Архив метки: Мониторинг банковской прессы

Коммерсант: Арестован экс-банкир, обыгравший футболистов

Как стало известно «Ъ», в Москве арестован бывший председатель правления и совладелец банка «Замоскворецкий» Илья Бударин. Банкир несколько лет находился в розыске как организатор хищения почти 2,5 млрд руб. у вкладчиков банка, среди которых известные футболисты Дмитрий Кириченко, Андрей Каряка, Дмитрий Хохлов, Дмитрий Сычев, Юрий Никифоров, Евгений Алдонин и Ролан Гусев. Находясь в розыске, экс-банкир жил в Москве, пользуясь документами на имя Аума Пуруши.

Бывшего председателя правления «Замоскворецкий», по данным источников «Ъ», задержали случайно. Сотрудник дорожной полиции за незначительное нарушение остановил Mercedes и, проверив документы у водителя, пробил его по разыскным базам. Выяснилось, что находящийся за рулем Илья Бударин несколько лет находится в федеральном розыске за мошенничество в особо крупном размере (ч. 4 ст. 159 УК РФ). Задержанного доставили в следственную часть УВД по Центральному округу Москвы, сотрудники которого обратились в Таганский райсуд, арестовавший бывшего совладельца банка на два месяца.

Причем, как выяснилось во время следственных действий, за четыре года с начала расследования экс-банкир не только отрастил окладистую бороду, но и 29 августа 2014 года поменял свои данные на Аума Параманувича Пурушу. При этом, однако, банкир продолжал пользоваться водительскими правами на свое прежнее имя, что его в итоге и подвело.

Где именно все это время скрывался экс-владелец КБ «Замоскворецкий», остается загадкой. На соответствующий вопрос следователя, задержанный ответил лишь, что жил в поселке хладокомбината №8, адрес дома не помнит. При этом источники «Ъ» отмечают, что банкир, видимо, считая, что после смены фамилии его уже не найдут, практически перестал прятаться. Илье Бударину, уже как Ауму Пуруше, теперь предъявлено обвинение в растрате средств банка в особо крупном размере (ч. 4 ст. 160 УК РФ).

По версии следствия, незадолго до краха своей кредитной организации совладелец «Замоскворецкого» вместе с замруководителя допофиса банка «Даев» Ириной Павловой запустили настоящий конвейер по выдаче сомнительных займов физическим лицам, которых следствие считает фиктивными.

Система действовала в банке с 15 февраля 2013 года по 31 марта 2014 года, заемщики якобы получали от 4 млн до 8,6 млн руб., представляя в банк фиктивные пакеты документов. Выдаваемые деньги организаторы аферы обратили в свою пользу. Сумма ущерба, по подсчетам следствия, превысила 201,8 млн руб.

Стоит отметить, что второй фигурант расследования Ирина Павлова, по сведениям полиции, после краха банка уехала в Грузию вместе со своим братом Янисом Павловым, который привлекал в допофис VIP-клиентов.

Как ранее уже сообщал «Ъ», председатель правления и совладелец КБ «Замоскворецкий» Илья Бударин стал широко известен после того, как выяснилось, что среди клиентов этого небольшого московского банка были экс-совладелец одного из крупнейших столичных застройщиков Capital Group Эдуард Берман, у которого в банке на момент отзыва лицензии пропало 850 млн руб. (более $26 млн по тогдашнему курсу), а также почти половина бывших футболистов сборной России. Среди тех, кто держал свои сбережения в «Замоскворецком», были Дмитрий Кириченко, Андрей Каряка, Дмитрий Хохлов, Дмитрий Сычев, Юрий Никифоров, Евгений Алдонин и Ролан Гусев. Суммарный ущерб, нанесенный им, превышает $12 млн.

Как отмечают источники «Ъ», спортсменов в 2011 году привел в банк известный футболист Руслан Пименов, знавший господина Павлова по его прежней работе в банке «Республиканский». Банкир обещал своим новым клиентам выплачивать до 40% годовых и действительно это делал несколько лет, из-за чего суммы размещенных депозитов постоянно росли. Ничего не поменялось, когда банкир Павлов вместе со своей сестрой перешел в КБ «Замоскворецкий»: так, господин Алдонин в итоге держал в нем более $1,5 млн, а Дмитрий Хохлов — $1 млн по тогдашнему курсу.

Как считают источники «Ъ», проценты по выплатам обеспечивались банком за счет привлечения средств новых клиентов, фактически превратив «Замоскворецкий» в финансовую пирамиду. По мере привлечения новых VIP-клиентов господин Павлов приобретал недвижимость и дорогие автомобили. После отзыва у банка лицензии в июне 2014 года в отношении его руководства МВД возбудило уголовные дела по ч. 4 ст. 159 УК РФ, а общая сумма претензий со стороны вкладчиков составила почти 2,5 млрд руб.

