги совсем небольшие, они позволят лишь поддержать текущие незначительные расходы банка».

Проблемы у Связного банка начались в ноябре прошлого года, когда стало известно, что Максим Ноготков не смог расплатиться по бридж-кредиту, выданному ОНЭКСИМом Trellas — акционера банка. За день после появления этой информации вкладчики забрали более 3 млрд руб., отток депозитов усилился в декабре на фоне финансового кризиса.

В марте этого года права требований к Trellas перешли от ОНЭКСИМа группе Solvers Олега Малиса.В марте руководство Связного банка обращалось к акционеру с письмом, в котором просило провести докапитализацию банка на 5 млрд руб., предупредив о том, что иначе возникнут проблемы с соблюдением нормативов ЦБ. В марте в банке закончилась проверка ЦБ. «Главным ее итогом стало то, что регулятор указал банку на необходимость докапитализации», — рассказывал ранее источник, близкий к банку. Другой источник отмечал, что ситуация со «Связным» осложнилась тем, что ЦБ не понимал, с кем вести переговоры о возможной санации, так как не было определенности с акционером (переход контрольного пакета Trellas, через которую Ноготков владел банком, группе Solvers Олега Малиса затягивался). Сейчас Малис вступил в права, но пока решение о докапитализации не принято.

В отчетности по МСФО за 2014 год Связной банк указал, что рассчитывает привлечь инвестора, который сможет докапитализировать банк на 8,3 млрд руб. Тогда банк сможет поддерживать норматив достаточности капитала на уровне 10,5%. В противном случае «существует сомнение», что банк сможет «продолжать свою непрерывную деятельность и выполнять обязательства». За прошлый год банк получил убыток в размере 7,6 млрд руб., что втрое выше убытка за 2013 год.

Татьяна АЛЕШКИНА

Read More

Российская газета: Ставки сделали

Ставки по вкладам, которые предлагает россиянам Сбербанк, снижены решением кредитной организации. Это касается не только рублевых, но и валютных депозитов. Другие банки пока молчат, однако эксперты "РГ" уверены, что скоро и они подтянутся вслед за рынком.

С 20 мая вкладчики, которые держат накопления в валюте и входят в массовый сегмент клиентов банка, будут получать доход в среднем на 0,25-0,75 процента меньше, чем ранее. Снижение процентов коснулось, в частности, таких вкладов как рублевые "Пополняй", "Мультивалютный" и "Подари жизнь". Из валютных в список попали "Сохраняй" и тот же "Пополняй" — в долларах.

Стоит отметить, что это не первое снижение ставок за довольно короткий период. В начале апреля вклады уже снижались в среднем на 1 процент — в рублях, и на 0,5-1,5 процента в валюте.

Когда пример подхватят другие кредитные организации? "По опыту сначала в течение недели ставки снижают крупнейшие банки, а остальные "подтягиваются" в течение месяца", — говорит президент Ассоциации региональных банков Анатолий Аксаков.

При этом, уверен эксперт, ставка по кредитам будет снижаться как минимум в тех же пределах. Но, предупредил он, иногда случается, что ставка по кредитам снижается серьезнее ставки по депозитам, и в последнее время это происходит все чаще. Причина простая — это связано с тем, что проценты по займам уже "перелетели" психологическую равновесную величину. "И сейчас пора возвращаться к ней", — считает эксперт.

Кстати, российские банки уже постепенно занимаются снижением ставок. На это обратил внимание ЦБ, отметив, что средняя максимальная ставка по рублевым вкладам, рассчитываемая на основе данных 10 российских банков с наибольшим объем депозитов, во второй декаде мая снизилась до 11,66 с 12,4 процента в первой декаде.

В то же время объем вкладов в отечественных кредитных организациях растет. По итогам первого квартала совокупный объем депозитов физлиц увеличился на 3 процента — до 19 триллионов рублей, сообщает мегарегулятор. Наибольшей популярностью пользуются рублевые вклады, а спрос на валютные вернулся на уровень 2009 года.

Тарас ФОМЧЕНКОВ

Read More

Газета.Ru: Кризис затянется на пятилетку

Кризис в российской экономике продлится 4–5 лет, а пик проблем придется на 2017–2018 годы, когда, скорее всего, будут исчерпаны средства Резервного фонда. К этому времени может закончиться терпение и у простых граждан, говорят эксперты. Эффект от возвращения Крыма и других политических акций носит краткосрочный характер.

