Банки и Финансы - актуальные новости и статьи - Part 2059

РБК: Прощание с долгами: кому стоит надеяться на кредитную амнистию

Для многих российских заемщиков, попавших в непростое финансовое положение из-за кризиса, шансом избавиться от долгов может стать кредитная амнистия. Так банки называют процедуру реструктуризации долга, в результате которой они предлагают заемщикам выплатить сумму основного долга, простив набежавшие проценты и штрафы.

Идея не нова: в январе 2015 года депутаты Государственной думы от КПРФ даже предлагали сделать кредитную амнистию массовой. В рамках так называемого «антиростовщического» законопроекта они требовали ограничить возможный размер штрафов за просрочку кредитов в зависимости от их суммы, а также с 1 января 2016 года очистить кредитные истории тех, кто уже погасил долги — чтобы у них была возможность взять новый кредит. Однако закон так и не был принят.

Акция «Амнистия»

Из десяти лидеров рынка кредитования частных лиц (по данным Frank Research Group) кредитные амнистии проводит как минимум 4 банка: ВТБ24, Альфа-банк, МКБ и банк «Хоум Кредит». Еще два банка — «Восточный экспресс» и «ДельтаКредит» — напротив, никогда не предлагают клиентам такую меру. В обоих банках проблемным заемщикам предлагают реструктуризацию кредита или кредитные каникулы. Остальные участники десятки от комментариев отказались.

Чаще всего банки устраивают массовые кредитные амнистии. Например, Связь-банк проводит кредитные амнистии c 2012 года. Как правило, акции устраивают дважды в год, и продолжаются они недолго. Например, до конца нынешнего января в банке действует программа «В новый год без долгов». По ее условиям, клиенты, у которых осталась просроченная задолженность в декабре 2015 года, могу заплатить банку только основной долг с процентами (штраф банк спишет).

«Главное условие — успеть заплатить до конца месяца», — рассказывает директор департамента по работе с проблемными активами Связь-банка Сергей Акинин. По словам Аникина, за 2014–2015 годы в рамках амнистий банку вернули 95,1 млн руб. просроченной задолженности. Подобные акции устраивает и МКБ, рассказывает директор департамента розничного бизнеса МКБ Александр Шорников.

Акции по освобождению от долгов не редкость и для региональных кредитных организаций. Так, уфимский Башкомснаббанк (179-е место в ренкинге «Интерфакс-100») проводил кредитные амнистии и в 2014, и в 2015 годах. В обоих случаях акции пришлись на конец года (с середины ноября до конца декабря), а условия предполагали списание всех неустоек при погашении основного долга.

Не во всех случаях банк предлагает списать неустойки. Так, банк «Хоум Кредит» в рамках амнистии, которая проходит с августа 2014 года до сих пор, предлагает своим должникам оплатить 20% основного долга (без пени и просрочек) и освободиться от взыскания задолженности. При этом долг не списывают, а просто перестают требовать. В письме к одному из заемщиков банка говорится, что как только требуемые 20% поступят на счет, банк в письменном виде подтвердит, что взыскивать долг прекратят. По словам сотрудницы банка «Хоум Кредит» Елены Копосовой (цитата с форума Банки.ру), это значит что должнику перестают звонить, отправлять СМС, к нему не отправят взыскателей, а его дело не передадут в суд или коллекторское агентство. При этом ни получить справку о полном погашении задолженности, ни очистить кредитную историю акция банка не помогла бы. Так же описывает условия акции и начальник управления разработки и администрирования процессов взыскания банка «Хоум Кредит» Марина Михайлова. По ее словам, несмотря на нестандартные условия акции, с момента запуска в ней поучаствовала 41 тыс. клиентов банка.

Индивидуальный подход

Чаще всего банки применяют кредитную амнистию в «ручном режиме». Например, банк ВТБ24 иногда прощает пени по кредитному договору, рассказывает начальник управления разработки и контроля процессов взыскания департамента проблемных активов ВТБ24 Ольга Быковская. При этом практики списания основного долга или процентов по нему у банка нет, добавила она. Амнистия в Альфа-банке выглядит так же: прощают лишь штрафы, основной долг и проценты все-таки ложатся на плечи должника, причем их нужно заплатить единовременно. Этим предложением банка воспользовались немногие клиенты, сообщила пресс-служба кредитной организации в ответ на запрос РБК. Правда, и кредитную амнистию в Альфа-банке практикуют совсем недавно — с 2015 года, сказано в комментарии пресс-службы.

Иногда к кредитной амнистии как к последнему средству прибегают и в Банке Москвы. Сам банк делает такие предложения лишь в экстренных случаях — например, если семья должника лишилась кормильца, поясняет глава департамента ипотеки банка Георгий Тер-Аристокесянц. В то же время такой способ выбраться из долговой ямы часто предлагают сами заемщики — и, если других вариантов нет, банк может пойти навстречу. По словам Тер-Аристокесянца, чаще всего такая инициатива исходит от валютных ипотечников.