Несмотря на арест Ильи Бударина, представитель обманутых вкладчиков банка Александр Бурчук не удовлетворен действиями следственных органов. «На протяжении четырех лет следствие не занималось розыском активов обвиняемых»,— отметил господин Бурчук «Ъ», подчеркнув, что в рамках дела, «несмотря на наши обращения, не арестована даже недвижимость, которая непосредственно принадлежала Илье Бударину».

По словам господина Бурчука, даже об аресте основного обвиняемого он узнал случайно, во время рассмотрения в Мосгорсуде своей жалобы на необоснованное затягивание сроков следствия. Как отметил господин Бурчук, несмотря на розыск за мошенничество, обвинен Илья Бударин в растрате, а по этому эпизоду потерпевшей стороной признано АСВ, а не клиенты банка, которых, таким образом, лишают возможности компенсировать свои потери. Александр Бурчук намерен добиваться расширения обвинения для банкира и включения своих клиентов-футболистов в список потерпевших.

Владислав ТРИФОНОВ

Forbes Russia: Поблажки от регулятора. ЦБ продлил послабления для санкционных компаний

Банк России решил продлить льготы по формированию резервов для банков, чьи клиенты попали под санкции в апреле, заявил в ходе брифинга для журналистов зампред ЦБ Василий Поздышев.

«Мы решили продлить льготы по формированию резервов и по расчету нормативов для банков, чьи клиенты попали под санкции. Эта льгота действовала до 1 января 2019 года, мы оценили ситуацию и дали банкам большее время на формования резервов по таким заёмщикам. Эти льготы будут продлены до 2021 года», — пояснил Поздышев.

6 апреля Минфин США ввел санкции в отношении ряда физических и юридических лиц из России. В санкционный список попали такие компании, как агрохолдинг «Кубань» («Базовый элемент» Олега Дерипаски), «Базовый элемент», B-Finance Limited, En+ Group, Группа ГАЗ, «Газпром Бурение», ОАО «Евросибэнерго», группа компаний «Ренова» Виктора Вексельберга, «Рособоронэкспорт», UC Rusal, Gallistica Diamante, «Ладога менеджмент», NPV Engineering, «Русские машины» и банк «Российская финансовая корпорация».

В конце апреля Центробанк опубликовал письмо о регуляторных послаблениях по резервам в отношении кредитов компаниями, которые попали под санкции США. Банкам, кредитующих юрлица из «черного списка», было разрешено не ухудшать финансовое положение заемщика и качество обслуживания его долга, а также не переводить ссуду в другую категорию качества, если положение компании-заемщика ухудшилось из-за санкций. Послабления действуют по 31 декабря 2018 года включительно.

В конце мая Василий Поздышев заявил на Петербургском международном экономическом форуме, что ЦБ рассматривает возможность расширения регуляторных льгот для банков, кредитующих санкционные компании. В частности, предлагалось введение послаблений при расчета норматива Н6 для этих кредитных организаций. Этот норматив ограничивает максимальный размер риска на заемщика или группу связанных заемщиков отметкой 25% от капитала. Поздышев отмечал, что эта мера, в случае ее принятия, также будет действовать до 1 января 2019 года.

Среди банков, финансирующих компании из «черного списка» Минфина США, отметился Промсвязьбанк, который после введения санкций предоставил кредит группе «Ренова» Виктора Вексельберга. Размер помощи не разглашается, однако в конце мая «Ренова» погасила кредиты перед западными банками на $1 млрд. В то же время министр финансов Антон Силуанов заявил, что правительство рассматривает вопрос и кредитной поддержки UC Rusal и «Группы Газ» за счет Промсвязьбанка. Однако в конце июня Олег Дерипаска отказался от помощи из госбанка. Как сообщал ТАСС, причина отказа — неприемлемые для бизнесмена условия кредитования.

Юлия ТИТОВА, Forbes Staff

Reuters: Рубль умеренно дорожает с оглядкой на нефть

Рубль в начале торгов вторника подрос вслед за нефтью на фоне усиления корреляции с ней после отмены покупок валюты Центробанком на рынке до конца года и при малозаметных прочих факторах влияния.

Пара доллар/рубль расчетами «завтра» к 10.25 МСК была вблизи 66,37, и рубль набирает более четверти процента от уровня предыдущего закрытия.

Евро расчетами «завтра» сейчас у отметки 76,14, и против него рубль дорожает на 0,4 процента.

Нефть марки Brent восстанавливается после падения накануне на недельные минимумы, и баррель сейчас оценивается в $84,54 (+0,75 процента).

Доллар США утром набирает 0,2 процента к евро ($1,1470) и 0,1 процента — к корзине из 6 валют (95,87), одновременно у него смешанная динамика в узких диапазонах против сырьевых и развивающихся валют.