Спад промышленного производства в России ускорился. В апреле российская промышленность сократилась на 4,5% (к апрелю 2014 года). Это максимальное падение индекса промпроизводства с октября 2009 года, сообщил в среду Росстат. Для сравнения, в марте промышленность потеряла только 0,6% (к марту 2014 года).

С учетом исключения сезонного и календарного факторов промпроизводство в апреле снизилось на 1,6% после роста на 0,4% в марте, снижения на 0,8% в феврале и на 2,0% в январе.

«Падение промпроизводства оказалось более масштабным, чем ожидалось. Во многом оно объясняется спадом в обрабатывающей промышленности, а также укреплением рубля, которое мы наблюдали в первом квартале, — говорит «Газете.Ru» главный экономист Deutche Bank в России Ярослав Лисоволик.

— В перспективе мы, скорее всего, продолжим видеть негативные показатели, так как рост курса российской валюты перестает помогать отечественным промышленникам, и сейчас вперед выходят накопившиеся за долгое время проблемы в индустрии».

Ускорение падения промпроизводства стало первой негативной новостью для российского рынка за последние несколько недель. Стабилизация курса российской валюты на уровне 50 руб. за $1, а также улучшение новостного потока позволили российским чиновникам в последние несколько дней начать с осторожным оптимизмом рассказывать о дальнейших перспективах отечественной экономики.

Так, глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев заявил, что экономический спад в этом году может оказаться ниже прогнозного уровня в 2,8%.

«Думаю, данные Росстата за первый квартал дают основания для более позитивных оценок ВВП в 2015 году. Во втором квартале ситуация будет статистически хуже, чем в первом, потенциал снижения динамики существует. Но думаю, вторым кварталом все ограничится. В целом думаю, что ситуация будет лучше, чем в прогнозе, спад по итогам года будет меньше 2,8%», — сказал он.

В схожем ключе высказался вице-премьер Игорь Шувалов. На его взгляд, худший сценарий в экономике не реализовался.

«Нельзя сказать, что у нас все здорово, — экономика в сложном состоянии, но такого кризисного состояния, в отношении которого мы бы отрабатывали все мероприятия нашего антикризисного плана и рассматривали увеличение финансирования, такой ситуации сейчас нет», — полагает вице-премьер.

Но эксперты с ними не согласны. Все ключевые макроэкономические показатели в минусе: ВВП (–1,9%), торговля (–6,7%), инвестиции в основной капитал (–6%), реальная заработная плата (–8,3%). Экспорт упал на четверть, импорт — почти на 38%. Одним из тревожных сигналов, считает директор Института стратегического анализа ФБК Игорь Николаев, является спад грузооборота на 1,7%, в котором худшую динамику показал сегмент перевозки строительных грузов — минус 21,8% за квартал. При этом инфляция превысила 16% в годовом исчислении.

Обновленный консенсус-прогноз по ВВП, который представил во вторник Центр развития Высшей школы экономики, предполагает падение показателя на 3,6% в 2015 году. Это несколько лучше предыдущих оценок (4%).

«Тем не менее прогноз на весь 2015 год в целом значительно хуже, чем предварительные итоги первого квартала», — говорится в материале Центра развития.

Надеяться на быстрый выход из рецессии не стоит, заявил Игорь Николаев в ходе дискуссии на тему «Если все так хорошо, то почему так плохо», прошедшей во вторник в рамках экономического клуба ФБК. Для этого нужно, чтобы подскочили цены на нефть, были сняты антироссийские санкции, а правительство начало проводить реформы.

«Текущий уровень котировок крайне некомфортный для российской экономики, для российского бюджета. Мы вынуждены брать свыше 3 трлн руб. из Резервного фонда», — говорит эксперт. И если нефть не подорожает (а это маловероятно), то уже в следующем году Резервный фонд будет исчерпан.

Даже если правительство начнет сегодня структурные реформы в экономике, то «эффект от них мы сможем почувствовать лишь через несколько лет». Что касается санкций, то «выйти из кризиса с санкциями вряд ли получится». Существовать с санкциями можно десятилетия, но о развитии говорить не приходится, уверен эксперт.

Это значит, что кризис принимает затяжной характер. При этом основные риски придутся на период после 2016 года, а продолжительность кризиса составит 4–5 лет, а «никак не 1,5–2 года, как нам говорят», резюмирует Николаев. В этот период может отмечаться даже небольшой рост, но в целом ситуация останется сложной.