Кредит Европа Банк тоже дает своим заемщикам шанс разом избавиться от долга. Такие решения принимаются только на индивидуальной основе, сообщил представитель пресс-службы банка. Например, процедуру амнистии банк предложил москвичу Антону, который должен банку 125,98 тыс. руб. Из них на основной долг приходится 65,67 тыс., на проценты — 50,6, а еще 9,6 — на пени. В письме заемщику банк предложил ему два выхода из ситуации: первый — реструктуризация кредита, второй — та самая амнистия. По ее условиям Антон должен выплатить 60,3 тыс. руб. (основной долг), остальное банк спишет — и договор будет закрыт. Требование все то же: нужно внести всю сумму сразу.

Как попасть под кредитную амнистию

Общее правило: амнистия — крайняя мера, к которой банк прибегает, когда надежды на другие варианты возврата долгов нет. Обязательное условие — наличие просрочки по кредиту. «В рамках акций амнистия распространяется на все виды кредитов, кроме кредитных карт и овердрафтов, просрочка по которым составляет не меньше 30 дней», — указывает Аникин из Связь-банка. В Альфа-банке освобождение от долгов могут предложить тому, кто не платит по кредиту больше четырех месяцев. В банке «Хоум Кредит» акция доступна тем, чья просрочка больше года, говорит Михайлова.

Поэтому больше всего шансов на индивидуальную амнистию у заемщиков, которые лишились источника дохода и могут подтвердить это документально. Такой критерий упомянули и Тер-Аристокесянц из Банка Москвы, и Быковская из ВТБ24, и пресс-служба Альфа-банка. И наконец, банк с большей вероятностью пойдет навстречу, если будет уверен, что клиент готов к сотрудничеству, подводит итог замруководителя блока рисков Бинбанка Евгений Новиков. «Основное условие для амнистии — готовность клиента идти на контакт с банком», — соглашается с ним Шорников из МКБ.

Анастасия СТОГНЕЙ

Read More

Bankir.ru: Банк «Экспресс-Волга» принудительно закрывает валютные вклады

Резкий рост курсов доллара и евро вынуждает банки избавляться от валютных вкладов. Так, саратовский банк «Экспресс-Волга» с февраля будет работать только с российскими рублями. Клиенты могут снять свою валюту до конца января, далее все валютные депозиты будут конвертированы в рубли. Эксперты называют такую меру «экстремистской» и утверждают, что сейчас есть рыночные варианты избавления от валютной ликвидности.

О том, что банк «Экспресс-Волга» с 1 февраля полностью прекращает осуществление валютных операций и собирается работать только с российским рублем, сообщило саратовское информационное агентство «Регион-64».

В сообщении отмечается, что сейчас кредитная организация оповещает об этом клиентов путем SMS-рассылок и звонков. «Валютные сбережения можно будет получить, не переводя в рубли, лишь по 31 января включительно,— говорится в сообщении „Региона-64”.— После этого деньги будут конвертированы в национальную валюту. Возможность сохранить их в долларах или евро сохранится при переводе средств в другой банк». Агентство отмечает, что «главное управление Центробанка РФ по Саратовской области от комментариев отказалось».

По данным Bankir.Ru, сегодня во второй половине дня в местном управлении ЦБ пройдет совещание по поводу данного решения банка «Экспресс-Волга».

Как сообщила Bankir.Ru пресс-служба банка «Экспресс-Волга», владельцы валютных вкладов будут обслуживаться в головном офисе кредитной организации, который проводит валютообменные операции без ограничений. «С 1 февраля банк ограничивает число офисов, совершающих операции с наличной иностранной валютой,— говорится в сообщении банка.— Клиенты, имеющие валютный вклад, могут забрать сбережения после предварительной конверсии по льготному курсу либо перевести средства бесплатным валютным переводом на свой счет, открытый в любом другом банке».

В банке такое решение объясняют желанием повысить надежность в условиях высокой волатильности курса рубля. «Привлеченные вклады размещаются в потребительские кредиты, кредиты российским предприятиям и организациям, а также субъектам федерации,— говорится в сообщении пресс-службы.— Все эти операции осуществляются в рублях, поэтому у банка больше нет потребности в привлечении иностранной валюты».

В пресс-службе указывают, что «отказ от работы с валютными вкладами на банковском рынке иногда происходит негласно — банк просто устанавливает непривлекательно низкие ставки. Аналогично происходит и с другими продуктами. Мы работаем открыто».

Президент Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков считает, что с прагматической точки зрения позицию банка «Экспресс-Волга» понять можно. «Сейчас сложно разместить средства в валюте,— говорит он.— Никто не хочет брать кредиты в валюте, даже если они дешевые, поскольку курс рубля падает. Потребители боятся, что им придется платить не только проценты по кредиту, но и покрывать разницу в курсе, если валюта еще вырастет по отношению к рублю».

Вместе с тем Анатолий Аксаков считает, что принцип «обратной силы» в отношении вкладов в валюте, которые теперь нужно закрывать или конвертировать в рубли, может устроить не всех клиентов. «Идеальный вариант — последовательно выполнять свои обязательства, как бы это ни было сложно,— говорит он.— Вкладчиков, открывающих валютные депозиты, можно понять — они пытаются хеджировать валютные риски, но и желание банка проводить менее рискованную политику тоже оправданно. Решение формировать депозитную базу только в рублях — это трезвый в текущей ситуации подход. Я призвал бы банки очень сдержанно относиться к приему валютных вкладов».