Доходность 10-летних госбумаг США сегодня достигла отметки 3,2560 процента годовых впервые с мая 2011 года, сейчас она составляет 3,2499.

Доходность 10-летних российских госбондов утром вторника находится на уровне 8,87 процента годовых, вблизи трехнедельного максимума 8,88, достигнутого накануне.

Важным для рынка рублевых госбумаг и через него косвенно и для рубля будет решение Минфина проводить завтра или нет аукционы ОФЗ — в прошлую среду они оказались не слишком удачными, что вкупе с внешним негативом оказало давление на бонды и курс рубля.

Владимир АБРАМОВ. Редактор Анастасия ТЕТЕРЕВЛЕВА

Российская газета: Госдума рассмотрит законопроект о возврате страховки при выплате кредита

Госдума рассмотрит сегодня в первом чтении законопроект о возврате части страховки при досрочном погашении кредита. Заемщики смогут вернуть деньги, если выплатили кредит раньше срока.

Практика страхования получила сегодня широкое использование при оформлении кредитов. Ее отсутствие не выгодно заемщику, так как приводит к повышению процентной ставки.

При этом при досрочном погашении кредита заемщик может вернуть часть потраченной на страхование суммы, однако страховые организации часто отказывают со ссылкой на пункт 3 статьи 958 Гражданского кодекса, в котором говорится, что при досрочном отказе страхователя от договора страхования уплаченная премия не возвращается.

«Законопроектом предлагается внести изменения в пункт 3 статьи 958 ГК РФ, предусмотрев возможность закрепления в специальных законах особых правил о судьбе страховой премии при досрочном отказе страхователя от договора страхования», — говорится в пояснительной записке к документу.

Документом предусматривается возможность вернуть деньги, потраченные на страховку, при погашении потребительского или ипотечного кредита.

Сумма к возврату рассчитывается пропорционально времени пользования полисом. Если срок его действия только начался — заемщик может получить обратно почти всю сумму, а если действие страховки подходит к концу — сумма возврата будет стремиться к нулю.

Ирина ЖАНДАРОВА

Газета.ru: Конец бумажной эры: россиянам раздадут новые паспорта

Россиян переведут на электронные паспорта с 2021 года, пишут СМИ. Электронный паспорт будет представлять из себя пластиковую карточку, на которую запишут несколько документов. Россияне не против отказаться от бумажных удостоверений личности, однако боятся взлома и манипуляций с персональными данными.

Выдача электронных паспортов в России может начаться в ближайшие два года. При этом переход будет совершен постепенно. О разработке такого законопроекта рассказал вице-премьер России Максим Акимов, сообщила газета «Ведомости» со ссылкой на пресс-службу правительства.

Электронный паспорт будет представлять из себя пластиковую карточку с электронным чипом. Она будет объединять несколько документов, таких как СНИЛС, водительские права и другие личные данные.

Также предполагается создать единый реестр данных всех жителей страны. Электронный паспорт даст владельцу доступ ко всем госреестрам и госуслугам.

По предварительным подсчетам, проведение реформы обойдется в 114,4 млрд в рублей до 2024 года. Эти затраты правительство должно возместить за счет госпошлины за выдачу электронного паспорта.

По данным издания, переход на такой документ начнется в 2021 году.

Готовиться перейти с бумажного на электронный паспорт в России начали еще в 2013 году. Согласно одобренному тогда законопроекту, выпуск электронных карт, которые заменят паспорта, должен был начаться с 2016 года. При этом предполагалось, что обращение бумажных паспортов прекратиться в 2030 году. В переходный период — с 2016 по 2025 год — должны были иметь хождение оба документа: электронный и бумажный.

Впрочем, позднее срок выдачи электронных паспортов был перенесен на 2017 год.

Согласно опросу Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ), проведенному в том же году, получение электронного документа больше всего заинтересовало молодых людей. Хотели бы его оформить 45% среди 18-24-летних и 46% среди 25-34-летних.

При этом в целом доля россиян, которые хотели бы иметь электронный паспорт вместо бумажного, составила 31%.

Большинство россиян привлекает удобство совмещения одного документа на носителе.

Так, 76% опрошенных заявили, что удобно было бы хранить несколько документов (паспорт, полис, ИНН и другие документы) на одном носителе. 76% респондентов хотели бы использовать электронный паспорт в качестве банковской карты, 71% — отправлять документы в госорганы без личного посещения и т.д.

Больше всего тревожит россиян возможность взлома и манипуляции с персональными данными при введении электронного документа.

Между тем к концу декабря 2023 года в России также может появиться инфраструктура для «Цифрового профиля» — единой платформы, которая обеспечит обмен информацией между государством, гражданами, организациями.