Ранее «пять тощих лет» России предрекал экс-министр финансов Алексей Кудрин.

Олег Буклемишев, директор Центра исследования экономической политики экономического факультета МГУ, говорит, что одна из ключевых проблем текущей рецессии — это инвестиционный кризис. «Совершенно непонятно, как правительство собирается бороться с этим кризисом. Почему вдруг частный сектор поверит в какое-то хорошее будущее и начнет вкладывать свои сбережения в реальный инвестиционный процесс?» — подчеркивает он.

Эксперта также беспокоит тот факт, что, судя по всему, правительственные чиновники убеждают общественность и самих себя в том, что кризис продлится недолго. «Это приводит к тому, что отпадает необходимость в реформах. Все само собой сейчас выправится — и российская экономика пойдет в рост. Хотя мы все понимаем, что это будет рост скорее арифметического свойства: мы упали в ямку и там копошимся», — отмечает Олег Буклемишев.

Оптимизм чиновников приводит к завышенным ожиданиям у населения. Люди готовы потерпеть год-два, но на большее их вряд ли хватит.

«Если у нас будет несколько лет стагнация, это станет кошмарным разочарованием для нашего российского среднего человека», — считает руководитель Центра социальной политики Института экономики РАН Евгений Гонтмахер. В 2000-е зарплаты росли темпами выше инфляции, а теперь этого не будет.

До президентских выборов 2018 года власть предпримет все усилия, чтобы закрыть самые проблемные места. «Но вот после 18-го года, мне кажется, могут быть большие проблемы с точки зрения социального развития. Выльется ли это в какие-то социальные протесты, мне трудно сказать», — полагает эксперт.

В свою очередь, Марина Красильникова, руководитель отдела изучения доходов и потребления Левада-центра, отмечает, что в прошлом году наблюдался всплеск позитивных настроений, который был вызван воодушевлением от операции «Крым наш». Но эффект от таких политических акций краткосрочный.

Рост настроений, который произошел весной этого года, связан с ожиданиями. Люди не ждут всплеска инфляции и безработицы, но текущую экономическую ситуацию оценивают адекватно и потому снижают потребительскую активность.

«С моей точки зрения, тот позитивный настрой, который сложился в нашем обществе по политическим мотивам, точно не подкрепляется оценками того, что происходит в конкретных семьях, а значит, его надолго не хватит, — говорит она. — Поэтому позитивный настрой надо оценивать как ненадежный, очень хрупкий и в значительной мере сезонный. Весь оптимизм — в надеждах. Это обещание того, что я готов еще немного потерпеть, но недолго».

Петр ОРЕХИН

Read More

Российская газета: Карта родины

К концу года в России появится своя национальная платежная карта, которая со временем заменит известные финансовые бренды Visa и MasterCard. И называться она будет, возможно, "Иволга". Или "Патриотъ"? А может быть, "Комета"?

Это станет известно 28 мая. Сегодня за минуту до полуночи завершится голосование за лучший логотип и название российской платежной карты. Оно проходит на сайте Narodnayakarta.vesti.ru. До финишного этапа дошли двадцать работ, которые отобрали из 5,5 тысячи названий и логотипов. Их присылали из самых отдаленных уголков страны на всероссийский творческий конкурс, который проходит с участием Центрального банка.

По тарифам, услугам и бесперебойности работы внутри страны карта национальной платежной системы не будет уступать Visa и MasterCard.

210 миллионов банковских карт уже выпущено в России, что в 1,5 раза больше численности населения

Когда любители путешествовать смогут оценить это по всему миру? Кто первым получит такие карты и почему этот проект можно назвать частью программы импортозамещения?

Об этом рассказала "Российской газете" заместитель председателя Центробанка Ольга Скоробогатова.

Ольга Николаевна, почему за помощью в создании логотипа и названия будущей национальной платежной карты было решено обратиться к населению, а не к профессиональным дизайнерам?

Ольга Скоробогатова: Создание национальной системы платежных карт (НСПК) и выпуск собственной карты — серьезная веха в развитии нашей финансовой системы. Сейчас в России выпущено больше 210 миллионов банковских карт, что превышает число жителей страны. С каждым днем мы все активнее и активнее используем банковские карты для оплаты товаров и услуг в повседневной жизни.