Старший управляющий директор — главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников констатирует, что в стране сложилась убыточная валютная ликвидность, вызванная двумя противоположными факторами. Во-первых, у банков резко возросла доля валютных обязательств, что обусловлено девальвацией рубля и конвертацией — граждане переводят свои рублевые вклады в валютные. Во-вторых, произошло резкое падение спроса на валютное кредитование. «У региональных банков, каким является „Экспресс-Волга”, вообще мало экспортеров, поэтому непонятно, кому они могут предложить кредитование в валюте,— указывает эксперт.— Но на самом деле, у крупных банков ситуация не лучше: спрос на валютные заимствования резко упал. Даже сами экспортеры не хотят брать на себя возросшие валютные риски. Сегодня они переходят на рублевое кредитование, благо свою валютную выручку они могут выгодно реализовать в текущих условиях».

В итоге появляется разрыв ликвидности: банкам некуда размещать привлеченную валюту. Ставки на депозитах в евро, в частности, в иностранных банках уже отрицательные: –0,25% — –0,5%. «Брать средства под любую положительную ставку и размещать их под отрицательную — это безумие,— говорит Михаил Матовников.— Ставки в долларах все еще находятся в положительной зоне, но они крайне низкие. Есть вариант с валютными ценными бумагами, но так как разрыв ликвидности — это общая проблема всех банков, то доходность по таким бумагам сильно снизилась». В итоге возникает ситуация, когда маржинальность валютных пассивов низкая, а ее влияние на достаточность капитала такое же, как и у рублевых пассивов. Более того, в ближайшее время давление на валютные пассивы увеличится, так как вводятся дополнительные веса. «То есть банки заинтересованы сегодня в том, чтобы избавляться от валюты»,— подчеркивает главный аналитик Сбербанка.

Тем не менее, он считает полный отказ от работы с валютой «экстремистской мерой». «Конвертация вкладов, на которые пошел банк, это, как минимум, нарушение договора,— говорит Михаил Матовников.— Но думаю, что банк понимает ответственность. Кто-то из клиентов возмутится, и ему предложат особые условия. Но многие сразу возьмут деньги и уйдут. То есть банк все равно получает в целом тот эффект, на который и рассчитывал».

Он отмечает, что большинство банков избавляется от валютной ликвидности рыночными мерами — снижением ставок привлечения. Сейчас доходность валютных депозитов составляет 1,5–2%. По историческим меркам в России это низкие ставки. И они продолжат снижаться.

«Заморозка валютных вкладов или принудительная конвертация со стороны Центробанка абсолютно исключены»,— подчеркивает Михаил Матовников. Он также сомневается, что многие банки последуют примеру «Экспресс-Волги» — даже при том, что доля валютных пассивов у них выше. «Напомню, в целом в российской банковской системе их доля превышает четверть»,— указывает эксперт.

Анатолий Аксаков также считает высказывания некоторых аналитиков о возможности принудительной заморозки или конвертации вкладов «полным бредом». «Этого не будет. Ситуация в стране не такая драматичная, как некоторые пытаются ее нарисовать,— утверждает он.— Кстати, 90% наших граждан практически не имеют никаких дел с валютой. В перспективе одного года — двух лет ситуация в экономике точно развернется в благоприятном направлении. При всех проблемах, страна чувствует себя вполне устойчиво. И я считаю текущую ситуацию благоприятной, поскольку есть огромный потенциал для отскока, для развития российской экономики. Сейчас происходит перегруппировка сил, а потом начнется ускоренный рост».

«Экспресс-Волга» — крупнейший банк региона (г. Саратов), по размеру активов занимает 59-е место среди российских банков. Входил в группу «Лайф» и был «дочкой» Пробизнесбанка, у которого ЦБ отозвал лицензию в августе 2015 года. В настоящее время «Экспресс-Волга» находится в процессе присоединения к Совкомбанку.

Примечательно, что Совкомбанк отказался от работы с валютными вкладами в большинстве регионов еще в сентябре 2015 года. В банке это объяснили ростом издержек.

Судя по показателям за декабрь 2015 года, банк «Экспресс-Волга» испытывает серьезные проблемы с ликвидностью. Норматив Н2 (мгновенной ликвидности) составил в декабре 20,37% (в ноябре — 43,09%) при минимуме, установленном ЦБ, 15%. Норматив текущей ликвидности Н3 уже опустился ниже допустимого регулятором уровня 50%: если в ноябре он еще составлял 55,85%, то по итогам декабря — уже 42,6%. По этим показателям банк занимает 668-е место среди российских кредитных организаций.

Милена БАХВАЛОВА, Сергей ВИЛЬЯНОВ, Татьяна ТЕРНОВСКАЯ

Read More

РБК: Рекорд за рекордом: что говорят финансисты о перспективах рубля

Биржевой курс доллара в среду превысил исторический максимум и достиг 80,8 руб. Каковы дальнейшие перспективы российской валюты и стоит ли покупать доллары на этом уровне?

Биржевой курс доллара в среду превысил 80 руб. Вскоре был побит и исторический рекорд: доллар превысил 80,1 руб. и достиг самого высокого значения с деноминации 1998 года. Предыдущий рекорд был установлен 16 декабря 2014 года во время торговой сессии, однако закрылись торги в тот день на уровне существенно ниже – 67,5 руб. за доллар.