Такая дата фигурирует в паспорте проекта национальной программы «Цифровая экономика», одобренного правительством в сентябре. Исполнителями в документе названы Минкомсвязь, Банк России, ПАО «Ростелеком» и Аналитический центр при правительстве РФ.

О разработке такого профиля заявляла, в частности, первый заместитель председателя Центробанка Ольга Скоробогатова.

«Цифровой профиль — это один из ключевых элементов цифровой инфраструктуры. Министерство цифрового развития и Банк России уже начали концептуальную подготовку к ее созданию. Так, Банк России совместно с банками на площадке Ассоциации «Финтех» ведет разработку концепции собственно цифрового профиля. Технологии, которые лягут в его основу, обеспечат простой, быстрый и легальный обмен данными между потребителями и поставщиками данных с использованием единого технологического ID и позволят управлять цифровыми согласиями граждан на обмен информацией», — сообщала Скоробогатова в интервью агентству ТАСС.

При этом, по ее словам, ЦБ рассматривает управление данными и технологии искусственного интеллекта в привязке к цифровому профилю, который позволит иметь всю историю операций с корректной информацией по гражданину или компании в онлайн-режиме.

Предполагается, что «цифровой профиль» даст возможность гражданам увидеть информацию о себе в своем аккаунте на портале госуслуг, а госорганы смогут предлагать гражданину разные услуги.

Как поясняла Скоробогатова, «получать информацию смогут граждане, компании, банки, государственные и другие организации». «Если говорить о структуре данных, то в первую очередь это будут персональные данные, справки, сведения об оплате коммунальных услуг, о кредитах или остатках на счетах, оплата налогов и пошлин, покупка и продажа недвижимости, автомобиля, если клиент подтвердит, что он готов предоставить такую информацию о себе организации, в которой он хочет получить соответствующую услугу», — отмечала Скоробогатова.

РБК: Глава ПФР оценил экономию от сокращения числа пенсионеров в 2019 году

По оценке главы ПФР, в 2019 году число новых пенсионеров в России сократится на 300 тыс. по сравнению с предыдущими прогнозами благодаря пенсионной реформе. За счет этого за год ПФР сэкономит 90 млрд руб., рассказал Антон Дроздов в интервью «Известиям».

«Оно [число пенсионеров] снизится ненамного, примерно на 308 тыс. Но для нас это все равно существенно. Если перевести в деньги, то это составит почти 90 млрд в этом году», — рассказал Дроздов.

По оценке главы ПФР, к 2030 году пенсионная система будет сбалансирована за счет «снижения обязательств». «В дальнейшем, учитывая, что мы снижаем обязательства перед пенсионерами, к 2029–2030 годам трансферты из бюджета, покрывающие разницу между доходами и расходами, будут стремиться к нулю. Таким образом, мы планируем, что к 2030 году система будет сбалансирована», — сказал он.

Дроздов подтвердил оценку общей экономии от изменения пенсионного возраста в 3 трлн руб за шесть лет. По его словам, вырученные деньги пойдут на индексацию пенсий, а также на предоставление дополнительных льгот. «Например, льготы для женщин, родивших трех-четырех детей. Или возможность выйти на пенсию досрочно, если имеется длительный трудовой стаж», — добавил Дроздов.

Согласно основному пенсионному закону, который президент Владимир Путин подписал 4 октября, с 2019 года начнется поэтапное повышение пенсионного возраста до 65 лет для мужчин и до 60 лет для женщин. При этом накопительную пенсию начнут выплачивать на пять лет раньше: мужчинам — с 60 лет, женщинам — с 55 лет. Стаж для досрочного выхода на пенсию снизится: для женщин он сократится с 40 до 37 лет, для мужчин — с 45 до 42 лет. Также досрочно на пенсию смогут выйти многодетные матери в зависимости от числа детей.Пенсионные законы были приняты Госдумой 25 и 27 сентября, а 3 октября пакет одобрил Совет Федерации.

Георгий ТАДТАЕВ, Артем ФИЛИПЕНОК

Коммерсант: «Уссури» балансирует банкротство

Владельцы банка «Уссури» оспаривают требование ЦБ о признании его банкротом. Они готовы восполнить дефицит активов, но считают его искусственно раздутым. В частности, акционеры не согласны с тем, что стоимость имущества банка была завышена, но оспорить предписание ЦБ о переоценке активов у них не получилось — временная администрация, возглавив банк, отказалась от этого иска. Как выяснил «Ъ», такая проблема не единична.

11 октября Арбитражный суд Хабаровского края рассмотрит заявление ЦБ о признании банкротом банка «Уссури» (лицензия отозвана 25 мая). Владельцы «Уссури» возражают против банкротства, настаивая, что банк может рассчитаться по всем обязательствам. Они, в частности, не согласны с переоценкой активов, произведенной ЦБ в предписании от 26 апреля, тогда стоимость недвижимого имущества банка была снижена почти втрое — с 339,5 млн руб. (по балансу) до 117,9 млн руб.