Наша платежная карта, мы надеемся, уже в очень скором времени окажется в кошельках десятков миллионов людей. Поэтому мы посчитали важным и логичным дать возможность выбрать название и логотип будущим пользователям карты.

На первом этапе конкурса мы получили почти пять с половиной тысячи предложений, а за варианты, вошедшие в шорт-лист конкурса, проголосовало уже больше тридцати тысяч человек.

Что касается участия в разработке логотипа профессионалов, мы планируем обязательно задействовать специализированные агентства. Брендинг — это сложная профессиональная область, где необходимы специальные навыки и знания. Как только завершится голосование, дизайнеры займутся доработкой логотипа, предложенного победителем, ведь важно, чтобы он соответствовал всем современным требованиям и был воспринят рынком.

Вы сказали, что было прислано 5,5 тысячи заявок, но на сайте конкурса работ опубликовано меньше работ. Вы отклоняли какие-то предложения?

Ольга Скоробогатова: Да, действительно, на сайте в итоге было опубликовано чуть меньше четырех тысяч заявок. Причины, по которым они могли быть отклонены, мы указали в положении о конкурсе. Старались модерировать аккуратно, не отклоняли работы без веских на то причин.

В большинстве случаев логотипы и названия отсеивались, потому что в логотипе было заимствованное изображение, а это нарушало авторские права, или необоснованно использовались заимствования из других языков и неологизмы.

Перед тем как говорить о шорт-листе, хотела бы спросить: были ли какие-то особенно запомнившиеся вам варианты?

Ольга Скоробогатова: За время сбора заявок у нас сформировался своеобразный рейтинг наиболее популярных названий. Чаще всего присылали названия "Матрешка", "Союз", "Спутник", "Калита", "Победа", "Русь", "Мир". Даже в шорт-лист некоторые названия вошли не по одному разу — уж очень понравились членам жюри разные варианты логотипов. Это, например, "Мир" и "Финист".

Были и названия, отсылающие к символам России, которые можно назвать экспортными: "Медведь", "Балалайка", та же "Матрешка", "Березка".

Как формировался шорт-лист? Жюри легко пришло к консенсусу?

Ольга Скоробогатова: Жюри оценивало все присланные работы по различным параметрам. Конечно, были горячие дискуссии, но по некоторым названиям сомнений ни у кого не было. Надо сказать, что тут оценки жюри совпали с общественным мнением: эти варианты лидируют и в народном голосовании.

Помимо жюри, свои рекомендации дали специально привлеченные консультанты-патентоведы, которые оценивали так называемую охраноспособность предложенных названий, то есть возможность впоследствии зарегистрировать карту с таким названием по российскому законодательству.

И какие названия в итоге вошли в шорт-лист?

Ольга Скоробогатова: В борьбу за звание победителя вступили следующие названия: "Комета", "Мир", "Роса", "Финист", "Иволга", "Восход", "Империя", "Ива", "Мира", "Верба", "Империал", "Патриотъ", "Сокол", "Родина".

Среди номинантов участники из Москвы и Московской области, Санкт-Петербурга, Новосибирской, Томской, Самарской и Курской областей, а также из Краснодарского и Пермского краев, Удмуртии.

Часто люди не доверяют онлайн-голосованию за будущих победителей. Что сделано, чтобы гарантировать его чистоту и защиту от накруток голосов в конкурсе НСПК?

Ольга Скоробогатова: На данный момент проголосовало уже более 30 тысяч человек. Чтобы обеспечить чистоту процедуры, у нас есть система ограничения голосования с одного IP-адреса, идет верификация голосов пользователей через аккаунты в соцсетях. И это пригодилось — в самом начале мы действительно столкнулись и, надо сказать, успешно справились с попыткой накрутки голосов.

Как будет выглядеть карта НСПК — россияне придумают только логотип и название или это будет дизайн всей карты?

Ольга Скоробогатова: Конкурс посвящен именно названию и логотипу будущей карты. Разработка ее дизайна — это задача банков, которые выпускают карты.

Как вы думаете, сможет НСПК стать таким же брендом, как Visa и MasterCard?

Ольга Скоробогатова: Я уверена, что у будущей национальной платежной карты хорошие перспективы. Мы хотим, чтобы карта была полнофункциональной, чтобы были доступны все функции и сервисы, к которым привыкли пользователи. Кроме того, за счет тарифов, продуктовой линейки, удобства использования мы рассчитываем сделать карту интересной и банкам, которые будут ее выпускать.