Обесценивание рубля в среду происходит на фоне падения мировых цен на нефть. В ходе сегодняшних торгов на бирже ICE стоимость фьючерсов на нефть марки Brent с поставкой в марте 2016 года опускалась до $27,79.

Что будет с долларом дальше и стоит ли сейчас покупать валюту?

Владимир Пантюшин, cтарший стратег Sberbank CIB:

«Пока все говорит о том, что нефть будет дешеветь и дальше, соответственно, и рубль будет дешеветь вместе с ней. Однако на уровне 80 руб., скорее всего, возрастет интерес экспортеров к продаже валюты. Благодаря этому при падении нефти ниже $28/барр. курс доллара не уйдет сильно выше 80 руб.

В этом году доллары можно будет купить дешевле, так как нефть будет дорожать, однако не понятно, сколько этого ждать: три, шесть, девять месяцев. Если у населения ожидаются валютные расходы в ближайшее время, то лучше купить доллары сейчас. Если таких затрат не ожидается, я бы никаких действий не предпринимал. Да и запасов для перевода в валюту у людей почти не осталось».

Дмитрий Полевой, главный экономист ING по России и СНГ:

«Любые прогнозы по динамике рубля сейчас — это во многом прогнозы по цене на нефть. Наш базовый сценарий предполагает восстановление нефти в ближайшие месяцы, поэтому ожидается и укрепление рубля. Если же всерьез рассматривать сценарий сохранения цен на нефть на текущем уровне или их дальнейшего снижения, то у рубля сохраняется потенциал для ослабления до уровней 82-85 за доллар. Рекомендации для населения, тем не менее, стандартны. Если хочется поиграть в спекуляции с рублем, то можно попытаться, но риск потерять не меньше, чем риск что-то заработать, особенно при текущих уровнях курса. Если больших потребностей в валюте нет, то рекомендация либо оставаться в депозитах, используя все еще приемлемые ставки по рублевым вкладам, либо сделать корзину валют из рубля, доллара и евро и далее не реагировать на краткосрочные колебания на рынке, чтобы не потерять на волатильности».

Алексей Егоров, ведущий аналитик Промсвязьбанка:

«При цене на нефть ниже $28/барр. у рубля неблагоприятные перспективы, потому что при текущих котировках доллар фундаментально должен стоить немного дороже. Отметка 82–84 руб. за доллар выглядит вполне реалистично. Сейчас имеет смысл покупать доллар, если есть возможность сделать это по индивидуальному курсу, приближенному к биржевому. Дело в том, что сейчас в обменнике будут ставить котировки 85–88 руб., а когда при достижении биржевым курсом отметки 84 руб. вы примете решение продать, то сделать это можно будет только примерно по 78 руб. Для покупки надо ждать, когда нефть вернется на уровень выше $30/барр. Если сейчас уже есть сбережения в валюте, то лучше их оставить».

Олег Вьюгин, председатель совета директоров МДМ Банка:

«Ничего особенного с курсом не происходит. Падает нефть — падает рубль. Если бы не было инфляции, и цены на продукты питания, одежду и услуги не росли, то большинство граждан России эта проблема вообще не должна трогать. Но, к сожалению, падение рубля сегодня вызывает определенный рост цен. Если человек твердо верит в то, что цена нефти будет падать, цены будут расти и рубль, соответственно, будет падать, может, имеет смысл защищать свои сбережения покупкой иностранной валюты. Но в текущей ситуации есть риск ошибиться. Поэтому каждый должен решать сам для себя».

Олег Шибанов, профессор финансов Российской экономической школы:

«Сейчас реальность такова, что доллар в этом году может и 100 руб. пробить при том падении цен на нефть, которое происходит. Для человека, который живет в России, важно скорее не то, как приспосабливаться к курсу, а то, что будет происходит с инфляцией, сколько будет стоить продуктовая корзина. Инфляция зависит от курса доллара, но в последнее время эта зависимость была довольно слабой. Есть шанс, что ничего ужасного не произойдет и при курсе 80 руб., и 100 руб. за доллар.

Для сбережений это довольно сильный удар. Стоимость квартир в долларах, например, упала очень сильно. Теперь все, что вы будете получать в виде доходов, надо распределять между валютами. Но никакого смысла сейчас перекладывать все рубли в доллары нет. Не стоит пытаться угадать, когда курс будет на пике, а когда — на дне. Скорее нужно каждый месяц треть сохранять в рублях, а треть откладывать в долларах и евро.

Возможно ли повторение ситуации 1990-х годов? Тогда долларизация была массовой, рубль не считался ни валютой сохранения, ни обмена. Возврат к этому маловероятен, однако это действительно может случиться, если доллар продолжит стремительно расти. Дорогостоящие покупки могут снова оценивать в долларах».

Михаил КАЧУРИН, Ольга СИТНИКОВА

Read More

Reuters: ЦБ РФ предпочтет зажимать рубли, но не будет продавать валюту

Банк России ограничен в применении валютных интервенций обещанием главе государства не палить резервы, но пытается сдержать обвал рубля ограничением предложения рублевой ликвидности в налоговый период банкам и компаниям, говорят эксперты.

"ЦБ дает народу понять, давайте свои валютные запасы тратьте, нет такой ситуации, что кто-то не может занять через валюту рубли", - сказал Рейтер Денис Давыдов из банка Nordea.