Владельцы «Уссури» предприняли попытку оспорить предписание ЦБ о переоценке стоимости активов, но назначенная в банк временная администрация отказалась от этого иска в суде. Советник юрфирмы Saveliev, Batanov & Partners Радик Лотфуллин считает, что суд должен был учесть наличие здесь конфликта интересов, так как ответчиком в деле является ЦБ, а истцом выступает назначенное ЦБ лицо. Впрочем, партнер юрфирмы «Яковлев и партнеры» Майя Чудутова полагает, что у временной администрации есть полномочия отказаться от иска, так как процессуальным истцом является банк, а владельцы могут защитить свои права через оспаривание отзыва лицензии и возражения в рамках банкротства.

Ситуация с отказом временной администрации ЦБ от иска не единична, юристы видят здесь проблему лишения участников банка доступа к судебной защите. Практика судов первой инстанции по этому вопросу не единообразна, но кассационные суды, как правило, признают отзыв иска правомерным.

Акционеры еще до отзыва лицензии предлагали меры по финансовому оздоровлению банка своими силами, но ЦБ проигнорировал их. Теперь они настаивают на проведении экспертизы по оценке активов банка в рамках дела о банкротстве. Заседание по делу уже трижды откладывалось. По словам Майи Чудутовой, такое происходит крайне редко: «Экспертиза занимает длительное время, чаще всего заявление ЦБ о банкротстве рассматривается судом за одно заседание».

В ЦБ «Ъ» сообщили, что помимо завышения стоимости имущества банк «неадекватно оценивал кредитные риски, а средства физлиц направлялись преимущественно на кредитование корпоративных клиентов, в том числе связанных с бизнесом собственников банка». Партнер «Пепеляев Групп» Юлия Литовцева, представляющая интересы «Уссури», указывает, что с мая заемщики вернули банку свыше 2 млрд руб. при кредитном портфеле в 4,8 млрд руб., а доля кредитов, связанных с акционерами банка, составляла всего 4,6% и почти все они погашены досрочно. Согласно отчету временной администрации на 3 июля, размер «дыры» в «Уссури» составлял 372 млн руб., в сентябре — 1 млрд руб., к 1 октября сократился до 995,6 млн руб. Акционеры «Уссури» заявляют, что готовы закрыть дефицит активов, но считают его «искусственно раздутым».

Однако даже при закрытии «дыры» лицензию банк не вернет. Как сообщили в ЦБ, среди оснований отзыва были нарушения антиотмывочного закона — 115-ФЗ. «Между неоднократностью нарушения сроков информирования о сделках и неоднократностью осуществления действительно сомнительных банковских операций законодатель не видит разницы,— говорит Юлия Литовцева.— А при наличии формальных нарушений 115-ФЗ оспаривать отзыв лицензии бесперспективно».

По словам представителей банка, единственно возможный сейчас вариант — ликвидация без банкротства. «Учитывая невозможность возвращения лицензии, ключевая цель акционеров — сохранение деловой репутации, что можно сделать, только рассчитавшись со всеми кредиторами»,— говорит Юлия Литовцева. «В случае банкротства банка его учредители и руководство несут субсидиарную ответственность и могут быть даже привлечены к уголовной, а при ликвидации — нет»,— объясняет Майя Чудутова.

В защиту «Уссури» выступил бизнес-омбудсмен Борис Титов. «Ситуация вокруг банка «Уссури» не вполне типична, и важно не допустить излишней жесткости со стороны регулятора»,— сообщил он «Ъ». По его мнению, имеются ресурсы для мирного урегулирования ситуации. «Мы уже обратились к председателю ЦБ Эльвире Набиуллиной с просьбой взять это дело под личный контроль и изучить предложения акционеров по недопущению банкротства»,— подчеркнул омбудсмен.

Анна ЗАНИНА

Forbes Russia: Выгодная сделка. Американский инвестбанк призвал дать взаймы России

Распродажа облигаций федерального займа (ОФЗ) привела к снижению стоимости бумаг — с апреля доходность 10-летних госбумаг увеличилась на 170 базисных пункта и сейчас составляет 8,7%, отмечается в обзоре американского инвестбанка BofA Merrill Lynch, обнародованном 8 октября под названием «ОФЗ: наслаждайтесь, пока можно». Таким образом, в котировки ОФЗ уже заложено максимальное значение по инфляции, которое, по ожиданиям инвестбанка, придется на первый квартал 2019 года и составит 4,6%, что на 150 базисных пунктов выше текущего уровня.