Еще в прошлом году Банк России сообщал, что первыми карту НСПК получат пенсионеры и бюджетники. А когда остальные россияне смогут оценить новую карту по достоинству?

Ольга Скоробогатова: Мы действительно планируем в первую очередь обеспечить национальной платежной картой пенсионеров и работников бюджетной сферы. В то же время любой желающий сможет получить национальную карту сразу после начала массовой эмиссии банками.

С августа прошлого года много говорят об импортозамещении во всех отраслях. Карта НСПК, выходит, тоже проект по импортозамещению?

Ольга Скоробогатова: Импортозамещение не надо связывать с изоляционизмом. Конечно, для обеспечения безопасности и независимости национальной финансовой системы от внешнеполитических обстоятельств очень важно иметь свою платежную карточную систему. И она создана. Но наши граждане пользуются картами не только в России, но и за границей, совершают онлайн-покупки и в российских, и в зарубежных интернет-магазинах. Поэтому национальная система платежных карт использовала и должна использовать лучшие российские и международные технологии, обеспечивая при этом полную безопасность для держателей наших карт.

Каким в карте будет процент импортной составляющей — от материалов для чипов до технологий защиты?

Ольга Скоробогатова: При создании платежного и клирингового центра НСПК была применена российская разработка. Это уникальный продукт, созданный специально под проект. Вообще запуск НСПК — это, безусловно, дополнительный импульс развитию отечественных технологий. Они будут применяться в микропроцессорах, в производстве самой платежной карты и разработке приложения для банковской карты.

Если первые карты НСПК, которые работают в России, появятся в декабре этого года, то встает вопрос: когда мы сможем выезжать с ними за рубеж?

Ольга Скоробогатова: Мы планируем реализовать эту возможность с помощью кобейджинговых (партнерских) программ, например, НСПК-JCB или НСПК-MasterCard. В рамках сотрудничества со странами ЕврАзЭс также началось активное обсуждение вариантов взаимодействия на уровне национальных платежных систем.

В рамках одной карты параллельно будут действовать 2 приложения. Одно — российское, второе — международной платежной системы. При этом на территории России карта будет приниматься как карта национальной платежной системы, за границей же она будет обслуживаться международной. Запуск кобейджинговых программ запланирован на 2016 год.

Визитная карточка

Скоробогатова Ольга Николаевна, заместитель председателя Банка России.

Окончила Институт народного хозяйства им. Г.В. Плеханова в 1990 году, в 1995-м получила степень MBA в Калифорнийском университете. Профессиональную банковскую карьеру начала в 1992 году, работала в различных коммерческих банках. В июле 2014-го назначена заместителем председателя Банка России, где отвечает за развитие платежных систем, операционную поддержку и информационные технологии.

Александра ВОЗДВИЖЕНСКАЯ

Read More

Lenta.ru: Зарплатное проклятье

Интересная тенденция: как только зарплаты в России достигают половины ВВП, в стране наступает кризис. Так было в 1998 году, так случилось в 2008-м. То же самое произошло в 2014-м. В свое время рост зарплат был одной из причин экономического кризиса в СССР. Сможет ли выбраться из этой ловушки нынешнее российское правительство?

В ходе недавней прямой линии с россиянами президент Владимир Путин жестко сказал бывшему министру финансов Алексею Кудрину: «Ваши коллеги — те, которые вашей точки зрения придерживаются — говорят, что слишком сильно у нас растут зарплаты». Глава государства заявил, что «уровень заработных плат, уровень доходов населения, особенно в такой сфере, как школьное образование, слишком низкий для того, чтобы рассчитывать на реальный результат». Однако, по его словам, надо стремиться к тому, чтобы уровень заработной платы соответствовал росту производительности труда, а не наоборот. То есть по факту Путин признал, что россияне слишком много получают. Почему?

За этой точкой зрения стоит вполне конкретное исследование, которое ректор РАНХиГС Владимир Мау опубликовал в журнале «Вопросы экономики» в начале 2015 года. По его данным, как только зарплаты достигают уровня, равного половине ВВП, в России наступает кризис. Реальные располагаемые доходы населения стабильно растут начиная с 2000 года. Более того, по информации Росстата за это время не было ни одного года, когда рост цен на потребительские товары опередил бы рост заработных плат.