Рубль подешевел на торгах среды до отметки 80,02 за доллар впервые с декабря 2014 года, отражая ускорение нисходящей динамики нефтяных цен.

"ЦБ целенаправленно сужает предоставление рублевой ликвидности... После каникул практически сразу налоговый период, но экспортеры не хотят продавать валюту по такому курсу для налоговых выплат, они бы не против занять рубли, народ (банки и компании) хотели бы от ЦБ получить дополнительные рубли, чтобы не допускать конвертацию валюты, но ЦБ не идет на это", - добавил Давыдов.

Два других источника на финансовом рынке подтвердили, что экспортеры в текущей ситуации предпочитают занимать рубли для налогов, а не продавать валюту.

Спрос на состоявшихся в этом году аукционах рублевого репо ЦБ вдвое превышал предложение.

Казначейство РФ разместило в однодневное репо 150 миллиардов рублей под 10,58 процента при спросе 214 миллиардов рублей.

"Вчера Банк России не стал отходить от политики сокращения объемов предоставляемой банкам рублевой ликвидности, - пишут аналитики Росбанка. - Сама по себе данная политика ЦБ способна оказать повышательное давление на короткие ставки денежного рынка и увеличить степень использования кредитными организациями инструмента репо по фиксированной ставке".

Согласно опросу Рейтер, брутто-объем январских налогов может составить до 1,5 триллиона рублей.

В ближайший понедельник расчеты по налогам могут отвлечь 640 миллиардов рублей, по оценке Росбанка, но на неделе банки смогут воспользоваться значительным притоком средств со стороны бюджета.

В частности, банки получат 100 миллиардов рублей по итогам депозитного аукциона Федерального казначейства, деньги от погашения ОФЗ-25077 на 97 миллиардов рублей, ежедневное репо с казначейством на 150 миллиардов рублей, а 22 января - до 200 миллиардов рублей от него же на две недели.

Сжимать палку до хруста

В банковской системе традиционно в январе наблюдается избыток рублевой ликвидности - остатки средств на корсчетах банков в ЦБ 1,75 триллиона рублей на сегодняшнее утро - поэтому у ЦБР есть все основания давать меньше рублей, стимулируя банки перераспределять потоки на межбанке и вынуждать экспортеров поддержать курс рубля продажами валютной выручки.

"Политика сжатия рублевой ликвидности ЦБ логична в текущей ситуации, им нужно погашать возрождающиеся инфляционные риски. ЦБ предпринимает превентивные меры, чтобы подсбить ослабление рубля, он не может интервенции проводить, чтобы не палить резервы, поэтому нагибает палку до хруста, как услышит хруст - то отпускает", - охарактеризовал Давыдов политику регулятора.

В конце декабря глава департамента денежно-кредитной политики ЦБР Игорь Дмитриев говорил в интервью Рейтер, что регулятор устанавливает лимиты на рублевую ликвидность, учитывая все бюджетные потоки и ситуацию с валютной ликвидностью, а принимает решение об интервенциях в связи с угрозой для финансовой стабильности, наблюдая за накопленной динамикой курса рубля и другими факторами.

ЦБР видел рост спроса на валютную ликвидность в декабре относительно ноября, на что кроме динамики курса, спреда ставок между МБК и валютными свопами указало сокращение среднего значения чистого кредита российских банков банкам-нерезидентам до $9,1 миллиарда в декабре по сравнению с $15,1 миллиарда в ноябре.

"Однако стабильный объем спроса на операции рефинансирования Банка России в иностранной валюте указывает на локальный характер роста спроса на валютную ликвидность в декабре 2015 года", - заключил ЦБ в своем обзоре по финансовому рынку.

Там же он отметил, что на фоне уменьшения нефтяных котировок среднемесячные показатели реализованной и вмененной волатильности курса доллара США к рублю продолжили снижение, как и вмененная волатильность по опционам при деньгах (at-the-money) на срок 1 месяц.

Все эти показатели регулятор рассматривает при оценке угроз для финансовой стабильности.

В случае нестабильности ЦБР может обойтись без интервенций, а просто перевести биржевые торги валютой в давно анонсированный режим дискретного аукциона, если рынок утратит ликвидность и на нем произойдут "резкие ценовые изменения, не соответствующие фундаментальным факторам".

Московская биржа не ответила на запрос Рейтер относительно параметров дискретного аукциона.

ЦБР указывал, что данная мера может использоваться достаточно редко.

Елена ФАБРИЧНАЯ

Read More

РБК: Газпромбанк назвал новый фактор влияния на курс рубля

Рубль адаптируется к условиям «свободного плавания» и становится менее зависим от цен на нефть, считают аналитики Газпромбанка. Поддержать курс российской валюты теперь сможет сильный платежный баланс.

«В соответствии с нашими ожиданиями, курс рубля будет постепенно «открепляться» от нефтяных котировок, а его курс будет приближаться к фундаментально обоснованному значению и определяться состоянием платежного баланса, который станет выступать в качестве ориентира для участников рынка», — пишет аналитик Газпромбанка Гульнара Хайдаршина в своем обзоре «Платежный баланс — новый ориентир для курса рубля?» По ее прогнозу, в 2016 году при цене нефти марки Brent $38,3 за баррель сальдо счета текущих операций может составить $55,7 млрд. Это на 15,3% ниже уровня 2015 года, когда, по данным ЦБ, этот показатель составил $65,8 млрд. «Тем не менее, это сильный платежный баланс, который может оказать дополнительную поддержку рублю», — сказала РБК Хайдаршина.