«Мы считаем ОФЗ дешевыми даже по сравнению со справедливой стоимостью бумаг, достижения которой можно ожидать в случае введения санкций. Рейтинг России находится на уровне «BBB-», ему соответствует реальная доходность в 3-3,5% годовых. Если ожидать в 2019 году инфляцию в 4,3%, то сейчас справедливая доходность госдолга должна составлять 7,3-7,8%», — считают экономисты BofA Merrill Lynch.

По оценкам инвестбанка, новые санкции США, которые могут ввести против России ближе к ноябрю, не окажут влияния на кредитные рейтинги страны, однако приведут к ускорению инфляции из-за ослабления рубля. «Девальвация рубля на 10% ускорила бы инфляцию на 1 процентный пункт, сдвинув справедливую доходность госбумаг до 8,3-8,8%. Таким образом, ОФЗ стали бы дороже справедливой стоимости, ожидаемой в случае введения санкций, только при очень негативных настроениях в отношении реакции рубля», — говорится в обзоре.

В пределах нормы

Доля иностранных участников на рынке госдолга снижается с апреля 2018 года — тогда она составляла 34,5%. Распродажи начались из-за санкций Минфина США против ряда компаний и физлиц из России, которые были введены 6 апреля, и продолжались в августе и сентябре — на сей раз на фоне сообщений в СМИ о том, что Конгресс США рассматривает законопроект, предполагающий ограничения на участие американских инвесторов в ОФЗ. У рынка до сих пор нет понимания, какими будут новые санкции — затронут ли они только новые выпуски гособлигаций или же охватят весь российский госдолг.

Сейчас 6-летние ОФЗ торгуются с доходностью почти в 9% годовых, при этом инфляция, скорее всего, будет оставаться в пределах целевого уровня ЦБ в 4%, несмотря на некоторые проблемы из-за НДС, эффекта переноса ослабления рубля на розничные цены, роста цен на бензин и так далее, говорит аналитик отдела анализа рынков «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин.

«Реальная доходность почти в 5% — это очень хороший показатель, — отмечает эксперт. — Однако надо понимать, что ценность госбумаг для российского и иностранного рынков — разная, так как последний учитывает еще и курсовые риски, которые на фоне волатильности могут снизить привлекательность реальных ставок. Также сейчас не очень хорошая конъюнктура для краткосрочных инвесторов, которые не намерены держать бонды до погашения».

Выводы BofA Merrill Lynch справедливы — доходность по длинным ОФЗ существенно выше инфляции, однако при оценке справедливой доходности надо смотреть на ключевую ставку Банка России, которая была повышена в сентябре до 7,5%, обращает внимание трейдер по облигациям ИК «АТОН» Михаил Ващенко.

Иными словами, разница между стоимостью денег в России и доходностью по ОФЗ составляет всего 1,3 п.п. «Я не считаю это каким-то чрезмерно высоким показателем. Если смотреть со стороны иностранного инвестора, у которого в стране также растут ставки, нужно понимать, что ему придется закладывать еще и риск колебания рубля. Поэтому доходность по ОФЗ как для российских, так и для зарубежных инвесторов высокой назвать трудно», — говорит Ващенко.

Новая нормальность

Не согласен с оценкой BofA Merrill Lych аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. По его мнению, учитывать при расчете справедливой доходности российских бумаг только инфляцию и динамику курса рубля — некорректно в условиях стабильно высокого оттока капитала с рынка ОФЗ.

Модель «инфляция плюс» работает, когда капитал движется из США в развивающиеся рынки и когда нет угрозы ограничений участия иностранных инвесторов, говорит Порывай.

«Сейчас парадигма поменялась, в том числе благодаря росту процентной ставки в США. Теперь для понимания справедливой доходности нужно обращать внимание на разницу ставок в рублях и долларах. Однако это правило не работает для стран с дефицитом счета текущих операций, как в Турции. Поэтому нужно также смотреть на состав якорных инвесторов и те ценовые уровни, на которых они готовы покупать бумаги», — считает аналитик.

Когда интерес к ОФЗ со стороны иностранных инвесторов был высоким, то доходности госбумаг были ниже ставки межбанковского рынка RUONIA, отмечает Порывай. После введения санкций и оттока иностранного капитала картина изменилась — спрос на ОФЗ обеспечивают лишь внутренние участники (УК или банки).

В условиях сокращения рублевой ликвидности и ухода нерезидентов им выгодно покупать госдолг только в том случае, если по нему будет премия к ставке межбанковского рынка. «Сейчас доходность по ОФЗ выше ставки RUONIA всего на 150 базисных пунктов. Ранее, в 2012 году, когда рынок не был либерализован и доля нерезидентов была ниже 10%, спред составлял 200-300 базисных пунктов. Мы еще вернемся к этому значению, если на ОФЗ наложат санкции. Поэтому мы считаем, что справедливая доходность госбумаг в таком случае — больше 9%, что превышает текущие уровни», — заключил Порывай.