Ключевую роль здесь играет реальный курс рубля. Его укрепление ведет к снижению доли экспорта в ВВП даже в условиях роста цен на нефть. Это означает рост доли труда. При девальвации доля труда падает, что становится одним из факторов повышения конкурентоспособности и роста доли экспорта в ВВП. Так происходило в 1998-1999 годах. Отчасти это произошло и в 2009 году, но из-за небольших масштабов девальвации с точки зрения повышения конкурентоспособности эффект был ограниченным.

Вот и получается, что резкий рост зарплат является предвестником кризиса в России. А ограничить вклад зарплат в ВВП может девальвация национальной валюты. Если посмотреть на последние экономические новеллы и решения Центробанка, именно этот курс выбрали федеральные власти.

Семь мудрецов и премьер

Нынешний кризис отличается прежде всего невероятным вовлечением в работу правительства ведущих российских экономистов. Еще в начале сентября 2014 года, когда уже были заметны первые признаки кризиса, премьер-министр Дмитрий Медведев собрал в Горках семерых известных экономистов и задал им три вопроса: нужно ли менять бюджетное правило, стоит ли повышать налоги и какой должна быть политика заимствований. От ответов зависело, каким будет бюджет на следующие три года.

Главным докладчиком на заседании был как раз Владимир Мау. Основным вопросом, который волновал тогда общественность, была наполняемость бюджета и связанная с этим компенсация от падения цен на нефть. Одной из альтернатив называлось повышение налогов: либо рост НДС до 20 процентов, либо возвращение хорошо забытого налога с продаж в размере 3 процентов. Его предлагалось ввести на региональном уровне, однако благодаря этому регионы могли наконец залатать «дыры в бюджете», в том числе вызванные майскими указами президента. Накануне исторического совещания в Горках представители Минфина однозначно заявляли, что для балансировки бюджета нужно повышать налоги. В итоге экономистам во главе с Владимиром Мау удалось невероятное: они смогли отстоять налоговые ставки на прежнем уровне и добиться сохранения бюджетного правила.

О том, что победило либеральное крыло, стало известно на Сочинском форуме во второй половине сентября 2014 года. В своей программной речи Дмитрий Медведев по сути озвучил основные идеи бюджетной политики на три года. В частности, он впервые подтвердил, что в России не будут повышены налоги, не появится налог с продаж и сохранится бюджетное правило. Более того, именно тогда он подвел черту под планами «Роснефти» получить 1,5 триллиона рублей из Фонда национального благосостояния.

«Некоторые эксперты считают, что это сочетание трех кризисов — структурного, циклического кризиса и кризиса, связанного с ухудшением внешнеэкономических условий, то есть воздействием на нашу экономику», — сказал тогда вице-премьер. При этом, по его словам, в отличие от нынешнего кризиса «в 2008 году мы [Россия и Евросоюз] были вместе и работали над снятием барьеров для торговли, взаимных инвестиций, над развитием конкуренции, в первую очередь в рамках созданной тогда "двадцатки", которая объединила такие разные страны. Вытягивали мир из экономического кризиса, принимая решения с учетом интересов друг друга». Это целиком и полностью соответствует концепции Владимира Мау, высказываемой им в своих интервью. Ученый последовательно сравнивает кризис 2014-2015 годов не с кризисом 2008-го, а с последним советским кризисом конца 1980-х годов.

Советская ловушка

Сравнение нынешней экономической ситуации с концом 1980-х несет в себе дополнительный политический смысл. Противники политического строя рассматривают экономический кризис как возможность для смены режима. Более того, она подтверждает расхожую идею о том, что СССР рухнул в результате внешних шоков. Впрочем, как показал Егор Гайдар в своей книге «Гибель империи», на советскую экономику воздействовали два внешних шока одновременно: падение цен на нефть и антиалкогольная кампания. А в целом причиной разрушения империи были не цены на сырье, а вопиющая экономическая некомпетентность советского руководства.

У двух экономических ситуаций — нынешней и конца 1980-х — есть еще одна общая черта: невозможность правительства контролировать рост зарплат. Как следует из записки заместителя министра экономики СССР В. A. Дурасова от 20 июня 1991 года в кабинет министров СССР, которую приводит Егор Гайдар в своей книге «Гибель империи», советское правительство считало рост доходов населения одной из самых важных проблем.