Ранее Газпромбанк опубликовал обновленный прогноз по цене на нефть в 2016 году, снизив его с $50 до $38,3 за баррель. Аналитики ожидают, что во втором полугодии нефтяные цены начнут восстанавливаться и вырастут до $40 за баррель в третьем квартале и до $50 за баррель в четвертом квартале. При этом курс доллара на конец года, по мнению аналитиков Газпромбанка, составит 72,3 руб.

«Сильный платежный баланс оказывает дополнительную поддержку рублю, потому что при текущих ценах на нефть его курс по отношению к доллару должен быть значительно ниже», — пояснила Хайдаршина. По ее словам, влияние платежного баланса на рубль связано с сокращением объема импорта. «Он падет быстрее, чем экспорт. Поэтому спрос на валюту компаний и банков снижается. Это фактор, который работает на рубль», — добавляет аналитик.

По данным Федеральной таможенной службы за 11 месяцев 2015 года стоимостной объем экспорта из России сократился на 31,6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до $316,6 млрд. В тоже время объем импорта упал на 37,5% до $167,8 млрд. В Газпромбанке ожидают, в этом году, как и в 2015, импорт будет снижаться быстрее, чем экспорт. Это будет происходить «на фоне более длительного периода выхода из рецессии, чем изначально предполагалось».

В 2015 году отток капитала сократился по сравнению с 2014 годом на 62,8% до $56,9 млрд. Как полагает Гульнара Хайдаршина, это связано с сокращением выплат внешнего долга и падением инвестиций в иностранные активы. «Мы ожидаем, что основной составляющей оттока капитала в 2016 году останутся платежи по внешнему долгу частного сектора», — пишет аналитик. По оценкам ЦБ, в 2016 году банкам и компаниям предстоит погасить около $30 млрд, против $65 млрд в 2015 году.

По словам Хайдаршиной, все эти факторы принимаются во внимание ЦБ, который в пятницу, 29 января, очередной раз рассмотрит вопрос об изменении ключевой ставки. «В условиях новой девальвации рубля от регулятора логично было бы ожидать повышения ставки, но думаю, с учетом состояния платежного баланса и снижающегося спроса на валюту, ЦБ может сохранить ставку на прежнем уровне», — считает Хайдаршина.

«Мы действительно видим снижение корреляции между курсом рубля и ценой на нефть начиная с октября 2015 года. Это в том числе связано со снижением оттока капитала», — говорит главный экономист по России и СНГ «Ренессанс капитала» Олег Кузьмин. По его словам, если до введения санкций коэффициент корреляции между стоимостью пары «доллар/рубль» и ценой барреля Brent оценивался на уровне 0,5, то после введения санкций показатель приблизился к 1. «В конце прошлого года ситуация начала меняться. Мы увидели, что рынки начали открываться для некоторых наших компаний, иностранные инвесторы не потеряли интерес к активам в России», — говорит эксперт. Кроме того, по словам Кузьмина, позитивной новостью для рубля было укрепление платежного баланса, который вырос к ВВП до 5,3% против 3% в 2014 году.

«Сейчас платежный баланс в хорошем состоянии, и это может стать основанием для снижения волатильности рубля», — полагает Кузьмин. Главный риск для российской валюты, указывает он, сохранение низких цен на нефть в течение продолжительного времени. «Это может вызвать недоверие к российским активам у инвесторов, и начнется новая волна распродаж, что неминуемо увеличит отток капитала из страны», — отметил он.

Альберт КОШКАРОВ

Read More

Газета.Ru: Официальные курсы доллара и евро установили новый рекорд

Официальные курс евро и доллара установили новый рекорд.

Официальный курс евро к рублю, установленный Центробанком России на четверг, вырос на 1,7 руб., до 87,0341 руб., курс доллара — на 97,5 коп., до 79,4614 руб., следует из данных Банка России.

Стоимость бивалютной корзины выросла по сравнению с показателем на четверг на 1,32 руб., составив 82,8691 руб.

Read More

Российская газета: Счет, пожалуйста

В этом году вложения в облигации через индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) составят реальную конкуренцию банковским депозитам для физических лиц, считают эксперты "РГ".

Первые индивидуальные инвестсчета были открыты в начале 2015 года. Новый инструмент оказался на удивление востребованным, отмечает профессор департамента финансов НИУ "Высшая школа экономики" Александр Абрамов: количество ИИС перевалило за 90 тысяч, из них около 60 процентов - это переоформленные брокерские счета, остальные - вновь открытые. "Сейчас это, пожалуй, единственный зеленый росток на рынке ценных бумаг, который остается недооцененным и в прошедшем году мог похвастаться разве тем, что избежал системных кризисов, - говорит эксперт. - У ИИС хорошие льготы, мало регулирования, большой интерес брокеров".