Юлия ТИТОВА, Forbes Staff

Коммерсант: Граждан разберут по счетам и вкладам

ФНС сможет получать в банках больше информации о счетах налогоплательщиков — граждан, ИП и компаний — в рамках нового порядка направления запросов в кредитные организации, который вступит в силу в апреле 2019 года. Он разделит счета и вклады (депозиты), защитит личные средства граждан от взыскания налогов в рамках их предпринимательской деятельности, а также ужесточит порядок проверок в отношении физических лиц. В то же время, отмечают эксперты, уточненные правила позволят получать максимально полный спектр информации о средствах граждан и могут стать базой для возможного усиления контроля.

Минюст зарегистрировал приказ ФНС России, которым утверждается новый порядок направления запросов в банки об остатках и движении по счетам налогоплательщиков. Он вступит в силу в апреле 2019 года и отменит ныне действующий порядок. Новый документ несет ряд важных изменений, которые затронут всех налогоплательщиков. Сейчас инспекторы вправе запросить банк об открытых счетах, остатках по ним и движении средств без разбивки на вклад и расчетный счет. Новый порядок позволяет запросить отдельно по вкладам и отдельно по счетам. Кроме того, в запросе в банк налоговики будут обязаны указывать, кто именно их интересует — гражданин, ИП или компания — и в связи с чем проводится проверка. В отношении граждан в обязательном порядке будет указываться наличие согласия руководителя ИФНС или ФНС на запрос. Запрашивать налоговики смогут по состоянию как на сегодняшний день, так и за прошедший период.

Налоговый кодекс (НК) обязывает банки сообщать в налоговые органы об открытии и закрытии счетов гражданам, ИП и компаниям. Сами налоговики могут запрашивать информацию о счетах, остатках и движении средств лишь в рамках проверок. Информация о счетах нужна в том числе для принудительного взыскания налогов (в отношении граждан — только по решению суда). НК дает право при наличии недоимки у ИП или компании обращать принудительное взыскание на средства клиентов в банках: сначала с рублевых счетов, если там недостаточно средств — с валютных, при недостаточности средств и на этих счетах — с металлических. Взыскание налоговых долгов со средств во вкладах и депозитах запрещено, пока срок договора не истек, однако НК дает возможность налоговикам дать поручение банку по окончании действия вклада перевести средства на рублевый счет и принудительно взыскать налог.

В ФНС сообщили, что приказ от 19 июля 2018 года №ММВ-7–2/460@, которым утвержден новый порядок, издан с учетом поправок, внесенных в НК в 2016–2017 годах. «Получение информации от банков об операциях по счетам, вкладам (депозитам) связано с необходимостью осуществления налоговыми органами контроля за соблюдением законодательства о налогах и сборах»,— отметили там.

Эксперты отмечают, что на самом деле данный приказ имеет куда большее значение, чем просто приведение нормативного документа в соответствие с поправками.

Так, для предпринимателей изменения могут оказаться благоприятными. Минфин в своих многочисленных письмах неоднократно смешивал «личные» и «предпринимательские» счета граждан, являющихся ИП. Например, запрещал выдавать кредиты и открывать счета тем, кто является ИП с заблокированным счетом (см. «Ъ» от 16 января 2017 года), допускал взыскание налоговых долгов ИП с личных вкладов и т. п. Налоговики высказывали мнение, что необходимо отличать личное от предпринимательского, однако подобные заявления не имели юридической силы (см. «Ъ» от 11 апреля 2017 года).

Теперь в формах запросов налоговики четко должны разделять — их интересуют счета гражданина как предпринимателя или все же как обычного человека.

«Это, безусловно, положительный момент — если налоговики поставят галочку возле графы «все вклады» и запросят как о предпринимателе, то банк будет иметь полное право не раскрывать информацию о личных вкладах клиента,— уверен глава адвокатского бюро «Старинский, Корчаго и партнеры» Евгений Корчаго.— Конечно, можно схитрить и отметить одного человека и так и так, однако в документе указываются основания для запроса, так что по крайней мере при судебном разбирательстве можно будет это оспорить».

В то же время разделение на вклады и расчетные счета облегчит принудительное взыскание налогов. «Налоговики смогут оперативно выявить средства, которые находятся именно на вкладах, и обратить на них взыскание даже в случае досрочного закрытия или пролонгации»,— поясняет партнер Taxology Алексей Артюх.

Кроме того, добавляет юрист, документ «дает большие возможности на будущее», на случай дополнительного усиления контроля. «Как минимум большие средства во вкладе могут стать поводом задать вопросу гражданину с низкими доходами о происхождении денег,— отметил эксперт.— Если же мы вернемся к риторике о начислении налога с расходов граждан (по сути — контролю за расходами), то подобные сведения будут весьма полезны». Подобные попытки уже были, налоговики доначисляли 13% на стоимость крупной покупки безработным гражданам, однако эту практику дезавуировал Верховный суд.