«Для сокращения совокупного дефицита бюджетной системы до предусмотренного на текущий год уровня (с учетом изменения масштаба цен — около 100 миллиардов рублей) требуется приостановить реализацию социальных программ на 30-35 миллиардов рублей», — говорится в документе. Кроме того, в качестве альтернативы автор предлагал заморозить заработную плату во всех сферах по состоянию на 1 июля 1991 года. Это позволило бы ограничить рост денежных доходов населения примерно на 100 миллиардов рублей.

Одновременно с этим Дурасов предлагал последовательно отпустить цены и защищать от инфляции только определенные слои населения. По сути это был один из вариантов «шоковой терапии», реализованной в будущем командой Гайдара. Однако пойти на либерализацию цен и заморозить рост зарплат советское правительство не решилось, испугавшись возможных протестов.

Главное — торговый баланс

С определенной поправкой на капиталистическое устройство экономики российские власти оказались в той же самой ловушке. «Майские указы» Владимира Путина гарантировали именно рост зарплат, от которого федеральное правительство никак не может отказаться. С этой точки зрения девальвация национальной валюты, озвученная Владимиром Мау, выглядит как очень удобное решение. Обесценивание рубля и рост инфляции уже привели к падению реальных зарплат в России. Согласно оперативному мониторингу, составляемому ежемесячно Институтом Гайдара и РАНХиГС, реальная заработная плата в марте и в I квартале 2015 года в среднем по экономике снизилась на 9 процентов к уровням 2014 года. Однако, как отмечают авторы мониторинга, сокращение происходит крайне неравномерно по видам экономической деятельности. Максимальные темпы снижения — в государственном управлении, обеспечении военной безопасности, строительстве и ряде сервисных отраслей. На 9,5-7,3 процента снизилась реальная зарплата в транспорте и связи, в образовании, здравоохранении, финансовой деятельности, на 6 процентов — в электроэнергетике и торговле.

С учетом огромного вклада импорта в экономику домохозяйств сокращение реальной зарплаты привело к сокращению спроса на зарубежные товары, то есть стало одной из причин увеличения положительного сальдо внешнеторгового баланса России. В феврале 2015 года, по данным Центробанка, оно выросло на 10,5 процента по сравнению с прошлогодним показателем и оценивается на уровне 13,597 миллиарда долларов. За первые два месяца 2015 года сальдо сократилось на 7,3 процента по сравнению с январем-февралем прошлого года и составило 28,644 миллиарда долларов. Экспорт в феврале в годовом выражении, по данным регулятора, упал на 19,9 процента — до 29,159 миллиарда долларов. А импорт снизился на 35,4 процента и оценивается на уровне 15,562 миллиарда долларов.

Этот результат только подтверждает уже наметившуюся в начале января 2015 года тенденцию. Для сравнения: российский импорт в январе 2015 года, сразу после падения рубля к американскому доллару, сократился сразу на 40,8 процента к январю прошлого года — до 11,19 миллиардов долларов. В машинах и оборудовании падение составило 45,2 процента, а в продовольственных товарах — 41,7 процента. Российские физические и юридические лица стали намного меньше закупать продукции за рубежом. Падение российского экспорта в том же январе 2015 года составило всего 30,4 процента — до 27,526 миллиардов долларов. С учетом того, что экспорт энергоресурсов сократился на 32,6 процента, по некоторым товарным позициям удалось нарастить экспорт.

В результате сальдо торгового баланса России остается положительным, несмотря на кризис и начавшуюся в российской экономике рецессию. А вот в конце 1980-х годов СССР ответил на падение цен на нефть иначе, — сохранением и даже зачастую увеличением импорта, в первую очередь зернового. К середине 1980-х годов каждая третья тонна хлебопродуктов производилась из импортного зерна, на зерновом импорте базировалось производство животноводческой продукции. СССР был вынужден заключать долгосрочные соглашения о поставках зерна, взяв обязательства ежегодно закупать не менее девяти миллионов тонн в США, пяти миллионов тонн в Канаде, четырех миллионов тонн в Аргентине и полутора миллионов тонн в Китае. Эти расходы было невозможно сократить, поэтому СССР был вынужден искать внешние заимствования, чтобы удержать поставки на прежнем уровне.

Одним из условий выделения таких кредитов новейшие исследователи, в том числе Егор Гайдар, называют невмешательство СССР в дела Восточной Европы и согласие на расширение НАТО на Восток. Однако зерновые кредиты не помогли, и после исчерпания валютных резервов и возможностей внешних заимствований СССР рухнул. На этот раз решили поступить иначе.

Алексей ЛОССАНRead More