При открытии ИИС можно ежегодно получать налоговый вычет по НДФЛ на ту сумму, которая была внесена на счет в налоговом периоде. Иначе говоря, положив на счет 400 тысяч рублей (пока это верхняя планка), можно, независимо от результатов инвестирования, получить от государства 52 тысячи рублей только за свое присутствие на фондовом рынке. Есть и другой вариант получения налогового вычета, этот подходит тем, кто работает и платит НДФЛ и не рассчитывает на доход от ИИС

Интерес к ИИС подогреет освобождение доходов физических и юридических лиц по российским корпоративным облигациям - согласно декабрьскому поручению президента, такие поправки должны быть внесены к 1 мая. Сейчас при закрытии ИИС нужно уплатить НДФЛ со всего дохода по нему, налог отсутствует только по гособлигациям, но они по доходности обычно всегда уступают облигациям компаний. После внесения поправок в Налоговый кодекс у обладателя ИИС будет сразу две льготы - вычет на вложенные в облигации деньги и освобождение от налога на проценты по ним. "Я думаю, что благодаря этой мере спрос на рублевые облигации со стороны домашних хозяйств возрастет в следующем году на 100 миллиардов рублей, причем за счет банковских депозитов, - считает Александр Абрамов. - То есть это деньги, которые люди отдадут не в банк, а на рынок ценных бумаг".

Отмена налога на купоны по корпоративным облигациям привлечет значительные средства, соглашается председатель правления Национальной ассоциации участников фондового рынка Алексей Тимофеев. Возникнет правильный баланс между рисками, с которыми связаны инвестиции на рынке ценных бумаг, и доходами на нем. "В результате граждане получат более широкий выбор финансовых продуктов, а компании - более разнообразные источники своего финансирования. Эффект, который создает инициатива президента РФ, значительно усиливается налоговым режимом по ИИС, поэтому я думаю, что приобретение облигаций на ИИС будет наиболее распространенным для консервативных инвесторов решением в ближайшее время", - считает Тимофеев.

У фондового рынка тоже нет иного выхода, кроме как делать ставку на внутреннего массового инвестора, не спекулянта. Для роста капитализации в обозримом будущем причин мало, IPO практически прекратились, хотя огромный потенциал для выхода на рынок акций сохраняется за большинством госкомпаний и частных олигархических холдингов, которых пока нет на бирже.

Речь не идет о том, чтобы перекладывать деньги с депозита на ИИС, поскольку, в отличие от вклада в банк средства на ИИС не защищены (по крайней мере, пока) страховкой, это по определению рискованный актив. И чтобы не возвращать льготный налоговый вычет, деньги на счете должны лежать как минимум три года. Скорее, ИИС подойдут тем, кто хочет сделать более разнообразным размещение своих сбережений и может себе позволить долгосрочные вложения. Многое будет зависеть и от того, насколько активно крупные компании с хорошей репутацией будут выпускать свои облигации.

"Сейчас каждый человек должен просчитывать свой собственный шоковый сценарий, - советует Александр Абрамов. - На случай падения нефтяных цен до 20 долларов за баррель, при котором возможны потрясения на фондовом и валютном рынках, нужно иметь "подушку" - деньги, не зависящие от посредников, будь то банки или брокеры. К сожалению, теперь нельзя и пренебрегать валютными депозитами. Если же выбирать инвестиции в рискованные инструменты, то лучше остановиться на ПИФе. Это должна быть крупная компания, с не очень высокими издержками при "входе" и "выходе" из фонда, при этом не стоит рассматривать ПИФы как инструмент резкого повышения доходности сбережений. Для неискушенного новичка "входить" на фондовый рынок, напрямую покупая акции конкретных компаний, опасно".

Игорь ЗУБКОВ

Инфографику к статье можно посмотреть на сайте источника.

Read More

Известия: Как россияне приспосабливаются к кризису

Всероссийский центр изучения общественного мнения (ВЦИОМ) наблюдал за потребительским поведением россиян, в том числе к каким мерам экономии пришлось прибегнуть в связи с непростой экономической ситуацией в стране. Анализ показал, что в начале 2015 года граждане делали больше «резких движений», пытаясь приспособиться к кризису. К концу года активность этих действий заметно снизилась. К примеру, если в январе продукты впрок закупали 39% населения, то в декабре — 32%. Также к декабрю респонденты стали реже переводить рубли в валюту (9% против 13% в январе) и продавать ценное имущество или личные вещи (15% против 11%). При этом около трети россиян уже более полугода покупают менее дорогие продукты или совсем отказываются от отдельных товаров и услуг.

В соцопросе приняли участие 1,6 тыс. человек из 130 населенных пунктов 46 российских регионов.

Опрос показал заметный рост доли тех, кто больше полугода экономит на различных товарах, в том числе продуктовых (34% в декабре против 22% в январе). Необходимость сократить расходы в первую очередь коснулась пожилых граждан (44%) и респондентов с низкими доходами (42%).

К концу года также стало заметно больше тех, кто признается, что уже более шести месяцев реже совершает покупки или совсем отказывается от приобретения тех или иных вещей и развлечений (с 21% в январе до 35% в декабре).

Другие методы приспособления к новым экономическим реалиям оказались менее популярны. Так, суммарная доля тех, кто запасается продуктами, в декабре составила 32%. При этом доля тех, кто не прибегает к этой мере, выросла с 56 до 64%.

Треть населения (33%) призналась, что уже начала или собирается выращивать больше овощей и фруктов на своем приусадебном участке. Столько же подыскивают более высокооплачиваемую работу или дополнительный источник дохода.