Вероника ГОРЯЧЕВА

РБК: Хедж-фонды сократили ставки на падение рубля на 97%

Ставки американских спекулятивных инвесторов (обычно это хедж-фонды) на ослабление рубля за последнюю отчетную неделю упали на 97%, показали данные Комиссии по фьючерсной торговле США (CFTC). Цифры, публикуемые CFTC с лагом в несколько дней, отражают данные на конец вторника, 2 октября, — тогда пара доллар/рубль закрылась на отметке 65,48 руб. Впрочем, с тех пор рубль вновь ослабел — на 1,8% (66,71 руб. за доллар по состоянию на 19:50 мск понедельника, 8 октября).

Чистая короткая позиция — разность между количеством ставок на ослабление (короткие позиции) и ставок на его укрепление (длинные позиции) за это время уменьшилась до 118 контрактов по сравнению с 4215 неделей ранее. «Быки» увеличили ставки на рост рубля на 51%, до 6004 позиций. «Медведи» сократили ставки на ослабление рубля также на 51%, до 6122 позиций.

Рубль отскочил почти на 6% с достигнутого 10 сентября минимума за два с половиной года (70,56/$) на фоне роста цен на нефть. Баррель Brent с тех пор подорожал более чем на 8%, по данным терминала Bloomberg, сейчас он стоит порядка $83,5. 90-дневная корреляция российской валюты с нефтяными котировками возросла с 9 августа с 13 до 32%. Именно тогда Банк России приостановил покупки валюты, призванные снизить эту зависимость. Через несколько дней регулятор вернулся на рынок, однако затем ввел временный мораторий на операции и впоследствии продлил его до конца года.

Риски санкций

Курс доллара к рублю может вырасти из-за затяжного риска со стороны нового пакета санкций, предусматривающего ограничения на покупку ОФЗ и валютные операции российских госбанков, написал в обзоре стратег Rabobank по развивающимся рынкам Петр Матыс. Он прогнозирует рост пары USD/RUB до 70,84 руб. за доллар. Риск введения более жестких санкций в ближайшие недели вырос после того, как Великобритания официально обвинила ГРУ в организации отравления в Солсбери, а также обвинений в хакерских атаках со стороны Нидерландов и США, отмечает Матыс. Он также указывает на ослабление корреляции рубля и нефти после апрельских санкций как на фактор уменьшения поддержки российской валюты.

«Бычий» тренд в долларе против рубля также поддерживают ожидания укрепления доллара в ближайшие месяцы на фоне повышения ставки ФРС США. Резкий рост доходности казначейских бондов США делает российские бонды менее привлекательными, добавляет аналитик.

Скачок рубля на фоне ужесточения денежно-кредитной политики (ЦБ в сентябре повысил ключевую ставку с 7,25 до 7,5%), роста цен на нефть и некоторого улучшения отношения к EM будет кратковременным, писал в конце сентября в обзоре стратег Barclays Николаос Сгуропулос. К концу года курс рубля снизится до 70 руб. за доллар, ко второму кварталу он составит 69,50 руб. за доллар, ожидает экономист.

Оптимистичный вариант

Российская валюта справится с угрозой новых санкций США и закончит год укреплением, считают Хидэтоши Хонда из Mizuho Financial Group и Хенрик Гуллберг из Nomura Holdings, которые вошли в пятерку самых точных рублевых прогнозистов по итогам третьего квартала (это следует из рейтинга валютных прогнозов Bloomberg). Они прогнозируют, что рубль укрепится до 65 руб. за доллар к концу декабря. Новые санкции Вашингтона за вмешательство в выборы в США не будут жесткими и не лишат американских инвесторов доступа на российские рынки, сказал Хонда Bloomberg. Кроме того, рубль продолжит выигрывать от более высоких цен на нефть после того, как Банк России приостановил покупки валюты, отметил Гуллберг.

Калькулятор возможной стоимости валют Bloomberg, который использует вмененную волатильность цен с рынка опционов, показывает, что у рубля есть 30-процентные шансы завершить год на уровне 65 руб. за доллар. Средняя оценка стратегов в данных Bloomberg на последний квартал 2018 года составляет 67,84 руб.

«Российские активы продолжат демонстрировать хорошие показатели на фоне укрепления корреляции рубля с нефтью, задержки с новыми санкциями США и улучшения конъюнктуры на развивающихся рынках, — написали в обзоре экономисты Bank of America Merrill Lynch Владимир Осаковский и Габриель Фоа (есть у РБК). — Тема санкций скорее раскроется в 2019 году, и рынок уже заложил их в цены».

Олег МАКАРОВ