26% населения тратят на повседневные расходы свою «подушку безопасности», однако доля тех, кто не прибегает к подобной мере, за год выросла с 66 до 73%.

24% периодически занимают в долг у знакомых, 20% принимают безвозмездную помощь от близких и столько же берут кредит в банке.

Самые непопулярные меры борьбы с кризисом — валютные накопления (9%) и продажа ценного имущества (5%).

ВЦИОМ также привел анализ компании «Медиология». Он показал, что тема «кризис» в 2015 году упоминалась в российских СМИ более 800 тыс. раз. Пик упоминаемости пришелся на февраль и декабрь (в обоих месяцах по 86 тыс. сообщений). В феврале СМИ в основном обсуждали сокращение зарплат госслужащим, проблемы с ипотекой и вопросы социальной политики. В декабре чаще говорилось о падении цен на нефть и различных прогнозах развития страны.

Руководитель отдела мониторинговых исследований ВЦИОМа Олег Чернозуб, комментируя исследование, отметил, что важнейшим проявлением любого экономического кризиса является падение спроса со стороны населения. Люди перестают покупать привычные товары, предприятия не могут продать произведенное, следуют увольнения работников или задержки зарплат — спрос сокращается еще больше.

— В России резкое (на 30%) падение розничного товарооборота произошло в январе 2015 года. Исследования ВЦИОМа рисуют примерно такую же картину: в конце 2015 года две трети населения пытаются приспособиться к кризису тем, что покупают более дешевые товары либо вообще отказываются от покупки товаров не самой первой необходимости. Данная практика будет только расширяться. На это указывает сокращение доли тех, кто делает накопления, и, напротив, расширение практики заимствований и увеличение производства продуктов в личном подсобном хозяйстве, — отметил Олег Чернозуб.

Мария ЕЛКИНА

Инфографику к статье можно посмотреть на сайте источника.

Read More

Коммерсант: Более 10% россиян не доверяют финансовым организациям

Согласно опросу, проведенному Национальным агентством по финансовым исследованиям совместно с фондом «Институт экономической политики им. Е. Гайдара» по заказу Банка России, 11,9% россиян испытывают недоверие к любым финансовым организациям. Одной из причин недоверия может быть недостаток базовых финансовых знаний и непонимание принципов работы финансовых инструментов. Так, значение термина «основная цель страхования» понимают всего 7,4% опрошенных. О том, что такое процентная ставка, знают 37,3% респондентов.

В то же время 61,3% опрошенных удовлетворены качеством услуг финансовых организаций. По мнению 62,9% респондентов, предлагаемые финансовые услуги положительно влияют на качество их жизни.

44,4% опрошенных имеют минимум один счет, открытый в кредитной организации. При этом банковские вклады для сохранения сбережений использует чуть более 10% респондентов. 20,7% имеют непогашенные кредиты или займы в банках, микрофинансовых организациях, кредитных потребительских кооперативах или ломбардах.

17% респондентов не захотели открывать вклад из-за низкой процентной ставки, а 33,3% отказались от банковского кредита в связи с его высокой стоимостью. 22,9% отказались от заключения договора страхования из-за дороговизны, приводит ТАСС данные опроса.

Read More

Российская газета: Капитал в норме

Банкам придется провести корректировку капитала на разницу между резервами и ожидаемыми потерями. А достаточность собственных средств должна составлять не менее 8 процентов, и достаточность базового капитала - не ниже 4,5 процента. С 1 января 2016 года Центробанк установил для российских банков ряд нормативов краткосрочной ликвидности Базель-III.

"Это не является неожиданностью для банковского сектора, - уверен руководитель инвестиционно-банковского департамента QB Finance Дмитрий Кипа. - Для подготовки было достаточно времени, поэтому шокового воздействия ждать не стоит. Учитывая, что новые правила касаются в основном крупнейших банков, то особых проблем с ликвидностью также возникнуть не должно".

С января 2016 года вводится требование о ежеквартальном раскрытии системно значимыми банками информации о средних арифметических значениях норматива краткосрочной ликвидности (НКЛ) и показателях, включаемых в его расчет, на основе значений по состоянию на первое число каждого месяца квартала. В число системно значимых банков входят Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Юникредитбанк, Альфа-банк и др.

С января 2017 года системно значимые банки должны раскрывать информацию о средних арифметических значениях НКЛ и показателях, включаемых в его расчет, на основе ежедневных значений за предыдущий квартал.

Как ранее заявляла глава ЦБ Эльвира Набиуллина, новые нормативы позволяют улучшать финансовое состояние банков. Однако, по мнению ряда участников рынка, с введением Базеля-III можно было и повременить до лучших времен, поскольку банки нуждаются в послаблениях и помощи в связи с общей экономической ситуацией. Однако и Центробанк, и минфин настояли на том, чтобы выполнить международные обязательства в срок. Правда, ЦБ все же снизил минимальные требования к достаточности собственного и базового капитала с 10 до 8 процентов и с 5 до 4,5 процента соответственно. Ужесточение нормативов позволит повысить прозрачность работы крупнейших банков, здоровье которых стратегически важно для поддержания на плаву всей банковской системы, резюмировал Дмитрий Кипа.

Елена БЕРЕЗИНА

Read More